Solana प्राइस पिछले कई हफ्तों से दबाव में है। यह टोकन पिछले 1 महीने में करीब 13% नीचे चल रहा है, जो क्रिप्टोकरेन्सी मार्केट की कमजोर स्थिति को दर्शाता है। लेकिन इसके अंदर, चुपचाप एक संभावित reversal structure बन रहा है। चार्ट पर बुलिश divergence पहले ही एक रिबाउंड की कोशिश कर चुका है, और लॉन्ग-टर्म holders लंबे समय की recovery के लिए पोजिशन ले रहे हैं।
हालांकि, इसी समय एक और मेट्रिक भी बढ़ रहा है। इतिहास में, यह मेट्रिक Solana की प्राइस में करीब 7% से 10% की करेक्शन का कारण बन चुका है। अगर यह पैटर्न दोहराया गया, तो मौजूदा रिबाउंड एक्चुअली अटक सकता है, जिसके बाद ही सच में मजबूत recovery शुरू हो सकती है। इस लड़ाई में कौन सा फैक्टर जीतता है, इसका जवाब पहले चार्ट को देखकर समझा जा सकता है।
Solana में बुलिश divergence, लॉन्ग-टर्म होल्डर्स ने accumulation बढ़ाई
Solana की मोमेंटम structure से reversal का पहला संकेत मिलता है।
28 जनवरी से लेकर 1 मार्च के बीच, Solana की प्राइस ने लोअर लो बनाया। उसी दौरान, Relative Strength Index (RSI) ने हायर लो बनाया। RSI एक मोमेंटम इंडिकेटर है जो हाल के गेन और लॉस की तुलना करता है। जब प्राइस गिर रही होती है लेकिन RSI ऊपर जाता है, तो इसे बुलिश divergence कहा जाता है। यह पैटर्न आमतौर पर तब दिखता है जब डाउनट्रेंड के दौरान सेलिंग प्रेशर कमजोर पड़ने लगता है।
डाइवर्जेंस दिखने के बाद, Solana ने एक रिबाउंड की कोशिश की। प्राइस करीब 10% ऊपर गई, लेकिन फिर मार्केट में वोलैटिलिटी बढ़ने पर momentum कमजोर पड़ गया। सबसे जरूरी बात यह है कि structure अभी भी बना हुआ है क्योंकि Solana अभी भी 1 मार्च को बने स्विंग लो से ऊपर ट्रेड कर रहा है।
हाल की प्राइस मूवमेंट 20-day Exponential Moving Average (EMA) के आसपास दिख रही है। EMA एक ट्रेंड इंडिकेटर है जो ट्रेडर्स को शॉर्ट-टर्म मोमेंटम में बदलाव पहचानने में मदद करता है। जनवरी की शुरुआत में जब Solana ने EMA को फिर से क्लेम किया था, तब प्राइस में लगभग 17% की तेजी आई और $148 पर लोकल हाई दर्ज किया। अगर मौजूदा रिबाउंड फिर से इस लेवल को क्लीनली रिक्लेम करता है, तो बड़ा recovery फेज़ फिर शुरू हो सकता है।
ऑन-चेन डेटा भी दिखाता है कि लॉन्ग-टर्म holders इस सेटअप को सपोर्ट कर रहे हैं।
Hodler Net Position Change मेट्रिक यह ट्रैक करता है कि 155 दिन या उससे ज़्यादा समय से कॉइन्स होल्ड करने वाले इनवेस्टर्स accumulation कर रहे हैं या distribution।
1 मार्च को divergence दिखने के बाद से यह मेट्रिक तेजी से बढ़ा है। लॉन्ग-टर्म holders ने अपनी नेट पोजिशन चेंज को 642,906 SOL से बढ़ाकर 3 मार्च तक 819,114 SOL कर दिया। यह सिर्फ दो दिनों में लगभग 27% की बढ़त को दिखाता है।
इस बढ़त से पता चलता है कि अनुभवी निवेशक मार्केट की उतार-चढ़ाव के बावजूद अपनी होल्डिंग बढ़ा रहे हैं। लेकिन सिर्फ जमा करना ही स्मूथ रिकवरी की गारंटी नहीं है। एक और मीट्रिक विपरीत दिशा में मूव कर रही है।
शॉर्ट-टर्म होल्डर मेट्रिक बढ़ना अक्सर करेक्शन से पहले देखा गया
जहां लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स कंसोलिडेट कर रहे हैं, वहीं शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स एक अहम साइकोलॉजिकल पॉइंट के करीब आ गए हैं। यह शॉर्ट-टर्म होल्डर नेट अनरियलाइज्ड प्रॉफिट/लॉस (NUPL) मीट्रिक के जरिए दिखता है।
NUPL यह मापता है कि होल्डर्स के पास अनरियलाइज्ड प्रॉफिट है या लॉस है। जब यह मीट्रिक बढ़ती है, तो यह दिखाता है कि लॉसेज कम हो रहे हैं और ट्रेडर्स ब्रेकईवन के नजदीक पहुंच रहे हैं। 23 फरवरी से Solana के शॉर्ट-टर्म होल्डर NUPL ने −0.71 से −0.49 तक रिकवर कर लिया है, जो करीब 31% की रिकवरी है।
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हालांकि मीट्रिक अभी भी कैपिट्यूलेशन ज़ोन में है, लेकिन घटते लॉसेज ट्रेडर्स को यह मोटिवेट कर सकते हैं कि जैसे ही प्राइस रिबाउंड करे, वे अपनी पोजीशन से बाहर निकलें। इतिहास दिखाता है कि यह डायनेमिक Solana के प्राइस को कैसे एफेक्ट करता है।
24 फरवरी को जब शॉर्ट-टर्म होल्डर NUPL लगभग −0.50 तक पहुंच गया, तब Solana करीब $88 पर ट्रेड कर रहा था। सिर्फ तीन दिनों में प्राइस $82 तक गिर गई, यानी लगभग 7% की गिरावट।
ऐसा ही एक इवेंट फरवरी की शुरुआत में भी हुआ था। 6 फरवरी को Solana $87 के पास ट्रेड कर रहा था, जब शॉर्ट-टर्म होल्डर NUPL −0.70 के करीब पहुंच गया था। सिर्फ छह दिनों में प्राइस $78 तक आ गई, यानी लगभग 10% की गिरावट।
इतिहास से पता चलता है कि बढ़ता हुआ NUPL मेट्रिक क्यों चेतावनी देता है। यह जरूरी नहीं कि ट्रेडर्स प्रॉफिट बुक कर रहे हैं। बल्कि, कई स्पेकुलेटिव पार्टिसिपेंट्स जिन्होंने ऊँचे लेवल्स पर खरीदी थी, वे सिर्फ अपना नुकसान कम करने के लिए बेच सकते हैं जब SOL प्राइस रिबाउंड करता है।
यह डायनामिक तब और भी महत्वपूर्ण हो जाता है जब इसे सप्लाई डिस्ट्रीब्यूशन डाटा के साथ देखा जाता है।
SOL की बड़ी सप्लाई क्लस्टर से सेल-ऑफ़ दबाव बढ़ सकता है
कॉस्ट बेसिस डिस्ट्रीब्यूशन से पता चलता है कि बड़ी संख्या में इन्वेस्टर्स ने अपने टोकन कहाँ खरीदे थे। डेटा के अनुसार, $86.80 से $87.80 ($86-$88 जोन) के बीच एक बड़ा क्लस्टर है जहां लगभग 14.19 मिलियन SOL खरीदे गए थे।
कॉस्ट बेसिस का मतलब होता है कि इन्वेस्टर्स ने अपनी होल्डिंग्स के लिए औसतन कितनी कीमत चुकाई थी। जब प्राइस इन लेवल्स के पास आती है, तो पहले खरीदे ट्रेडर्स ब्रेकईवन के करीब अपनी पोजिशन एग्जिट करने के लिए बेच सकते हैं। क्योंकि शॉर्ट-टर्म होल्डर्स पहले ही नुकसान कम करने की कोशिश में हैं, यह क्लस्टर एक मजबूत रेजिस्टेंस जोन की तरह काम कर सकता है।
अगर Solana इस रेंज की ओर रिबाउंड करता है, तो नुकसान कम करने वाले ट्रेडर्स रैली में बेच सकते हैं। यह बिहेवियर इसी महीने देखे गए 7–10% पुलबैक पैटर्न को और मजबूत बना सकता है। मतलब, सप्लाई क्लस्टर और बढ़ता शॉर्ट-टर्म होल्डर NUPL, दोनों ही एक जैसी रिस्क इंडीकेट कर रहे हैं।
हालांकि, Solana का प्राइस चार्ट खुद ही सबसे क्लियर रोडमैप देता है कि आगे क्या हो सकता है।
$86–$89 ज़ोन अब तय करेगा अगला Solana प्राइस मूव
इस समय Solana करीब $83 पर ट्रेड कर रहा है, जो कॉस्ट-बेसिस डेटा से मिले मेन रेजिस्टेंस ज़ोन से थोड़ा नीचे है।
पहला बड़ा हर्डल $86 के पास है, जो 20-डे EMA से भी मेल खाता है। अगर क्लोजिंग $86 के ऊपर होती है तो यह खरीदारों की मजबूती दिखा सकता है।
लेकिन, इससे भी महत्वपूर्ण लेवल थोड़ा और ऊपर है।
अगर प्राइस लगातार $89 के ऊपर जाता है तो इसका मतलब होगा कि Solana ने सबसे नजदीकी सप्लाई क्लस्टर बिना भारी सेलिंग के पार कर लिया है। ऐसा हुआ तो प्राइस $92, $96 और शायद $101 तक भी जा सकती है। लेकिन अगर यह रेजिस्टेंस नहीं टूटता, तो NUPL का पुराना पैटर्न फिर सपोर्ट हो सकता है।
अगर Solana $82 के पास सपोर्ट खो देता है, तो Solana प्राइस जल्दी ही $77 के लेवल पर वापस आ सकता है। इतनी गिरावट लगभग 7–10% का करेक्शन दिखाती है, जो इस महीने की शुरुआत में आए पुलबैक के जैसे ही है।
अभी के लिए, Solana का reversal structure बना हुआ है। लेकिन जैसा की इतिहास बताता है, ऊपर की तरफ रास्ता आसान नहीं होता।
