ट्रम्प की टैरिफ नीतियों ने पिछले हफ्ते क्रिप्टो मार्केट को हिला दिया। हालांकि मेक्सिको और कनाडा जैसे देशों ने एक महीने की स्थगन प्राप्त की, चीन पर टैरिफ पहले ही लागू हो चुके हैं।
BeInCrypto ने Nexo के स्ट्रक्चर्ड प्रोडक्ट्स लीड Kristian Haralampiev से बात की, ताकि यह समझा जा सके कि ट्रम्प के टैरिफ ने मार्केट्स में घबराहट क्यों पैदा की, क्रिप्टो मार्केट्स को 30 दिनों के बाद क्या उम्मीद करनी चाहिए, और उद्योग को कहां अवसर मिल सकते हैं।
Trump टैरिफ घोषणाएं क्रिप्टो मार्केट को हिला देती हैं
फरवरी के पहले हफ्ते में, अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रम्प ने घोषणा की कि वह कनाडा और मेक्सिको से आयात पर 25% टैरिफ और चीनी सामानों पर 10% टैरिफ लगाएंगे। इसके अलावा, उन्होंने कनाडाई ऊर्जा संसाधनों पर 10% लेवी लागू की।
इन घोषणाओं ने पारंपरिक और क्रिप्टो मार्केट्स में व्यापक प्रतिक्रियाएं उत्पन्न कीं। हालांकि कहा गया था कि ये टैरिफ इस मंगलवार से प्रभावी होंगे, ग्लोबल वित्तीय मार्केट्स ने पहले सप्ताहांत में ही सेल-ऑफ़ शुरू कर दी थी।
हालांकि क्रिप्टोकरेन्सी मार्केट्स ट्रेड डेफिसिट से उसी तरह से नहीं जुड़े होते जैसे इक्विटीज हो सकते हैं, फिर भी उन्हें एक महत्वपूर्ण झटका लगा। ट्रम्प के टैरिफ घोषणाओं के बाद, कुल क्रिप्टो मार्केट कैपिटलाइजेशन लगभग 8% तक घट गया – केवल एक दिन में लगभग $3.2 ट्रिलियन तक गिर गया।
Bitcoin $91,281 के न्यूनतम स्तर पर गिर गया, जबकि Ethereum $2,143 तक गिर गया। इन उतार-चढ़ावों के परिणामस्वरूप मार्केट से अरबों का नुकसान हुआ। Coinglass के अनुसार, कुल लिक्विडेशन्स 24 घंटे की अवधि में $2.23 बिलियन से अधिक हो गईं। कोई भी डिजिटल एसेट अछूता नहीं रहा।
कार्यकारी आदेशों के प्रभावी होने से एक दिन पहले, ट्रम्प ने मेक्सिको और कनाडा के खिलाफ टैरिफ को एक महीने के लिए स्थगित करने पर सहमति व्यक्त की। हालांकि, चीन और अमेरिका के बीच कोई समझौता नहीं हुआ, और चीनी आयात पर अमेरिका का 10% लेवी प्रभावी हो गया।
क्रिप्टो मार्केट्स ने इन स्थगनों पर सकारात्मक प्रतिक्रिया दी। XRP, जो ट्रम्प के टैरिफ घोषणाओं के जवाब में 25% से अधिक गिर गया था, 30-दिन की स्थगन की न्यूज़ के बाद तेजी से 6% बढ़ गया। इस बीच, Bitcoin $102,599 तक बढ़ गया, निवेशकों के नए उत्साह से प्रेरित।
हालांकि, कई सवाल बने हुए हैं कि एक महीने बाद क्रिप्टो मार्केट का क्या होगा, जब टैरिफ का खतरा फिर से सामने होगा।
टैरिफ्स का इकोनॉमी डायनामिक्स पर प्रभाव
टैरिफ आयात या निर्यात पर कर होते हैं जो सरकारें रणनीतिक लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए उपयोग करती हैं, जैसे कि व्यापार सौदे या व्यापार घाटे को कम करना।
ट्रम्प के टैरिफ के संदर्भ में, अमेरिका कनाडा, मेक्सिको और चीन से अधिक सामान आयात करता है जितना वह निर्यात करता है, जिसका अर्थ है कि उसे इन तीनों देशों के साथ व्यापार घाटा है।
ट्रेड घाटे और टैरिफ्स के बीच का संबंध महत्वपूर्ण है क्योंकि इसका प्रभाव इक्विटीज और क्रिप्टोकरेंसी पर पड़ सकता है। टैरिफ्स आयातित वस्तुओं की कीमतें बढ़ा सकते हैं, जिससे महंगाई हो सकती है क्योंकि ये लागतें उपभोक्ताओं पर डाल दी जाती हैं।
इसके परिणामस्वरूप, उच्च लागतें उन वस्तुओं की उपभोक्ता मांग को कम कर सकती हैं, जिससे आयात में कमी और विदेशी कंपनियों के लिए कम मुनाफा हो सकता है, जो उन्हें अमेरिकी बाजार से बाहर निकलने के लिए प्रेरित कर सकता है।
इस प्रकार, टैरिफ्स विदेशी वस्तुओं की कीमतें बढ़ा सकते हैं, आयात मात्रा को घटा सकते हैं, और कॉर्पोरेट मुनाफे को कम कर सकते हैं, जिससे निवेशकों को अपनी इक्विटी होल्डिंग्स को कम करने, कम जोखिम वाले निवेशों की तलाश करने और क्रिप्टोकरेंसी के प्रति अपनी एक्सपोजर को कम करने के लिए प्रेरित कर सकते हैं।
ट्रम्प की घोषणाओं के बाद क्रिप्टोकरेंसी मार्केट की गिरावट इस घटना को दर्शाती है।
हालांकि क्रिप्टोकरेंसी और इक्विटी मार्केट कभी-कभी स्वतंत्र व्यवहार प्रदर्शित करते हैं, महत्वपूर्ण घटनाएं व्यापक बाजार में व्यवधान पैदा कर सकती हैं, जो प्रचलित बाजार भावना के कारण अप्रासंगिक संपत्तियों को प्रभावित कर सकती हैं।
क्रिप्टो के लिए एक संभावित अवसर
काफी बाजार अस्थिरता के बीच, जेपी मॉर्गन चेस के एक सर्वेक्षण में संस्थागत ट्रेडिंग ग्राहकों ने पाया कि 51% का मानना है कि महंगाई और टैरिफ्स 2025 में ग्लोबल मार्केट्स को आकार देने वाली प्रमुख ताकतें होंगी। सर्वेक्षण ने बाजार अस्थिरता को एक प्रमुख चिंता के रूप में भी उजागर किया, जिसे 41% उत्तरदाताओं ने बताया, जो 2024 में 28% से एक महत्वपूर्ण वृद्धि है।
हालांकि, कुछ उद्योग विशेषज्ञों ने एक सकारात्मक पहलू की ओर इशारा किया है।
हरालाम्पिएव के अनुसार, ट्रम्प की टैरिफ नीतियां, जबकि क्रिप्टोकरेंसी मार्केट्स में अस्थिरता पैदा कर सकती हैं, बिटकॉइन की लॉन्ग-टर्म वृद्धि के लिए अवसर भी प्रस्तुत कर सकती हैं।
“चीनी आयात पर विशेष रूप से भारी टैरिफ्स का परिचय, ग्लोबल ट्रेड फ्लो को बाधित कर सकता है, उत्पादन लागत को बढ़ा सकता है, और महंगाई के दबाव में योगदान कर सकता है। ऐतिहासिक रूप से, ऐसे आर्थिक बदलावों ने निवेशकों को वैकल्पिक संपत्तियों की ओर प्रेरित किया है जो करेंसी अवमूल्यन और मैक्रोइकोनॉमिक अनिश्चितता के खिलाफ हेज के रूप में काम करती हैं। क्रिप्टोकरेंसी, विशेष रूप से बिटकॉइन, को इस क्षमता के रूप में देखा गया है, जो इस एसेट क्लास के लिए बुलिश संकेतों की ओर इशारा करता है,” हरालाम्पिएव ने BeInCrypto को बताया।
दूसरे शब्दों में, जैसे-जैसे आर्थिक तनाव बढ़ेगा, बिटकॉइन की वृद्धि तेज होगी।
“यह सब बिटकॉइन और प्रमुख क्रिप्टोकरेन्सीज़ के लिए एक टेलविंड बन सकता है, क्योंकि उनकी डिसेंट्रलाइज्ड प्रकृति निवेशकों के लिए एक आकर्षक प्रस्ताव के रूप में देखी जा सकती है। अगर महंगाई उच्च रहती है, तो उन एसेट्स की मांग बढ़ सकती है जो एक हेज के रूप में काम करते हैं — जैसे कि बिटकॉइन — विशेष रूप से अगर अमेरिकी सरकार डिजिटल एसेट्स को अपनी व्यापक आर्थिक रणनीति में शामिल करने की इच्छा दिखाती रहती है,” हरालाम्पिएव ने जोड़ा।
हालांकि बिटकॉइन टैरिफ्स द्वारा उत्पन्न महंगाई के खिलाफ हेज कर सकता है, ये नीतियां महत्वपूर्ण सप्लाई चेन व्यवधान भी उत्पन्न करेंगी।
क्रिप्टोकरेन्सी माइनिंग पर प्रभाव
ट्रम्प के चीन पर 10% लेवीज़, जो पहले से ही प्रभावी हैं, महत्वपूर्ण अनिश्चितता पैदा करती हैं, खासकर क्रिप्टोकरेन्सी माइनिंग जैसी गतिविधियों में चीनी आयात की भूमिका को देखते हुए।
ट्रम्प के टैरिफ घोषणाओं के बाद, बिटकॉइन माइनिंग कंपनियों MARA, Riot Platforms, और Hut 8 के शेयर की कीमतें गिर गईं, कुछ मामलों में 8% से अधिक की हानि हुई। ये हानियाँ समझ में आती हैं, क्योंकि चीनी कंपनियाँ औद्योगिक बिटकॉइन माइनिंग उपकरण बाजार पर हावी हैं।
अमेरिकी बिटकॉइन माइनिंग कंपनियाँ चीनी निर्मित एप्लीकेशन स्पेसिफिक इंटीग्रेटेड सर्किट्स (ASIC) उपकरण पर भारी निर्भर करती हैं, जो माइनिंग प्रक्रिया को ऑप्टिमाइज़ करने के लिए उपयोग किया जाता है। Bitmain और MicroBT मुख्य सप्लायर्स में से हैं।
“अमेरिकी माइनिंग उद्योग चीन से विशेष माइनिंग हार्डवेयर पर भारी निर्भर करता है, जिसका मतलब है कि उच्च टैरिफ्स उपकरण लागत को काफी बढ़ा सकते हैं। यह अस्थायी रूप से माइनर्स के लिए प्रॉफिट मार्जिन को कम कर सकता है और शॉर्ट-टर्म में माइनिंग विस्तार को धीमा कर सकता है। अगर टैरिफ्स शॉर्ट-टर्म में लागत बढ़ाते हैं, तो अमेरिका स्थित माइनर्स ऑपरेशन्स को और अधिक ऑप्टिमाइज़ करने, इमर्जिंग टेक्नोलॉजीज जैसे इमर्शन कूलिंग को अपनाने, या प्रतिस्पर्धा बनाए रखने के लिए घरेलू हार्डवेयर निर्माताओं के साथ साझेदारी करने की कोशिश कर सकते हैं,” हरालाम्पिएव ने समझाया।
हरालाम्पिएव ने यह भी सुझाव दिया कि क्रिप्टोकरेन्सी माइनिंग सप्लाई चेन के एक प्रमुख हिस्से में यह व्यवधान उद्योग के लिए एक चेतावनी होनी चाहिए।
घरेलू निर्माताओं की आवश्यकता
क्रिप्टो इंडस्ट्री ने लंबे समय से अमेरिका में घरेलू Bitcoin माइनिंग की आवश्यकता को पहचाना है ताकि विदेशी सप्लायर्स पर निर्भरता कम की जा सके। विदेशी उत्पादों पर यह निर्भरता डिसेंट्रलाइजेशन में बाधा डालने और सप्लाई चेन की मजबूती को कमजोर करने के लिए आलोचना की गई है।
कुछ इंडस्ट्री प्लेयर्स ने पहले से ही Bitcoin माइनिंग क्षेत्र में दक्षता बढ़ाने के लिए पहल की है। पिछले जून में, Auradine, एक Silicon Valley-आधारित Bitcoin माइनर निर्माता, ने वर्चुअल पावर प्लांट प्रोवाइडर्स CPower और Voltus के साथ रणनीतिक साझेदारी की।
Auradine एक अमेरिकी कंपनी है जो अमेरिका में इंजीनियर किए गए ASIC यूनिट्स विकसित करती है। ये यूनिट्स माइनर्स को बिजली की खपत को ऑप्टिमाइज़ करने में मदद करती हैं, जिससे उन्हें एक प्रतिस्पर्धात्मक लाभ मिलता है। Auradine का उद्देश्य इस साझेदारी के माध्यम से प्रदर्शन और इंटीग्रेशन प्रदान करना है, बिना थर्ड-पार्टी कंपोनेंट्स पर निर्भर हुए।
फिर भी, Auradine जैसे कई प्रोजेक्ट्स की आवश्यकता है ताकि स्थापित चीनी सप्लायर्स के साथ प्रतिस्पर्धा की जा सके और Bitcoin माइनिंग के लिए आवश्यक मैन्युफैक्चरिंग उपकरणों की मांग को पूरा किया जा सके।
“विदेशी माइनिंग उपकरणों को महंगा बनाकर, टैरिफ घरेलू माइनिंग टेक्नोलॉजी और ऊर्जा-कुशल समाधानों में निवेश को प्रोत्साहित कर सकते हैं। अमेरिका के पास पहले से ही नवीकरणीय ऊर्जा स्रोतों में प्रतिस्पर्धात्मक लाभ है, विशेष रूप से टेक्सास जैसे राज्यों में, जहां प्रचुर मात्रा में पवन और सौर ऊर्जा है,” Haralampiev ने कहा।
संयुक्त राज्य अमेरिका को आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) विकास के लिए एक समान रणनीति लागू करने की आवश्यकता होगी।
US की निर्भरता आउटसोर्स्ड सेमीकंडक्टर्स पर
संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन AI टेक्नोलॉजीज पर प्रभुत्व के लिए एक कड़ी दौड़ में हैं। सेमीकंडक्टर्स इस दौड़ में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। ये छोटे लेकिन महत्वपूर्ण कंपोनेंट्स ग्लोबल टेक्नोलॉजिकल लीडरशिप को निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।
सेमीकंडक्टर्स आधुनिक टेक्नोलॉजी के लिए मौलिक हैं, जो लगभग सभी इलेक्ट्रॉनिक डिवाइसेस का आधार बनते हैं। वे उद्योगों में नवाचार को बढ़ावा देने वाले अधिक शक्तिशाली और ऊर्जा-कुशल सिस्टम के विकास को सक्षम बनाते हैं।
ये कंपोनेंट्स विशेष रूप से AI और डेटा एनालिटिक्स में विशाल डेटा सेट्स को तेजी से और सटीक रूप से प्रोसेस करने के लिए महत्वपूर्ण हैं। वे प्रेडिक्टिव एनालिटिक्स से लेकर नैचुरल लैंग्वेज प्रोसेसिंग तक के एप्लिकेशन्स को पावर करते हैं, जिससे डेटा-ड्रिवन इनसाइट्स और निर्णय लेने में मदद मिलती है।
ऑब्जर्वेटरी ऑफ इकोनॉमिक कॉम्प्लेक्सिटी के डेटा के अनुसार, 2022 में, संयुक्त राज्य अमेरिका सेमीकंडक्टर डिवाइसेस का दुनिया का तीसरा सबसे बड़ा आयातक था, जिसके आयात $16.6 बिलियन थे। इन आयातों के प्रमुख सप्लायर वियतनाम ($4.57 बिलियन), मलेशिया ($2.13 बिलियन), थाईलैंड ($1.66 बिलियन), दक्षिण कोरिया ($1.54 बिलियन), और चीन ($962 मिलियन) थे।
Trade Finance Global के अनुसार, 2023 की शुरुआत में US सेमीकंडक्टर आयात में 13% की वृद्धि हुई, जबकि घरेलू उत्पादन को बढ़ावा देने के प्रयास जारी हैं। यह वृद्धि देश की विदेशी चिप सप्लायर्स पर निर्भरता को दर्शाती है।
Trump द्वारा China पर टैरिफ लगाने के साथ, निवेशक सेमीकंडक्टर आयात पर उनके प्रभाव को लेकर चिंतित हैं।
US-आधारित इनोवेशन के लिए एक आह्वान
Bitcoin माइनिंग के बारे में अपने तर्क के समान, Haralampiev का मानना है कि संयुक्त राज्य अमेरिका को सेमीकंडक्टर निर्माण को ऑनशोर करने के प्रयासों को काफी बढ़ाना चाहिए।
“स्थानीय सेमीकंडक्टर निर्माण और माइनिंग हार्डवेयर उत्पादन में रणनीतिक रूप से निवेश करके, अमेरिका चीनी आयात पर अपनी निर्भरता को कम कर सकता है और अपनी क्रिप्टो-माइनिंग इंडस्ट्री को अधिक आत्मनिर्भर बना सकता है,” उन्होंने कहा।
ऐसा करने से, टैरिफ का प्रभाव कम होगा।
“अमेरिका AI में प्रगति पर भी ध्यान दे रहा है, जिसका मतलब है कि उसकी सेमीकंडक्टर इंडस्ट्री अंततः लागत-उत्पादन के मामले में पकड़ लेगी, जहां यह वर्तमान में कमी कर सकती है, जिससे देश की माइनिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर और चिप उत्पादन में प्रभुत्व मजबूत होगा,” Haralampiev ने जोड़ा।
हालांकि Trump ने सेमीकंडक्टर उत्पादन के बारे में कोई घोषणा नहीं की है, उन्होंने अन्य AI-संबंधित पहलों की घोषणा की है।
पिछले महीने, Trump ने Stargate, Oracle, SoftBank, और OpenAI के बीच $500 बिलियन का संयुक्त उद्यम की घोषणा की, जो AI विकास का समर्थन करने वाले विशाल डेटा केंद्र और इन्फ्रास्ट्रक्चर बनाएगा।
हालांकि, यह वर्तमान में स्पष्ट नहीं है कि इस विशाल राशि में से कितना संघीय सरकार योगदान देगी और कितना Stargate की घटक कंपनियों से आएगा।
तूफान का सामना
हालांकि ट्रम्प की टैरिफ नीतियों ने चिंता उत्पन्न की है, हरालाम्पिएव उन्हें अमेरिकी इतिहास में समान पिछले घटनाओं के एक आवर्ती पैटर्न के रूप में देखते हैं।
“यह परिवर्तन वैश्वीकरण बनाम अलगाववाद के व्यापक ऐतिहासिक चक्र के साथ मेल खाता है, जहां अर्थव्यवस्थाएं वैश्विक एकीकरण और घरेलू आत्मनिर्भरता को प्राथमिकता देने के बीच स्थानांतरित होती हैं,” उन्होंने BeInCrypto को बताया।
उन्होंने यह भी नोट किया कि क्रिप्टो से संबंधित उद्योगों ने तुलनीय चुनौतियों का सामना किया है और अंततः सफल हुए हैं।
“बिटकॉइन माइनिंग ने ऐतिहासिक रूप से नीति परिवर्तनों के सामने अत्यधिक अनुकूल साबित किया है, जैसे कि 2021 में चीन के माइनिंग बैन के दौरान, जिसने माइनिंग इंफ्रास्ट्रक्चर को तेजी से उत्तरी अमेरिका और मध्य एशिया में स्थानांतरित होते देखा,” हरालाम्पिएव ने जोड़ा।
भविष्य के आर्थिक परिदृश्य अनिश्चित हैं, लेकिन उनका क्रिप्टोकरेन्सी बाजारों पर संभावित प्रभाव स्पष्ट है। यह प्रभाव सकारात्मक होगा या नकारात्मक, यह इस बात पर निर्भर करेगा कि ये परिदृश्य कैसे विकसित होते हैं।
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