SpaceX का स्टॉक एक रॉकेट की तरह लॉन्च हुआ। डेब्यू के कुछ ही दिनों में इसकी मार्केट वैल्यू $3 ट्रिलियन तक पहुंच गई, फिर $2.66 ट्रिलियन के पास आकर ठहर गई। अब इसकी सबसे बड़ी क्रिप्टो मार्केट में लोग ये दांव लगा रहे हैं कि यह नीचे वापस आएगा।
जहां SpaceX परचुअल्स पर 24×7 ट्रेड होता है, वहां स्मार्ट मनी गिरावट की प्लानिंग कर रही है। BeInCrypto ने इस उत्साह के पीछे के डेटा को देखा है।
रिकॉर्ड IPO, $60 बिलियन की डील और $3 ट्रिलियन के करीब पीक
SpaceX (SPCX) ने 12 जून को अपना IPO $135 पर प्राइस किया था, जिससे करीब $75 बिलियन जुटाए गए। यह अब तक की सबसे बड़ी लिस्टिंग बनी। चार दिन बाद, कंपनी ने $60 बिलियन की ऑल-स्टॉक Cursor अधिग्रहण डील साइन की और AI कोडिंग कंपनी Anysphere खरीद ली।
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स्टॉक में 14% तक की उछाल आई। SpaceX का मार्केट कैप $2.7 ट्रिलियन के पार पहुंच गया, और थोड़ी देर के लिए Amazon को भी पीछे छोड़ दिया।
इसके बाद से यह $202 के आस-पास आ चुका है और इसका हाइप स्कोर गिरकर 69 हो गया है। लगता है कि अब इसका जोश कम हो रहा है।
क्रिप्टो मार्केट में छुपा है वॉर्निंग संकेत
SpaceX अब सबसे ज्यादा ट्रेड होने वाले Hyperliquid परचुअल्स में से एक है, जिसमें $304 मिलियन का ओपन इंटरेस्ट है। यहां स्मार्ट मनी साफ तौर पर एक ही दिशा में दांव लगा रही है। Nansen डेटा बताता है कि वहां नेट शॉर्ट $20.8 मिलियन है, जिसमें 91% एक्सपोजर शॉर्ट में है।
Whales का नेट शॉर्ट $23.7 मिलियन पर है। कुल मिलाकर तीनों कोहोर्ट्स ने $45.3 मिलियन का नेट शॉर्ट दांव लगा रखा है, जो एकतरफा रैली के खिलाफ है।
इन ट्रेडर्स ने यह शॉर्ट पोजिशन IPO के $167 के पास से लेकर $208 तक की रैली में बनाई है। सबसे स्मार्ट ट्रेडर्स गिरावट की तैयारी में हैं।
एक संकेत अभी भी Bulls को जीवित रखता है
अभी के लिए, मनी फ्लो अब भी खरीदारी की ओर इशारा करता है। यही एक कारण है जिससे यह रैली ऊपर बनी हुई है।
Chaikin Money Flow यह ट्रैक करता है कि पैसे किसी एसेट में आ रहे हैं या जा रहे हैं। यह हर मूव को वॉल्यूम के हिसाब से वेट करता है, इसलिए यह बड़े, संस्थागत ऑर्डर्स की दिशा में झुक जाता है। अभी इसका रीडिंग पॉजिटिव +0.14 है। इसका मतलब है कि बड़ी मनी अब भी SpaceX को accumulate कर रही है, distribute नहीं कर रही।
प्राइस भी अपने वॉल्यूम-वेटेड एवरेज प्राइस (VWAP) के ऊपर है। यह लाइन वही वॉल्यूम बेस्ड एवरेज प्राइस है जिसे संस्थागत निवेशक दिन में फेयर वैल्यू तय करने के लिए देखते हैं।
VWAP के ऊपर ट्रेड करने का मतलब है कि खरीदार तेजी से अंदर आने के लिए ज्यादा पे कर रहे हैं, न कि कम प्राइस का इंतज़ार कर रहे हैं। मनी फ्लो के साथ देखें तो इससे पता चलता है कि accumulation अभी टूटी नहीं है।
देखने के लिए सिम्पल तरीका है: अगर प्राइस ऊपर बनी रहती है और मनी फ्लो नेगेटिव में जाता है, तो संस्थागत निवेशक चुपचाप strength पर बेच रहे हैं। एक स्थिर प्राइस और गिरते फ्लो के बीच यह गैप डिस्ट्रिब्यूशन की क्लासिक निशानी है। अभी तक ये दिखाई नहीं दी है।
फ्लोज़ सिर्फ ये दिखाते हैं कि SpaceX डेली कैसे ट्रेड होती है। ये ये नहीं बताते कि असल में ये किस तरह का stock है।
Tesla भी अपने IPO के बाद क्रैश हुई थी
सबसे बड़ा रिस्क है कि SpaceX किस कंपनी की तरह ट्रेड हो रही है। यह एक Musk stock की तरह ट्रेड कर रही है, न कि space stock की तरह। इसकी Tesla से कोरिलेशन लगभग 0.12 है, जबकि बाकी space peers से लगभग -0.15 है। SpaceX का मूवमेंट Musk और टेक सेंटिमेंट पर होता है, भले ही अभी कोरिलेशन कमजोर है।
यह इसलिए मायने रखता है क्योंकि Tesla, जो Musk की दूसरी कंपनी है, 2010 के IPO के बाद तेज़ी से ऊपर गई थी और फिर मार्केट ने करेक्शन दिखाया। ट्रेडर्स को यही पैटर्न यहां भी दिख रहा है। BeInCrypto ने इस पर Bear केस पूरी डिटेल में बताया है। एनालिस्ट Ted Pillows के मुताबिक पहले 60% से 70% का pump आ सकता है, उसके बाद करीब 50% का crash हो सकता है।
SpaceX (SPCX) स्टॉक के बारे में ऑप्शन्स मार्केट क्या कहता है?
ऑप्शन्स मार्केट फिलहाल एक बुलिश ऑफसेट जैसा दिख रहा है। यह सबसे ज्यादा डबल-एज्ड ट्रेड भी है। Barchart डेटा के मुताबिक, SpaceX का पुट-टू-कॉल वॉल्यूम करीब 0.84 पर है। अगर रेशियो 1 से कम हो, तो इसका मतलब है कि पुट्स की तुलना में ज्यादा कॉल्स ट्रेड हो रही हैं। यानी भीड़ लॉन्ग साइड को पसंद कर रही है।
भारी कॉल खरीदने से शॉर्ट स्क्वीज़ हो सकती है। डीलर्स जो ये कॉल्स बेचते हैं, हेजिंग के लिए स्टॉक खरीदते हैं, और जैसे-जैसे प्राइस बढ़ता है, वे और ज्यादा खरीदते हैं। लेकिन यह हेज उलटा भी चलता है – अगर प्राइस गिरता है, तो वही डीलर अपना स्टॉक बेच देते हैं और गिरावट तेजी से होती है।
ये कॉन्ट्रैक्ट्स कल एक्सपायर होंगे, जब इसका असर सबसे ज्यादा होगा। अगर रैली कॉल स्ट्राइक्स के नीचे रुकती है, तो ये सपोर्ट जल्दी टूट जाता है। एक कॉल-हैवी बुक हमेशा प्राइस ऊपर जाने की गारंटी नहीं देती। यह एक ऐसा फ्यूल है जो जिस दिशा में भी प्राइस पहले ब्रेक करेगा, उसी तरफ जलता है।
नोट: इम्प्लाइड वोलैटिलिटी, यानी ऑप्शन्स मार्केट में जिस मूव का अनुमान है, दो दिन की एक्सपायरी में करीब 170% चल रही है। यानी मार्केट एक तेज़ स्विंग की उम्मीद कर रहा है, न कि शांति से रेंज में रहने की – और यह दोनों दिशाओं में असर डाल सकती है।
यही ट्रेंड दिखाता है कि भीड़ लगातार कॉल्स खरीद रही है, जबकि क्रिप्टो मार्केट का स्मार्ट मनी उनमें सेलिंग कर रहा है। जबरदस्ती बिकवाली का खतरा पास ही, लीवरेज्ड परपेटुअल ट्रेंड्स में है। वहां लॉन्ग्स को ब्रेकडाउन पर लिक्विडेशन का सामना करना पड़ता है, वहीं कॉल बायर्स सिर्फ अपना प्रीमियम गंवाते हैं।
चार्ट शॉर्ट-टर्म लाइन को मार्क करता है। SpaceX के लिए $201 फिबोनाची सपोर्ट बना हुआ है, जो इस हफ्ते BeInCrypto ने भी बताया था। अगर यह लेवल टूट गया तो $193 और फिर $179 के रास्ते खुल जाएंगे। इस हफ्ते का ऑप्शंस एक्सपायरी SpaceX स्टॉक के लिए पहला ट्रिगर है। बड़ा टेस्ट अगस्त में आएगा, जब शुरुआती लॉक-अप एक्सपायर होंगे और फ्रेश शेयर्स मार्केट में आएंगे।
यहां से हर SpaceX स्टॉक प्राइस prediction एक कॉइन-फ्लिप जैसा है। भीड़ और इसकी कॉल ऑप्शन्स स्क्वीज़ के लिए हैं। स्मार्ट मनी और Tesla स्क्रिप्ट कड़ी गिरावट के लिए तैयार हैं। इसका असली फैसला अगस्त में होगा।
