Nvidia (NVDA) और AMD के शेयरों पर सोमवार को US मार्केट खुलते ही फिर से दबाव आने की संभावना है। Bureau of Industry and Security (BIS) की वीकेंड गाइडेंस ने अब विदेशी चीन-स्वामित्व वाली कंपनियों को बेचे जाने वाले एडवांस्ड AI चिप्स पर लाइसेंस नियम बढ़ा दिए हैं।
Trump प्रशासन ने पिछले साल मई में Biden-युग AI Diffusion Rule को खत्म करने के बाद, लागू करने में एक साल का गैप छोड़ दिया था। इंडस्ट्री सूत्रों के मुताबिक, लाखों एडवांस्ड चिप्स विदेशी चीन-लिंक्ड खरीदारों तक पहुंच गई थीं।
सोमवार की ओपनिंग क्यों हो सकती है उतार-चढ़ाव वाली?
पहले ड्राफ्ट नियम, जिनमें ग्लोबल AI चिप एक्सपोर्ट के लिए अप्रूवल की जरूरत थी, की वजह से Nvidia के शेयर 1.8% और AMD के शेयर 2.2% तक गिर गए थे। सोमवार को भी इसी तरह का, लेकिन शायद थोड़ा सीमित रिएक्शन देखने को मिल सकता है।
नई गाइडेंस सिर्फ नियमों को क्लियर करती है, यह पूरी तरह से कोई बैन नहीं है। लोअर-टीयर चिप्स की मौजूदा लाइसेंस्ड सेल्स पुराने नियमों के तहत जारी रहेंगी। जो प्रोडक्ट्स पहले ही शिप कर दिए गए हैं, वो कस्टमर्स के पास बने रहेंगे।
डायरेक्ट अर्निंग्स को नुकसान सीमित हो सकता है। Nvidia ने फिस्कल Q1 2027 में चीन को कोई Data Center Hopper शिपमेंट नहीं भेजी थी।
जबकि एक साल पहले यह आंकड़ा $4.6 बिलियन था। फिर भी, Blackwell 300 की डिमांड के चलते कुल Data Center रेवन्यू रिकॉर्ड $75.2 बिलियन तक पहुंच गया।
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नया नियम असल में क्या करता है?
यह सख्ती सिर्फ टॉप-टीयर प्रोसेसर पर लागू होती है। प्रभावित प्रोडक्ट्स में Nvidia की Rubin और Blackwell फैमिली और AMD का MI350x एक्सेलेरेटर शामिल हैं। अब BIS चीन बेस्ड कंपनियों के किसी भी अंतिम पैरेंट होल्डर के लिए लाइसेंस की मांग करेगा।
यह क्लैरिफिकेशन पहले के चीन एक्सपोर्ट नियमों की अगली कड़ी है, जिनके तहत एडवांस्ड सेमीकंडक्टर सेल्स को लिमिट किया गया था। प्रशासन ने मई 2025 की इफेक्टिव डेट से पहले ही Biden framework को रद्द कर दिया था।
इंडस्ट्री सूत्रों ने Reuters को बताया कि गैप ईयर के दौरान सैकड़ों हजारों एडवांस चिप्स ओवरसीज चीनी-स्वामित्व वाली कंपनियों तक पहुंचीं। Singapore और Malaysia उन संदिग्ध रूटिंग हब्स में शामिल हैं।
Federal prosecutors पहले भी ऐसे ऑपरेटर्स पर चार्ज लगा चुके हैं, जो $2.5 billion GPU स्मगलिंग रिंग चला रहे थे और जिनका पैटर्न भी इसी तरह के डाइवर्जन से जुड़ा था।
कंप्लायंस सख्त, क्रिप्टो सिम्पैथी भी दिखी
एक्सपोर्टर्स को हर खरीदार के अंतिम पेरेंट वेरिफाई करना जरूरी है, सिर्फ डेस्टिनेशन कंट्री नहीं। डिस्ट्रीब्यूटर्स और क्लाउड रिसेलर्स को अब KYC चेक्स पर ज्यादा ध्यान देना पड़ेगा।
2024 से, एंटिटी लिस्ट में जोड़े जाने और Middle East एक्सपोर्ट रेस्ट्रिक्शंस भी चीन के लिए बने फ्रेमवर्क में शामिल हो गए हैं।
Trump ने पहले Biden के ब्रॉडर कंट्रोल्स को कैंसिल किया था, लेकिन एंटिटी-लेवल रिस्ट्रिक्शंस बरकरार रहे।
AI-थीम वाले क्रिप्टो टोकन्स अक्सर US सेमीकंडक्टर्स के साथ सिम्पैथी में ट्रेड होते हैं। अगर चिप सेंटिमेंट डाउन हुआ तो कैश सेशन में कोरिलेटेड वीकनेस आ सकती है।
हाल के टॉप AI स्टॉक्स के मूव्स Blackwell शिपमेंट्स से काफी क्लोज़ली जुड़े रहे हैं।
यह कार्रवाई प्रमुख रेवेन्यू को प्रभावित कर सकती है या क्षमता को US और उसके सहयोगी ग्राहकों की ओर डायवर्ट कर सकती है।
अगली तिमाही के earning reports पहली बार ठोस डेटा देंगे।
