Bitcoin, सोना और चांदी की प्राइस ने ट्रेडर्स और निवेशकों की चिंता बढ़ा दी है। ऐसे समय में जब दोनों कमोडिटी सेफ हेवन में रैली जारी है, वहीं Bitcoin प्राइस अब भी नीचे ट्रेड कर रहा है।
BTC प्राइस डाउनट्रेंड में कंसोलिडेट हो रहा है, जबकि XAU और XAG की प्राइस में जबरदस्त तेजी है। यह क्लासिक “फ्लाइट-टू-सेफ्टी” पैटर्न है, जिसमें निवेशक रिस्क लेने की बजाय अपने पैसे को सेफ असेट्स में शिफ्ट करते हैं और क्रिप्टो जैसी रिस्की एसेट्स से दूरी बनाते हैं।
Metals के डिफेंसिव रैली में Crypto और Equities पीछे
सोना और चांदी की प्राइस में रैली देखने को मिल रही है, खासकर फाइनेंशियल अनसर्टेनिटी के दौरान। क्रिप्टो और इक्विटी मार्केट इसमें शामिल नहीं हैं, जिससे साफ है कि यह तेजी इकोनॉमिक ग्रोथ नहीं बल्कि स्ट्रेस-ड्रिवन बाइंग है।
“ये मूव्स बढ़ते कर्ज के दबाव और टाइट होती फाइनेंशियल कंडीशन के बीच कैपिटल को हार्ड एसेट्स की ओर ले जा रहे हैं। जब मेटल्स ऐसा बिहेव करते हैं तो यह रिटर्न की दौड़ नहीं बल्कि पूरे सिस्टम में रिस्क के रि-प्राइस होने को इंडिकेट करता है,” ऐनालिस्ट Kyle Doops ने लिखा।
Metals की रैली में Bitcoin कंसोलिडेट
Bitcoin इस समय $86,666 पर ट्रेड हो रहा है, जो पिछले 24 घंटे में 0.56% की हल्की बढ़त है। यह पायनियर क्रिप्टो, अक्टूबर की शुरुआत से ही एक डाउनवर्ड पैरेलल चैनल में कंसोलिडेट हो रहा है।
Bitcoin $90,000 के ऊपर ब्रेक नहीं कर पाया, जो 78.6% Fibonacci रिट्रेसमेंट के बराबर है, और अभी भी कई मूविंग एवरेजेस पर रेसिस्टेंस फेस कर रहा है।
हाल ही में “डेथ क्रॉस” बना है, जिसमें 50-डे मूविंग एवरेज, 200-डे मूविंग एवरेज को क्रॉस करके नीचे आ गया है। यह मीडियम-टर्म बियरिश प्रेशर का संकेत है।
मोमेंटम इंडिकेटर्स से भी सतर्कता झलकती है। Relative Strength Index (RSI) इस समय 39 पर है, जो ओवरसोल्ड ज़ोन के करीब है, लेकिन अभी एक्स्ट्रीम लेवल तक नहीं पहुंचा। वहीं, MACD नेगेटिव है और उसमें सिर्फ मामूली कन्वर्जेंस दिख रहा है।
सोना और चांदी के उलट Bitcoin डिफेंसिव रैली का हिस्सा नहीं है, जिससे साफ पता चलता है कि मार्केट रिस्क-ऑफ सिचुएशन में हार्ड एसेट्स को ज्यादा तवज्जो दे रहा है।
Bitcoin और प्रेशियस मेटल्स के बीच यह डाइवरजेंस दिखाता है कि इन्वेस्टर्स हाई-बेटा ग्रोथ के बजाय सेफ-हेवन एसेट्स की तरफ मूव कर रहे हैं।
अगर मौजूदा लेवल्स के नीचे सेल-ऑफ़ प्रेशर बढ़ता है, तो Bitcoin प्राइस अगले सपोर्ट $80,600 तक टेस्ट कर सकता है। यह लेवल डिसेंडिंग पैरेलल चैनल की मिडलाइन के साथ मेल खाता है।
दूसरी ओर, अगर खरीदार एक्टिव होते हैं, तो Bitcoin प्राइस रिकवर कर सकता है और दोबारा एसेंडिंग पैरेलल चैनल के भीतर अपनी पोजीशन हासिल कर सकता है।
यदि डेली कैंडलस्टिक 78.6% फिबोनाची रिट्रेसमेंट लेवल $90,358 के ऊपर decisively क्लोज होती है, तो रिकवरी ट्राय को और मजबूती मिल सकती है।
हालांकि, संभव अपवर्ड ट्रेंड कन्फर्म करने के लिए, Bitcoin प्राइस को 50-डे SMA ($95,450) को सपोर्ट में बदलना जरूरी है।
अगर मार्केट सिचुएशन काफी बुलिश रहती है, तो Bitcoin प्राइस अपनी रैली को बढ़ा सकता है और 61.8% फिबोनाची रिट्रेसमेंट लेवल दोबारा रिक्लेम कर सकता है। यह सपोर्ट $98,018 पर फिर से मिल सकता है। इस तरह की मूव करीब 14% की बढ़ोतरी दिखाएगी, जो मौजूदा लेवल से ऊपर है।
Gold ने तनाव भरी रैली में ऐतिहासिक स्तर के ऊपर पकड़ बनाई
Gold प्राइस ने अपनी अपवर्ड प्राइस trajectory को मेंटेन किया है और यह आर्टिकल लिखते समय $4,330 पर ट्रेड कर रहा था। यह अभी भी हाल की ऑल-टाइम हाई $4,389 से जस्ट नीचे है।
इसके बावजूद, Gold में बेहतरीन कंसिस्टेंसी दिखाई दी है। पिछला एक साल Gold 88% समय अपने 50-डे मूविंग एवरेज (DMA) के ऊपर ट्रेड करता रहा है, ऐसा पैटर्न आखिर बार 1980 में देखा गया था जब हाई रिस्क अवर्शन का दौर था।
टेक्निकल इंडिकेटर्स मॉडरेट bullishness दिखाते हैं। RSI 63 पर है, जो इंडिकेट करता है कि जल्द ही XAU/USD ओवरबॉट हो सकता है। बावजूद इसके, इसका पोजीशन 70 से नीचे होने के कारण अभी और ऊपर जाने की जगह बची है, जिससे फ्यूचर में करेक्शन की संभावना बनती है।
जहां MACD स्थिर लेकिन फ्लैट होता मोमेंटम दिखा रहा है, वहीं इसका सिग्नल लाइन (ऑरेंज बैंड) के ऊपर रहना Bulls की स्ट्रॉन्ग पकड़ को दर्शाता है।
Gold की ट्रेंडलाइन सपोर्ट के साथ $4,160–$4,000 के आसपास फिबोनाची रिट्रेसमेंट्स एक मजबूत कुशन देते हैं, खासकर करेक्शन की केस में। ये लेवल्स बाद में एंट्री लेने वाले Bulls के लिए अच्छा मौका प्रोवाइड करते हैं।
फिर भी, मार्केट की सतर्कता साफ दिख रही है। भले ही Gold की प्राइस एक्शन बुलिश हो, पर इसके गेन सिल्वर के parabolic surge जितने स्ट्रॉन्ग नहीं हैं।
Gold की रैली शायद speculative enthusiasm से नहीं, बल्कि defensive rotation के चलते है, जिससे यह मेटल मैक्रोइकोनॉमिक अनिश्चितता के बीच safe haven के रूप में उभर रहा है।
Silver ऑल-टाइम हाई पर, मार्केट में दबाव
Silver फ्यूचर्स $66 तक पहुंच गए, जो कि एक all-time high है और मार्केट में जबरदस्त bullish प्रेशर दिखाते हैं। पिछले कुछ महीनों में Silver में तेज़ parabolic तेजी देखने को मिली है, जिसमें प्राइस ने $54 के पुराने रेजिस्टेंस को decisively ब्रेक कर दिया है।
टेक्निकल इंडिकेटर्स क्लासिक overextension दिखा रहे हैं। RSI 77 पर है, जो एक्सट्रीम overbought कंडीशन का इशारा है। इसी दौरान, MACD अब भी ऊपर बढ़ रहा है लेकिन इसमें plateau (स्थिरता) आने के संकेत मिलने लगे हैं।
डेली मूविंग एवरेज (DMA) अभी के प्राइस से काफी नीचे है, जिससे uptrend की मजबूती कन्फर्म होती है। लेकिन इतनी तेजी से चढ़ाव देखकर लगता है कि rally ज्यादा speculative पोजिशनिंग की वजह से है, न कि स्टेबल ग्रोथ से।
इतिहास में देखा गया है कि Silver में ऐसी स्पाइक्स अक्सर तब आती हैं जब फाइनेंशियल तनाव या safe-haven डिमांड होती है, न कि ऑर्गेनिक इकनॉमिक ग्रोथ से।
“Silver में जबरदस्त तेजी है… इसका कारण है सरकारी कर्ज, inflation की आशंका, और AI डेटा सेंटर्स की डिमांड। इसी दौरान, स्टॉकपाइल्स कम हो रही हैं और माइनिंग भी स्थिर हो चुकी है,” कहा Economist Peter St Onge ने।
जिन सपोर्ट लेवल्स पर नजर रखनी चाहिए, उनमें $60.00, $53.99 और $48.89 शामिल हैं जो पहले के कंसोलिडेशन ज़ोन रहे हैं।
ट्रेडर्स को सतर्क रहना चाहिए क्योंकि Parabolic प्राइस एक्शन और एक्सट्रीम RSI की कॉम्बिनेशन से शॉर्ट-टर्म में pullback का खतरा बढ़ सकता है, भले ही अभी मोमेंटम bullish बना हुआ है।
Silver में तेजी, वहीं एक्सचेंज स्टॉक्स और क्रिप्टोकरेन्सी मार्केट की सुस्त चाल, दिखाती है कि यह rally risk-averse फ्लो की वजह से है। आज के अनिश्चित मैक्रोइकॉनॉमिक माहौल में Silver सबसे पसंदीदा hedge बन गया है।
इस समय का बड़ा ट्रेंड ये है कि जहां मेटल्स ऊपर जा रहे हैं, वहीं क्रिप्टो और इक्विटीज में स्ट्रगल चल रहा है। इससे साफ है कि कैपिटल फ्लो फाइनेंशियल स्ट्रेस के कारण हो रहा है, न कि मार्केट के नैचुरल एक्सपैंशन की वजह से।
