वेटरन मार्केट स्ट्रैटजिस्ट Tom Lee ने संकेत दिया है कि US स्टॉक्स मार्केट एक महत्वपूर्ण टर्निंग पॉइंट के करीब पहुंच सकता है।
उन्होंने तीन सेक्टरों को हाइलाइट किया, जिसमें क्रिप्टो भी शामिल है, जो अगले मार्केट रैली के लीडर बन सकते हैं।
CNBC के Closing Bell पर बोलते हुए, Lee ने एक सावधानीपूर्ण पॉजिटिव सीनारियो सामने रखा जिसमें S&P 500 लगभग 7,300 तक जा सकता है, अगर risk-off पोजिशनिंग कम होती है और earnings मजबूत रहती हैं।
“स्टॉक्स को हाल में कुछ झटके लगे हैं,” Lee ने कहा, जिसमें उन्होंने हाल के सॉफ्टवेयर गिरावट, MAG 7 मेगा-कैप टेक स्टॉक्स से AI-फोकस्ड “bullet makers” में रोटेशन और उसी के साथ सोने में broader risk-off मूव्स की बात की।
इस volatility के बावजूद, उन्होंने जोर दिया कि फंडामेंटल्स अभी भी मजबूत हैं, जो मार्केट में बेसिकली डबल- डिजिट earnings growth पर टिके हुए हैं।
Lee ने तीन ट्रेड्स आइडेंटिफाई की हैं, जो अगली रैली को डिफाइन कर सकते हैं:
- MAG 7 में दोबारा रोटेशन
- सॉफ्टवेयर सेक्टर (IGV) में संभावित बॉटम, और
- क्रिप्टो एसेट्स।
Lee के अनुसार, इंस्टीट्यूशनल डेटा दिखाता है कि सॉफ्टवेयर होल्डिंग्स अभी कई दशकों के सबसे लो लेवल पर हैं, वहीं MAG 7 स्टॉक्स, AI लीडर्स की तुलना में, पिछले दस साल में सबसे सस्ते हैं।
“क्रिप्टो की ड्रॉडाउन करीब 80% तक पहुंच चुकी है, जो पिछली क्रिप्टो विंटर के लेवल के आसपास है, इससे हाई-प्रोबैबिलिटी ट्रेड अपॉर्चुनिटी तैयार हो रही है,” उन्होंने कहा।
सॉफ्टवेयर सेक्टर, खासकर सेमीकंडक्टर्स, एक अहम फैक्टर रहेगा। Nvidia की अगली earnings रिपोर्ट AI इन्फ्रास्ट्रक्चर ट्रेड्स के लिए टोन सेट कर सकती है और यह मार्केट में पॉजिटिविटी या निगेटिविटी बढ़ा सकती है।
Lee का मानना है कि सॉफ्टवेयर बॉटम के करीब हो सकता है, लेकिन उन्होंने यह भी कहा कि Nvidia जैसे बड़े प्लेयर्स के रिजल्ट्स ही रैली को आगे बढ़ा सकते हैं या रोक सकते हैं।
Consumer strength और Defensive sectors मार्केट पिवट को संभाल सकते हैं
कंज्यूमर डिस्क्रिशनरी स्टॉक्स भी मजबूती दिखा रहे हैं और टेक की कमजोरी के बीच सपोर्ट दे रहे हैं। BTIG के Jonathan Krinsky ने रेस्टोरेंट्स, एयरलाइंस और होमबिल्डर्स की मजबूती को हाइलाइट किया, जिसके चलते टेक्निकल ब्रेकआउट्स दिख रहे हैं।
कंज्यूमर कॉन्फिडेंस ऐतिहासिक लो पॉइंट्स पर है, ऐसे में डिस्क्रिशनरी स्टॉक्स को रिकवरी का फायदा मिल सकता है, खासकर जब इंट्रेस्ट रेट्स और घट रहे हैं।
मोर्टगेज रेट करीब 8% से घटकर 6.17% हो गई हैं, और 10-year Treasury yield अब भी अनुकूल है, जिससे हाउसिंग और सर्विस सेक्टर में मांग बढ़ रही है।
Lee ने यह भी बताया कि डिफेंसिव सेक्टर्स जैसे स्टेपल्स और हेल्थकेयर हाल ही में बाकी से बेहतर क्यों रहे हैं।
“यह ज्यादातर तीन साल के मार्केट गेंस के बाद mean-reversion है,” उन्होंने कहा। “पोर्टफोलियो में अस्थायी रूप से रिस्क कम की जा रही है, लेकिन underlying bull market अभी भी बरकरार है।”
इस स्ट्रैटेजिस्ट ने बताया कि मौजूदा मार्केट माहौल में पोजिशनिंग, अर्निंग्स और सेक्टर रोटेशन पर ध्यान देने की जरूरत है।
जहाँ टेक और AI की narrative हेडलाइन में छाई है, वहीं Lee मानते हैं कि मार्केट में ज्यादा breadth और नजरअंदाज किए गए सेक्टर नए अपवर्ड मूवमेंट की लीड कर सकते हैं।
क्रिप्टो गहरी गिरावट देख चुका है, और यह ब्रॉडर मार्केट रैली से पहले ही ट्रेंड बना सकता है, जिससे ट्रेडर्स को शुरुआती मौके मिल सकते हैं।
जैसे ही इन्वेस्टर्स Nvidia की रिपोर्ट का इंतजार कर रहे हैं और सॉफ्टवेयर की स्टेबिलिटी को देख रहे हैं, Lee की राय है कि मार्केट में कोई बड़ा बदलाव आ सकता है।
अगर MAG 7 फिर से अपवर्ड ट्रेंड पकड़ता है, सॉफ्टवेयर स्टेबल रहता है और डिस्क्रेशनरी सेक्टर मजबूत दिखता है, तो S&P 500 शांति के साथ 7,300 की तरफ बढ़ सकता है। इससे पूरी इक्विटी और डिजिटल एसेट मार्केट में बड़े रैली के लिए मंच बन सकता है।
