Uniswap प्राइस पिछले 24 घंटों में लगभग 3% ऊपर है और $3.40 के पास ट्रेड कर रहा है। लेकिन यह छोटा सा मूवमेंट 11 फरवरी को हुई असली घटना को छुपा रहा है। उस दिन, UNI लगभग 42% बढ़कर $4.57 के हाई के पास पहुंच गया, जब खबरें आईं कि Uniswap का BlackRock की tokenized फंड विस्तार से कनेक्शन है।
इसके बाद, सेलर्स ने उस तेजी का लगभग 26% मिटा दिया है। अब एक जरूरी सवाल उठता है: क्या यह संस्थागत स्तर से आई ब्रेकआउट असली ट्रेंड शिफ्ट था, या फिर यह रिटेल निवेशकों के लिए एक ट्रैप था?
11 फरवरी को Uniswap प्राइस ब्रेकआउट रिटेल मोमेंटम के कारण
11 फरवरी की रैली ऐसे ही अचानक नहीं हुई थी।
12-घंटे के चार्ट पर, Uniswap प्राइस मिड-जanuary से ही बुलिश सेटअप बना रहा था। 19 जनवरी से 11 फरवरी के बीच UNI ने लोअर लो बनाए, जबकि Relative Strength Index या RSI ने हायर लो बनाए। RSI प्राइस के बाय और सेल की ताकत को ट्रैक करके मोमेंटम मापता है। जब प्राइस गिरती है, लेकिन RSI बढ़ता है, तो यह बुलिश डाइवर्जेंस इंडिकेट करता है, जो सामान्यतः बताता है कि सेलिंग प्रेशर कमजोर हो रहा है।
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इस डाइवर्जेंस से यह संकेत मिला कि एक रिबाउंड बन रहा था।
यह सिग्नल 11 फरवरी को कन्फर्म हुआ। उस दिन, On-Balance Volume या OBV ने एक लॉन्ग-टर्म डिसेंडिंग ट्रेंडलाइन को ब्रेक किया। OBV बताता है कि वॉल्यूम कॉइन में फ्लो हो रही है या उससे बाहर जा रही है। जब OBV ऊपर की ओर ब्रेक करता है, तो उसे रिटेल पार्टिसिपेशन बढ़ने का संकेत माना जाता है। इसका टाइमिंग बहुत महत्वपूर्ण रहा।
RSI डाइवर्जेंस कई हफ्तों से मौजूद थी। OBV सिर्फ 11 फरवरी को ही ब्रेकआउट हुआ, उसी दिन जब BlackRock से जुड़ी खबर मार्केट में आई। इससे साफ पता चलता है कि रिटेल ट्रेडर्स ने हेडलाइन पर तुरंत और आक्रामक रिएक्शन देकर UNI में एंटर किया।
जैसे ही मोमेंटम और वॉल्यूम साथ में आए, Uniswap प्राइस एक ही सेशन में लगभग $4.57 तक पहुंच गई। लेकिन उस कैंडल की बनावट ने शुरुआती सावधानी के संकेत दे दिए थे।
12-घंटे के चार्ट में, ब्रेकआउट कैंडल में ऊपर की तरफ बहुत लंबा विक और छोटा बॉडी बना। इसका मतलब है, खरीदारों ने प्राइस को ऊपर धकेला, लेकिन सेलर्स ने क्लोज़ से पहले ज्यादातर मूव को एब्ज़ॉर्ब कर लिया। यह पहला संकेत था कि $4.50 के पास स्ट्रॉन्ग सप्लाई मौजूद है। रैली शानदार दिख रही थी, लेकिन डिस्ट्रीब्यूशन शुरू हो चुका था।
$4.57 के पास Whale की सेल-ऑफ़ से तेज़ गिरावट
11 फरवरी की लंबी विक रैंडम सेलिंग की वजह से नहीं थी। व्हेल डेटा दिखाता है कि इसके पीछे कौन था।
उस दिन, बड़े Uniswap होल्डर्स के पास रखी सप्लाई अचानक 648.46 मिलियन UNI से गिरकर 642.51 मिलियन UNI रह गई। यानी लगभग 5.95 मिलियन टोकन कम हो गए। करीब $4.57 के प्राइस पर, ये सेलिंग प्रेशर लगभग $27 मिलियन का था।
यह छोटे ट्रेडर्स की प्रॉफिट-टेकिंग नहीं थी। यह बड़े वॉलेट्स द्वारा किया गया कोऑर्डिनेटेड डिस्ट्रीब्यूशन था।
जहां रिटेल खरीदार ब्रेकआउट के पीछे भाग रहे थे, वहीं व्हेल्स स्ट्रेंथ पर एक्सिट कर रहे थे। इसी वजह से UNI प्राइस $4.50 के ऊपर नहीं टिकी और रैली इतनी तेजी से गिर गई। जब बड़े होल्डर्स ने बिक्री पूरी कर ली, तो बाई-साइड मोमेंटम कमजोर हुआ। व्हेल्स के सपोर्ट के बिना, मार्केट ऊंचे प्राइस को बनाए नहीं रख सका।
इसका नतीजा था तेज रिट्रेसमेंट। $4.57 के पीक से Uniswap प्राइस करीब 26% गिर गई। ज्यादातर लेट बायर्स को तुरंत लॉस झेलना पड़ा होगा। ये साबित करता है कि BlackRock से जुड़ी तेजी बड़े होल्डर्स के लिए लिक्विडिटी इवेंट बन गई।
रिटेल ने डिमांड दी। व्हेल्स ने सप्लाई दी।
4-घंटे के चार्ट में Uniswap प्राइस रैली टार्गेट पूरा हुआ
लोअर टाइमफ्रेम से पता चलता है कि पुलबैक इतनी जल्दी क्यों शुरू हुआ। 4-घंटे के चार्ट पर, Uniswap एक इनवर्स हेड-एंड-शोल्डर्स पैटर्न के अंदर एक डिसेंडिंग चैनल बना रहा था। यह एक क्लासिक रिवर्सल स्ट्रक्चर है, जो अक्सर शॉर्ट-टर्म ब्रेकआउट का सिग्नल देता है।
11 फरवरी को, UNI ने इस पैटर्न की नेकलाइन को पार किया और सीधे अपने प्रोजेक्टेड टारगेट $4.57 के करीब पहुंच गया। टेक्निकल टर्म्स में, सेटअप पहले ही अपना मेजर्ड मूव पूरा कर चुका था।
इसी दौरान, 4-घंटे की OBV divergence साफ दिखाई दी। जनवरी के अंत से 11 फरवरी तक UNI ऊपर गया, लेकिन OBV नीचे जाता रहा। इसका मतलब है कि कीमत बढ़ने के बावजूद वॉल्यूम की ताकत कम हो रही थी। यह bearish OBV divergence इशारा कर रही थी कि ब्रेकआउट को रिटेल डिमांड सपोर्ट नहीं कर रही है। इसके अलावा, अभी OBV नीचे की ओर है, जो रिटेल सेलिंग को दिखा रहा है।
रिटेल ट्रेडर्स ने प्राइस मूवमेंट पर फोकस किया। वहीं व्हेल्स ने स्ट्रक्चर पर ध्यान दिया। जब तक ज्यादातर खरीदार मार्केट में आए, तब तक रैली पहले से ही mature हो चुकी थी। अब प्राइस लगभग $3.40 के पास घूम रही है और वॉल्यूम कमजोर पड़ती जा रही है। इसका मतलब है कि speculative डिमांड अब खत्म हो रही है।
अगर UNI $3.21 के ऊपर रहता है, तो मार्केट कंसोलिडेशन की कोशिश कर सकती है। लेकिन यह सपोर्ट कमजोर है क्योंकि यह शॉर्ट-टर्म खरीदारी पर बना हुआ है, लॉन्ग-टर्म accumulation पर नहीं।
अगर $3.21 के नीचे ब्रेकडाउन होता है, तो एक और सेल-ऑफ़ वेव आ सकती है। उस स्थिति में, अगला बड़ा लेवल लगभग $2.80 पर होगा, जो पहले के reversal पैटर्न का हैड दिखाता है। इस ज़ोन में गिरने से BlackRock से जुड़े सारे gains खत्म हो जाएंगे।
Uniswap को दोबारा स्ट्रेंथ लाने के लिए $3.68 से $3.96 के रीजन को वापस लेना जरूरी है। यह जोन अब एक बड़ा obstacle बन चुका है क्योंकि ब्रेकआउट फेल हो गया था। सिर्फ इसके ऊपर लगातार प्राइस रहने पर ही अपवर्ड मूवमेंट $4.57 तक फिर खुल सकता है।
