2017 में, Stellar (XLM) ने एक शानदार बुल रन का अनुभव किया, कुछ सेंट से $0.93 की चोटी तक पहुंच गया। इस उछाल ने निवेशकों के लिए भारी रिटर्न दिया। 2025 में, कई संकेत बताते हैं कि XLM चौथी तिमाही में उस प्रदर्शन को दोहराने की तैयारी कर रहा है।
वे संकेत क्या हैं, और वे मार्केट को कैसे प्रभावित कर सकते हैं? यहां एक विस्तृत विवरण है।
1. Stellar Network की गतिविधि ने वार्षिक उच्च स्तर छुआ
Artemis डेटा के अनुसार, Stellar की नेटवर्क गतिविधि, Stellar Operations मेट्रिक द्वारा मापी गई, पिछले वर्ष में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है।
“Stellar Operations” का मतलब Stellar नेटवर्क पर किए गए व्यक्तिगत कार्यों से है, जैसे फंड ट्रांसफर, डिसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज (DEX) ट्रेड्स, या स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट निष्पादन। ये कार्य वास्तविक नेटवर्क उपयोग को दर्शाते हैं, जो प्राइस मूवमेंट से स्वतंत्र होते हैं।
डेटा दिखाता है कि Stellar नेटवर्क अब 69 मिलियन से अधिक साप्ताहिक ट्रांजेक्शन प्रोसेस करता है, जो लगातार बढ़ रहा है। उच्च नेटवर्क गतिविधि अक्सर एक ब्लॉकचेन की आंतरिक मूल्य को मजबूत करती है, अधिक उपयोगकर्ताओं और निवेशकों को आकर्षित करती है।
हाल के महीनों में, Stellar ने अपने संस्थागत साझेदारियों का विस्तार किया है। उदाहरण के लिए, Uphold, एक प्रमुख क्रिप्टो ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म, ने हाल ही में Circle द्वारा जारी यूरो-समर्थित stablecoin, EURC को Stellar नेटवर्क पर इंटीग्रेट किया है। इस बीच, PayPal USD पिछले महीने Stellar पर लॉन्च हुआ।
इन सहयोगों ने संभवतः Stellar की ऑन-चेन गतिविधि को बढ़ावा दिया है।
2. XLM की BTC और ETH के साथ संबंध वार्षिक शिखर पर पहुंचा
XLM और प्रमुख क्रिप्टो एसेट्स जैसे Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) के बीच संबंध 2025 के दौरान लगातार बढ़ा है।
CoinMetrics के Spearman Correlation Index के अनुसार, XLM-BTC का संबंध लगभग 0.75 है, जबकि XLM-ETH का संबंध लगभग 0.7 के करीब है।
यह मजबूत संबंध XLM को एक रणनीतिक लाभ देता है क्योंकि यह BTC और ETH के समान दिशा में चलने की प्रवृत्ति रखता है। विश्लेषकों का अनुमान है कि BTC $200,000 तक पहुंच सकता है और ETH $7,500 तक बढ़ सकता है Q4 में।
वर्तमान चयनात्मक altcoin सीजन में, यह संबंध पहले से अधिक महत्वपूर्ण है। BTC और ETH के साथ उच्च संरेखण का मतलब है कि निवेशक XLM को मार्केट के प्रमुख एसेट्स के समान जोखिम और विकास क्षमता के रूप में देखते हैं।
3. घटती सप्लाई इक्वालिटी रेशियो (SER) संकेत करता है एक्यूम्युलेशन
Supply Equality Ratio (SER), एक मेट्रिक जो छोटे और बड़े वॉलेट्स के बीच टोकन के वितरण को मापता है, पिछले महीने में गिरा है, जो एक बुलिश संचय प्रवृत्ति को इंगित करता है।
CoinMetrics SER को छोटे एड्रेस द्वारा होल्ड की गई सप्लाई और टॉप 1% एड्रेस द्वारा होल्ड की गई सप्लाई के अनुपात के रूप में परिभाषित करता है। मूल रूप से, यह Stellar नेटवर्क में धन के वितरण को दर्शाता है।
लॉन्ग-टर्म में SER का बढ़ना छोटे होल्डर्स के बीच व्यापक टोकन वितरण का संकेत देता है। हालांकि, SER में अचानक गिरावट अक्सर यह संकेत देती है कि टॉप वॉलेट्स एक बड़े प्राइस मूव से पहले जमा हो रहे हैं, जो “स्मार्ट मनी” व्यवहार से जुड़ा पैटर्न है।
इतिहास में, 2024 के अंत में SER में महत्वपूर्ण गिरावट एक बड़े रैली से पहले हुई थी। यह पैटर्न इंगित करता है कि Stellar के टॉप 1% होल्डर्स पहले से ही एक और बड़े मूव के लिए पोजिशनिंग कर रहे हो सकते हैं।
4. XLM की प्राइस स्ट्रक्चर संभावित ब्रेकआउट इंडीकेट करती है
तकनीकी विश्लेषण के दृष्टिकोण से, कई विश्लेषकों ने देखा है कि XLM की प्राइस संरचना 2017 के बुलिश सेटअप के समान है।
साप्ताहिक चार्ट पर, XLM ने एक लॉन्ग-टर्म डिसेंडिंग वेज से ब्रेकआउट किया है, जो Q4 2017 के समान पैटर्न है – जब एक समान ब्रेकआउट ने एक मजबूत रैली का नेतृत्व किया था।
“XLM के साप्ताहिक चार्ट पर 2017 और 2025 की संरचनाएं आश्चर्यजनक रूप से समान हैं। दोनों एक लंबे डिसेंडिंग वेज फॉर्मेशन के बाद ब्रेकआउट दिखाते हैं। 2017 का ब्रेकआउट एक आक्रामक रैली की ओर ले गया। 2025 का सेटअप उसी तकनीकी नींव पर बनता हुआ प्रतीत होता है,” एक विश्लेषक ने कहा।
हाल के महीनों में ज़ूम करते हुए, XLM ने भी मल्टी-मंथ डाउनट्रेंड लाइन को तोड़ दिया है। अक्टूबर की वोलैटिलिटी एक रिटेस्ट हो सकती है इससे पहले कि एक संभावित अपवर्ड मूव शुरू हो।
हालांकि ये चार उत्प्रेरक XLM की आंतरिक ताकतों को उजागर करते हैं, बाहरी मार्केट दबाव बने रहते हैं। व्यापक क्रिप्टो मार्केट को अभी भी मैक्रोइकोनॉमिक चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है, जिसमें मंदी की चिंताएं और यूरोप में मौद्रिक नीति में बदलाव और जापान शामिल हैं। ये कारक आने वाले महीनों में क्रिप्टो प्राइस मूवमेंट को जटिल बना सकते हैं।
