एक $20 मिलियन ऑप्शंस ट्रेड तभी फायदा देगा जब SpaceX का स्टॉक शुक्रवार तक लगभग तीन गुना हो जाए। मंगलवार की कमाई से पहले $330 स्ट्राइक प्राइस पर 450,000 से ज्यादा कॉन्ट्रैक्ट्स हैं।
यह प्राइस अभी जिस रेट पर स्टॉक ट्रेड कर रहा है, उससे लगभग तीन गुना (3x) ऊपर है। ऑप्शंस एनालिस्ट्स को शक है कि छोटे निवेशकों ने ये पोजीशन नहीं बनाई, उनका इशारा किसी बैंक की तरफ है।
$20 मिलियन SpaceX ऑप्शंस ट्रेड के पीछे कौन है?
Space Exploration Technologies (SPCX) मंगलवार दोपहर को $124 के करीब ट्रेड हो रहा था, जो दिन में 8% से ज्यादा की बढ़त है। कंपनी ने 12 जून को अपनी ऑफरिंग $135 पर प्राइस की है, यह जानकारी US Securities and Exchange Commission में दायर अपने प्रॉस्पेक्टस में दी है।
SpaceX का स्टॉक अभी तक कभी भी $330 के आसपास नहीं गया है। इसका ऑल-टाइम हाई $225.64 है, और मीडियन एनालिस्ट टारगेट $225 पर ही बैठता है। $330 स्ट्राइक इन दोनों से लगभग 46% ज्यादा है।
CNBC की रिपोर्ट के अनुसार, 7 अगस्त को एक्सपायर हो रहे $330 स्ट्राइक कॉन्ट्रैक्ट्स पर ओपन इंटरेस्ट बाकी सभी कॉन्ट्रैक्ट्स से सात गुना ज्यादा है। ये कॉन्ट्रैक्ट्स 45 मिलियन शेयर्स कंट्रोल करते हैं, जिनकी वैल्यू लगभग $14.8 बिलियन होगी अगर स्टॉक स्ट्राइक तक पहुंच जाए।
यह पब्लिक फ्लोट के सिर्फ 639 मिलियन शेयर्स का लगभग 7% है। ऑप्शंस-फ्लो प्लेटफॉर्म SpotGamma के फाउंडर Brent Kochuba के मुताबिक, इस खरीदारी का पैटर्न न तो हेज फंड्स से मेल खाता है, न मार्केट मेकर्स और न ही रिटेल इन्वेस्टर्स से।
“मेरा अनुमान है कि ये कॉल्स बैंक ने किसी हेज के तौर पर ली हैं, शायद किसी स्ट्रक्चर्ड प्रोडक्ट या अपनी किसी शॉर्ट एक्सपोजर के खिलाफ।”
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SpotGamma के आंकड़ों के अनुसार, CNBC ने बताया कि सोमवार को करीब 90,000 कॉन्ट्रैक्ट्स की खरीदारी $2.2 मिलियन में हुई। जैसे-जैसे कॉल्स सस्ती होती गईं क्योंकि स्टॉक अपने IPO प्राइस से नीचे गिरा, कुल प्रीमियम करीब $20 मिलियन तक पहुंच गया।
SpaceX स्टॉक से ट्रेंडर्स को अर्निंग्स के बाद क्या उम्मीदें हैं
SpaceX मंगलवार की क्लोजिंग के बाद तिमाही रिजल्ट जारी करेगा। यह जून में लिस्टिंग के बाद पहली रिपोर्ट होगी। ट्रेडर्स ने पहले से ही इन्वेस्टर्स के लिए टॉप अर्निंग्स सिनेरियोज़ की मपिंग कर ली है जिन्हें वे ध्यान में रख रहे हैं।
7 अगस्त की एक्सपायरी वाले कॉन्ट्रैक्ट में लगभग $20.30 या 16.57% का मूव प्राइस में दिखाया गया है। इसका मतलब $102.17 से $142.77 का बैंड बनता है। स्ट्राइक इसकी टॉप लिमिट से 131% ऊपर है।
CNBC के मुताबिक, अर्निंग्स-स्पेसिफिक मूव 14% के आस-पास है। मार्केट वैल्यू लगभग $1.5 ट्रिलियन है, ऐसे में एक रिपोर्ट करीब $207 बिलियन की शेयरहोल्डर वैल्यू को ऊपर-नीचे कर सकती है।
ThinkOrSwim डेटा के हवाले से CNBC का कहना है, इम्प्लाइड वोलैटिलिटी लगभग 133 के आस-पास है, जिससे दूर के स्ट्राइक भी लिक्विड रहते हैं। आमतौर पर, रिजल्ट आने के बाद वोलैटिलिटी कम हो जाती है।
यहां ऐसा हो सकता है कि वोलैटिलिटी कम न हो। इंसाइडर लॉकअप गुरुवार को खुल रहा है, जिससे लगभग 911.5 मिलियन शेयर मार्केट में आ जाएंगे, जो फ्लोट से भी ज़्यादा हैं। Meta के 2012 के लॉकअप क्रैश को अब तक का सबसे बड़ा उदाहरण माना जाता है।
Jay Pestrichelli, Tidal Financial Group के चीफ ट्रेडिंग ऑफिसर हैं। उनकी कंपनी 420 से ज्यादा ETF में $60 बिलियन से अधिक मैनेज करती है। उनका मानना है कि कॉल्स स्ट्राइक प्राइस से पहले भी प्रॉफिटेबल हो सकते हैं, खासकर बुधवार सुबह तक $215 के पास का जोन ज्यादा एक्टिव रहेगा।
“यह कोई स्पेकुलेटिव मूनशॉट नहीं है … आप चेन में सबसे हाईएस्ट स्ट्राइक सिर्फ तब खरीदते हैं जब आप हेजिंग की कॉस्ट कम करना चाहते हैं।”
यहां तक कि $215 भी SpaceX को उसके खुद के रिकॉर्ड से कम ही रखेगा। $330 लाइन सस्ती इंश्योरेंस है या सच में कोई directional trade, ये शुक्रवार तक क्लियर हो जाएगा। यह उसी हफ्ते है जब float दोगुना से ज्यादा हो जाएगा।
