Web3 में वेंचर कैपिटल एक परिवर्तन के दौर से गुजर रहा है। 2017 में आईसीओ बूम के सट्टा युग ने एक अधिक संरचित निवेश वातावरण को जन्म दिया है, जहां संस्थागत पूंजी एक निर्णायक भूमिका निभाती है। जैसे-जैसे यह क्षेत्र परिपक्व हो रहा है और प्रतिस्पर्धा बढ़ रही है, वेंचर कैपिटल फर्मों को अपनी रणनीतियों को समायोजित करने की आवश्यकता है ताकि वे प्रासंगिक बने रहें।
उद्योग का एक उभरते वित्तीय इकोसिस्टम में विकास ने Foresight Ventures जैसी वेंचर कैपिटल फर्मों की गतिविधियों पर भी बढ़ती हुई महत्वता डाली है, जो बाजार की भावना के प्रमुख इंडिकेटर्स और उच्च संभावित विकास क्षेत्रों में अंतर्दृष्टि के रूप में कार्य करती हैं।
फिर भी, जैसे-जैसे पूंजी तैनाती रणनीतियाँ विकसित हो रही हैं, वैसे-वैसे प्रोत्साहनों को संरेखित करने की चुनौती भी बढ़ रही है: VCs के हितों को Web3 बिल्डर्स के साथ संतुलित करना हितधारकों के लिए एक जटिल वातावरण बना रहा है। मुख्यधारा की निवेश फर्मों के इस क्षेत्र में प्रवेश ने प्रतिस्पर्धा को बढ़ा दिया है, क्योंकि प्रत्येक VC अपने द्वारा प्रतिबद्ध प्रत्येक $ के साथ उत्पादकता को अधिकतम करने का प्रयास कर रहा है।
निवेश परिदृश्य और वर्तमान गतिशीलता
पिछले कुछ वर्षों में Web3 की तेजी से वृद्धि को देखते हुए, अब ऐसे स्टार्टअप्स हैं जिनकी सफलता स्थापित फर्मों के बराबर है। उदाहरण के लिए, Polymarket, जो Polygon नेटवर्क पर एक अत्यधिक सफल प्रेडिक्शन मार्केट है, ने पिछले अमेरिकी चुनावों के दौरान महत्वपूर्ण ध्यान आकर्षित किया।
$9 बिलियन से अधिक के ट्रेडेड वॉल्यूम के साथ, इस प्लेटफॉर्म ने क्रिप्टो-नेटिव एप्लिकेशन्स की Web2 विकल्पों के साथ प्रतिस्पर्धा करने की क्षमता को उजागर किया।
इसी तरह, 2024 के अंत में AI Agents की सफलता ने भी यह आशा जगाई है कि Web3 उभर रहा है। ये स्वायत्त बहुउद्देश्यीय एजेंट अब वित्त, प्रेडिक्शन्स, संगीत और Web3 के अन्य प्रमुख विकास क्षेत्रों में उपयोग किए जा रहे हैं।
PayFi की लोकप्रियता ने इस क्षेत्र को वार्षिक रूप से $1 ट्रिलियन से अधिक के ट्रांजेक्शन्स को प्रोसेस करते देखा है, चाहे व्यापक बाजार की भावनाएँ कुछ भी हों। इकोसिस्टम B2B क्रॉस-बॉर्डर पेमेंट्स, स्टेबलकॉइन्स के लिए बाजार और ऑन-चेन और ऑफ-चेन क्रेडिट सिस्टम्स को बढ़ावा देता है। PayFi उभरते बाजारों में लोगों को ऑन-रैंप/ऑफ-रैंप करने में भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, विशेष रूप से उन क्षेत्रों में जहां पारंपरिक बैंकिंग तक पहुंच सीमित हो सकती है।
सबसे सक्रिय VCs के संदर्भ में, CryptoRank और insight4vc के डेटा के अनुसार 2024 में Animoca Brands ने 100 से अधिक फंडिंग राउंड के साथ वेंचर कैपिटल गतिविधि का नेतृत्व किया, इसके बाद OKX Ventures ने 80 से अधिक राउंड पूरे किए। Cogitent Ventures, Binance Labs (अब YZi Labs के रूप में जाना जाता है), और Foresight Ventures ने प्रत्येक ने लगभग 50-60 राउंड पूरे किए, जो क्रिप्टो निवेश परिदृश्य पर उनके महत्वपूर्ण प्रभाव को दर्शाता है।
एक अग्रणी सक्रिय वेंचर कैपिटलिस्ट के रूप में, बाजार की असंगतियों को नेविगेट करना एक चुनौती और एक अवसर दोनों है। बाजार में गिरावट आम है, अक्सर व्यापक मैक्रोइकोनॉमिक ट्रेंड्स द्वारा प्रेरित होती है और वर्षों से, हमने कई गिरावटों को देखा है जिन्होंने VCs को अपनी निवेश प्रयासों को कम करने के लिए मजबूर किया है।
फिर भी, ये परीक्षण अवधि सबसे आशाजनक अवसर भी प्रस्तुत कर सकती हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि, Web2 की तरह, जो नवाचार सबसे कठिन आर्थिक परिस्थितियों से उभरते हैं, उनके लॉन्ग-टर्म सफलता की संभावना अधिक होती है। उदाहरण के लिए, Coinbase की स्थापना तब हुई थी जब दुनिया 2008 के ग्लोबल आर्थिक संकट से उबर रही थी। आज, यह संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे बड़ा एक्सचेंज है, जिसका सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड मार्केट कैप $56.85 बिलियन है।
समय के साथ, VCs को अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों का समर्थन करने के लिए एक बहुआयामी परिचालन दृष्टिकोण लागू करना पड़ा है। जबकि तैयार पूंजी एक प्रोत्साहन के रूप में कार्य करती है, तकनीकी समर्थन, परामर्श और संस्थापक के लिए उद्योग नेटवर्किंग के अवसर प्रदान करना लगातार सबसे लचीली कंपनियों को बनाने में मदद करता है।
भविष्य के इनोवेशन के लिए फोकस के क्षेत्र
भूगोल और अवसरों की बात करें तो, हम U.S. और एशियाई बाजारों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। एशिया में महत्वपूर्ण संभावनाएं हैं, हालांकि यह एक खंडित बाजार है जिसमें विविध संस्कृतियाँ और रेग्युलेशन्स हैं। दूसरी ओर, U.S. में रेग्युलेशन्स में सुधार के साथ प्रगति हो रही है, और इसका क्रिप्टो के प्रति सकारात्मक दृष्टिकोण प्रतिभा को फिर से आकर्षित करने में मदद कर सकता है। VCs जिनके कार्यालय दुनिया के दोनों ओर हैं, उनके पास पूर्वी और पश्चिमी बाजारों में विभिन्न संसाधनों का लाभ उठाने की अनूठी क्षमता है, जो उनकी पोर्टफोलियो कंपनियों को एक मजबूत प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त प्रदान करता है।
Bitcoin (BTC) के शुरुआती वर्षों में, रिटेल निवेशकों ने उद्योग को बनाए रखने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई। हालांकि, अब इकोसिस्टम संस्थागत निवेशकों से भरा हुआ है, जैसे Strategy (पूर्व में MicroStrategy) और Rumble, जिनका बाजार पर काफी प्रभाव है और उन्होंने पूंजी आवंटन की गतिशीलता को बदल दिया है।
Bitcoin के अलावा, स्टेबलकॉइन्स और डिसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस (DeFi) में नवाचार और विकास निवेशकों के लिए एक प्रमुख बिंदु बने हुए हैं। AI-ड्रिवन ब्लॉकचेन एप्लिकेशन्स, इस बीच, Web3 की उपयोगिता के लिए अपेक्षाओं को बदल रहे हैं। जबकि कई प्रोटोकॉल इस बदलाव का लाभ उठाने की कोशिश कर रहे हैं, केवल कुछ ही ने बड़े पैमाने पर एडॉप्शन का समर्थन करने के लिए आवश्यक इन्फ्रास्ट्रक्चर का प्रदर्शन किया है।
ऐसा ही एक इकोसिस्टम BNB Chain है, जिसने महत्वपूर्ण निवेश आकर्षित किया है। Foresight Ventures ने हाल ही में Most Valuable Builder (MVB) प्रोग्राम में भाग लेने वाले स्टार्टअप्स को फंड करने के लिए $25 मिलियन का वादा किया है, जो YZi Labs के साथ सह-लॉन्च की गई एक पहल है। उद्देश्य सीधा है: रोमांचक परियोजनाओं की पहचान करना और उन्हें पोषित करना जिनमें दुनिया को बदलने और व्यापक क्रिप्टो एडॉप्शन को बढ़ावा देने की क्षमता है।
क्रिप्टो मार्केट वर्तमान में एक महत्वपूर्ण करेक्शन से गुजर रहा है, जिसमें सभी जगह वैल्यूएशन्स तेजी से गिर रही हैं। जबकि शॉर्ट-टर्म भावना निराशाजनक बनी हुई है, अनुभवी वेंचर कैपिटलिस्ट्स समझते हैं कि गिरावट अवसर पैदा करती है। उद्योग विकसित हो रहा है, और आने वाले महीनों में रुझान संभवतः बदलेंगे। ग्लोबल स्तर पर प्रो-क्रिप्टो रेग्युलेशन्स उभर रहे हैं, यह देखना बाकी है कि कौन सी वेंचर कैपिटल फर्म्स उद्योग में प्रस्तुत होने वाले कई अवसरों को भुनाने में सक्षम होंगी।
स्थापित VCs इस रुझान को समझते हैं, और कई रणनीतिक रूप से उन परियोजनाओं और इकोसिस्टम्स को चुनते हैं जिनके पास अपने लक्ष्यों को पूरा करने की सबसे अच्छी संभावनाएं हैं। उद्योग विकसित हो रहा है, और आने वाले महीनों में रुझान संभवतः बदलेंगे। ग्लोबल स्तर पर प्रो-क्रिप्टो रेग्युलेशन्स उभर रहे हैं, यह देखना बाकी है कि कौन सी वेंचर कैपिटल फर्म्स उद्योग में प्रस्तुत होने वाले कई अवसरों को भुनाने में सक्षम होंगी।
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