क्रिप्टो माइनिंग की अर्थव्यवस्था बदल रही है। बढ़ती लागत, विशेष रूप से बिजली और Bitcoin जैसी क्रिप्टोकरेंसी के लिए कम्प्यूटेशनल हैश रेट, माइनिंग इंडस्ट्री को कम लाभदायक बना रही है।
क्रिप्टो माइनिंग कंपनियां अब AI की ओर बढ़ रही हैं। क्यों? सबसे पहले, AI ट्रेनिंग अस्थिर क्रिप्टो इंडस्ट्री की तुलना में एक सुरक्षित और अधिक स्थिर आय का स्रोत प्रदान कर सकती है।
Crypto और AI कंपनियां Wall Street पर सबसे अच्छे रिटर्न क्यों दे रही हैं
क्रिप्टो मार्केट की अंतर्निहित अस्थिरता आय को अप्रत्याशित बनाती है।
इसके विपरीत, AI डेटा सेंटर आवर्ती आय प्रदान करते हैं, जिनमें उच्च वृद्धि और लगातार उच्च लाभ मार्जिन होता है।
इस बीच, Bitcoin का 2024 का हॉल्विंग माइनिंग रिवॉर्ड्स को आधा कर देता है। इसने माइनिंग कंपनियों को अपने बिजनेस मॉडल का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए मजबूर किया।
अभी के लिए, अर्थशास्त्र आकर्षक हैं। AI डेटा सेंटर उसी इंफ्रास्ट्रक्चर पर नाटकीय रूप से बेहतर रिटर्न प्रदान करते हैं। वे पारंपरिक क्रिप्टो माइनिंग ऑपरेशंस की तुलना में प्रति किलोवाट-घंटे में 25 गुना अधिक आय उत्पन्न कर सकते हैं।
साथ ही, क्रिप्टो माइनिंग कंपनियां AI की मांग से लाभ उठाने की मजबूत स्थिति में हैं।
उनके पास पावर एग्रीमेंट्स, डेटा सेंटर लोकेशन्स, कम लागत वाली बिजली के लिए एग्रीमेंट्स हैं – आज की AI मांग को पूरा करने के लिए एक शक्तिशाली नुस्खा।
सबसे महत्वपूर्ण बात, AI की जरूरतों को पूरा करने के लिए शिफ्ट करके, क्रिप्टो माइनिंग कंपनियां AI स्टोरी के चलते उच्च मार्केट वैल्यूएशन से लाभ उठा सकती हैं।
कई पूर्व Bitcoin माइनिंग फर्मों ने अपनी इंफ्रास्ट्रक्चर को AI डेटा सेंटर में बदलना शुरू कर दिया है, अपने GPU-समृद्ध, पावर-इंटेंसिव सेटअप्स को ट्रेनिंग, इन्फरेंस और हाई-परफॉर्मेंस कंप्यूटिंग के लिए रेंटेबल कंप्यूट फार्म्स में बदल दिया है।
जैसे-जैसे ये कंपनियां Bitcoin या व्यापक क्रिप्टो प्ले से AI की ओर शिफ्ट हो रही हैं, उन्हें AI प्ले के रूप में भी देखा जा रहा है। नतीजतन, उनके स्टॉक्स की शेयर प्राइस और वैल्यूएशन बढ़ रही है।
आज के स्पेस में दर्जनों अवसरों के साथ और अधिक अपवर्ड की संभावना के साथ, जैसे-जैसे डेटा सेंटर ग्लोबली बनते जा रहे हैं, कई कंपनियां AI बिल्डआउट के बीच स्मॉल-कैप अवसरों के रूप में आकर्षक दिख रही हैं।
Hive Digital Technologies (HIVE)
HIVE Digital Technologies ने एक शुद्ध क्रिप्टो प्ले से क्रिप्टो और AI इंफ्रास्ट्रक्चर पर डुअल प्ले में शिफ्ट किया है।
कंपनी ने एक प्रभावशाली रणनीतिक बदलाव किया है, Bitcoin माइनिंग से हाई-परफॉर्मेंस कंप्यूटिंग में विकसित हो रही है।
यह Nvidia AI चिप्स का उपयोग करके $100 मिलियन रन रेट का लक्ष्य बना रही है।
यह परिवर्तन मौजूदा इंफ्रास्ट्रक्चर का लाभ उठाता है जबकि उच्च-मार्जिन AI मार्केट में टैप करता है।
HIVE की Bitcoin माइनिंग क्षमता मई 2025 तक 10.4 EH/s तक बढ़ गई, जो महीने-दर-महीने 58% की वृद्धि है, और 2025 के अंत तक 25 EH/s तक पहुंचने की योजना है।
कनाडा, स्वीडन और पराग्वे में नवीकरणीय ऊर्जा संचालन के प्रति कंपनी की प्रतिबद्धता इसे विश्व स्तर पर और उन क्षेत्रों में जहां सस्ती, पर्यावरण के अनुकूल ऊर्जा प्रचुर मात्रा में है, अनुकूल स्थिति में रखती है।
HIVE का AI विस्तार Nvidia GPU क्लस्टर्स में रणनीतिक निवेश शामिल करता है, और संचालन में महत्वपूर्ण वृद्धि की उम्मीद है।
HIVE माइनिंग से AI ट्रांज़िशन में पहले कदम उठाने में अग्रणी है। यह सस्ती बिजली और डेटा सेंटर्स जैसी महत्वपूर्ण इन्फ्रास्ट्रक्चर को होल्ड करता है।
“यहां सबक यह है कि Bitcoin माइनर्स AI व्यवसाय के लिए एक कदम थे। उन्होंने फंसी हुई, बर्बाद और अधिशेष बिजली का स्रोत बनाया जो कहीं नहीं जा रही थी। Bitcoin माइनर्स ने उस ऊर्जा को निकालने और उससे अर्थशास्त्र बनाने का तरीका खोजा। यही वास्तव में महत्वपूर्ण है। हम उस महान AI बूम के लिए कदम हैं जो हम अभी अनुभव कर रहे हैं,” HIVE के कार्यकारी अध्यक्ष Frank Holmes ने कहा।
इसके अलावा, अगस्त 2025 तक, HIVE के पास 2,201 BTC ($251.73 मिलियन मूल्य) का एक महत्वपूर्ण खजाना होल्डिंग है, जो इसे Bitcoin की वृद्धि से लाभ उठाने की अनुमति देता है बिना इसके लिए माइनिंग के अर्थशास्त्र के।
Core Scientific (CORZ)
Core Scientific एक और कंपनी है जो क्रिप्टोकरेन्सी माइनिंग से AI डेटा सेंटर इन्फ्रास्ट्रक्चर में बदलाव कर रही है।
कंपनी 2025 में क्रिप्टो माइनिंग और AI के बीच “एक अपेक्षाकृत समान विभाजन” की उम्मीद करती है, जो “उच्च अस्थिरता वाले Bitcoin माइनिंग स्पेस से डेटा सेंटर” व्यवसाय में “एक मौलिक बदलाव” का प्रतिनिधित्व करता है।
इस बीच, CoreWeave ने Core Scientific को लगभग $9 बिलियन के ऑल-स्टॉक ट्रांज़ैक्शन में अधिग्रहण करने के लिए एक निश्चित समझौता किया है, जो सितंबर के अंत में $5.2 बिलियन मार्केट कैप शेयरों से काफी अधिक है।
विशेष रूप से, Core Scientific के शेयरधारकों को प्रत्येक शेयर के लिए CoreWeave क्लास A कॉमन स्टॉक के 0.1235 नए जारी किए गए शेयर प्राप्त होंगे, और ट्रांज़ैक्शन के 2025 के अंत तक पूरा होने की उम्मीद है।
Core Scientific का परिवर्तन प्रमुख विस्तार परियोजनाओं में स्पष्ट है, जिसमें Denton, Texas में एक डेटा सेंटर का $1.2 बिलियन का विस्तार शामिल है, जो AI और उच्च-प्रदर्शन क्लाउड कंप्यूटिंग को समर्थन देने के लिए CoreWeave के साथ है।
इसके अलावा, कंपनी Georgia में नए AI डेटा सेंटर की योजना बना रही है, जिसमें पहली सुविधा जुलाई 2026 तक खुल जाएगी।
यह अधिग्रहण निवेशकों के लिए लाभकारी साबित हो सकता है, जिसमें संचालन और लीज भुगतान की बचत से 2027 के अंत तक सालाना $500 मिलियन से अधिक की बचत होगी।
यह वर्टिकल इंटीग्रेशन CoreWeave द्वारा पहले Core Scientific को किए गए किराए के भुगतान को समाप्त करता है, जबकि महत्वपूर्ण इन्फ्रास्ट्रक्चर क्षमता को सुरक्षित करता है।
यह विलय पूरा होने के बाद मूल्यांकन को बढ़ाने में मदद कर सकता है, क्योंकि AI डेटा सेंटर की मांग तेजी से बढ़ रही है।
Core Scientific की स्थापित इन्फ्रास्ट्रक्चर, रणनीतिक साझेदारियाँ, और एक प्रमुख AI क्लाउड प्रदाता द्वारा लंबित अधिग्रहण इसे मल्टी-ट्रिलियन डॉलर AI इन्फ्रास्ट्रक्चर निर्माण में लाभकारी स्थिति में रखता है, जो निवेशकों को इस परिवर्तनकारी तकनीकी बदलाव के लिए एक्सपोजर प्रदान करता है।
REN Limited (IREN)
IREN Limited हाल के हफ्तों में एक मोमेंटम स्टॉक बन गया है। इसके शेयरों में तेजी आई है क्योंकि इसने बिटकॉइन माइनिंग से AI-रेडी डेटा सेंटर की ओर एक रणनीतिक बदलाव किया है।
कंपनी उच्च-मार्जिन बिटकॉइन माइनिंग को ग्रीन AI डेटा सेंटर में रणनीतिक बदलाव के साथ अनोखे रूप से जोड़ती है।
अब तक, इसने 128% YoY वृद्धि उत्पन्न की है, जो अल्ट्रा-लो ऊर्जा लागत (3.3¢/kWh) द्वारा समर्थित है, जो अन्य माइनिंग-टू-AI प्ले की तुलना में एक प्रमुख प्रतिस्पर्धात्मक लाभ प्रदान करती है।
परिवर्तन पहले से ही महत्वपूर्ण रिटर्न उत्पन्न कर रहा है। IREN की AI क्लाउड सेवाएँ अब $26 मिलियन की वार्षिक राजस्व उत्पन्न कर रही हैं, जिसमें 1,896 AI-सक्षम GPUs (जिसमें NVIDIA H100/H200 शामिल हैं) तैनात हैं।
हालांकि, वास्तविक वृद्धि उत्प्रेरक IREN के 12,400 नए GPUs में $674 मिलियन के बड़े निवेश के साथ आया, जिससे AI क्लाउड क्षमता को 23,000 यूनिट्स तक दोगुना कर दिया गया, जो कंपनी को उम्मीद है कि अगले साल की शुरुआत तक लगभग $500 मिलियन की वार्षिक बिक्री उत्पन्न करेगा।
IREN का प्रमुख विकास, Horizon 1 सुविधा, एक $300-350 मिलियन की परियोजना है जो Nvidia Blackwell GPUs की मेजबानी के लिए डायरेक्ट-टू-चिप कूलिंग के माध्यम से प्रति रैक 200kW का समर्थन करने के लिए डिज़ाइन की गई है।
इसके अलावा, IREN की Sweetwater सुविधा 2GW का प्रमुख AI और कंप्यूट हब है, जिसमें 700,000 से अधिक लिक्विड-कूल्ड Blackwell GPUs की क्षमता है।
शेयर अब 2025 में लगभग 300% और पिछले 12 महीनों में 400% ऊपर हैं।
लेकिन आज के स्टॉक मार्केट में AI डेटा सेंटर की स्टोरी निवेशकों के बीच चर्चा का विषय बनी हुई है, IREN सिर्फ एक और क्रिप्टो माइनिंग प्ले है जो निवेशकों की मांग के साथ AI की हॉट स्टोरी की ओर शिफ्ट हो रहा है।
