Bitcoin की प्राइस $110,000 से ऊपर बनी हुई है, लेकिन सितंबर के आखिरी हफ्ते में बेचने का दबाव दिखने लगा है।
कई ऑन-चेन मेट्रिक्स और मैक्रोइकोनॉमिक संकेत अब चेतावनी दे रहे हैं कि BTC की रैली की गति धीमी हो सकती है। ये चेतावनी संकेत क्या हैं? विवरण नीचे दिए गए हैं।
सितंबर के अंतिम सप्ताह में Bitcoin प्राइस के लिए 3 चेतावनी संकेत
ऐतिहासिक डेटा दिखाता है कि सितंबर में एक “शाप” है जो एक दशक से अधिक समय तक चलता आ रहा है। यह लगातार साल का सबसे कमजोर महीना रहा है। एक हफ्ते से अधिक समय बाकी है, यह पैटर्न दोहराने की धमकी दे रहा है क्योंकि नकारात्मक संकेत बढ़ रहे हैं।
ऑन-चेन सिग्नल: SOPR इंडीकेट करता है कि प्रॉफिटेबिलिटी घट रही है
विश्लेषक Joao Wedson, Alphractal के संस्थापक, ने बताया कि Spent Output Profit Ratio (SOPR) ट्रेंड सिग्नल बियरिश फ्लैश कर रहा है।
SOPR मापता है कि Bitcoin ट्रांजैक्शन्स ऑन-चेन लाभदायक हैं या नुकसान में। 1 से ऊपर की रीडिंग का मतलब है कि विक्रेता लाभ में हैं (BTC को उनकी खरीद मूल्य से ऊपर बेच रहे हैं)। 1 से नीचे की रीडिंग का मतलब है कि विक्रेता नुकसान में हैं (लागत से नीचे बेच रहे हैं)।
वर्तमान में, SOPR 1 से ऊपर है लेकिन नीचे की ओर जा रहा है। यह सुझाव देता है कि ऑन-चेन ट्रांजैक्शन्स से लाभप्रदता कम हो रही है।
ऐतिहासिक रूप से, चार्ट पर लाल क्षेत्र Bitcoin के शिखर को चिह्नित करते हैं, जैसा कि कई पिछले चक्रों में दिखाया गया है। Wedson ने बताया कि निवेशक ऐसे समय में BTC को बहुत देर से और अत्यधिक उच्च कीमतों पर जमा करते हैं।
“SOPR ट्रेंड सिग्नल यह संकेत देने में उत्कृष्ट है कि ब्लॉकचेन लाभप्रदता कब सूख रही है। Bitcoin के इतिहास में कभी भी निवेशकों ने BTC को इतनी देर से और इतनी उच्च कीमतों पर जमा नहीं किया है,” Joao Wedson ने कहा।
Wedson ने यह भी बताया कि शॉर्ट-टर्म होल्डर्स (STH) की रियलाइज्ड प्राइस $111,400 है, जो वर्तमान मार्केट स्तर के करीब है। इस सीमा से नीचे कोई भी गिरावट स्टॉप-लॉस सेलिंग को ट्रिगर कर सकती है। चिंताजनक रूप से, BTC पहले ही सितंबर के अंतिम सप्ताह में इस स्तर से नीचे गिर चुका है।
इसके अलावा, पिछले चक्रों की तुलना में Bitcoin की उच्च कीमत के बावजूद, Sharpe रेशियो कमजोर है। इसका मतलब है कि जोखिम-समायोजित रिटर्न कम हैं, और लाभ की संभावना भी कम है।
Exchange सिग्नल: Taker Buy/Sell Ratio में तेज गिरावट, सेलिंग प्रेशर हावी
CryptoQuant डेटा दिखाता है कि सभी exchanges पर taker buy/sell ratio हाल के हफ्तों में 1 से नीचे गिर चुका है। 30-दिन की simple moving average (SMA30) भी इस डाउनवर्ड ट्रेंड का अनुसरण कर रही है।
यह इंगित करता है कि सक्रिय सेलिंग वॉल्यूम (taker sell) अब खरीदारी से अधिक है, जो नकारात्मक ट्रेडर भावना को दर्शाता है। ऐतिहासिक रूप से, जब यह ratio 1 से नीचे रहता है, तो Bitcoin अक्सर डाउनवर्ड प्रेशर का सामना करता है, खासकर जब प्राइस पहले से ही रिकॉर्ड हाई के करीब होते हैं।
यह एक स्पष्ट संकेत है कि बुलिश मोमेंटम कमजोर हो रहा है। नए कैपिटल इनफ्लो के बिना, सितंबर के अंतिम सप्ताह में एक रिवर्सल देखा जा सकता है।
DXY से मैक्रो सिग्नल
हाल ही में Federal Reserve की दर कटौती के बाद, US Dollar Index (DXY) ने वापसी की है। यह 96.2 पॉइंट्स से बढ़कर 97.8 पॉइंट्स तक पहुंच गया है।
कुछ विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि DXY और BTC के बीच का उल्टा संबंध वापस आ सकता है, जो Bitcoin की प्राइस के लिए डाउनसाइड रिस्क पैदा कर सकता है।
विश्लेषक Killa ने एक व्यापक परिदृश्य प्रस्तुत किया: यदि DXY रिकवर करना जारी रखता है, तो Bitcoin रिवर्स हो सकता है—जैसा कि 2014, 2018, और 2021 में हुआ था।
ये तीन संकेत—ऑन-चेन, एक्सचेंज-आधारित, और मैक्रो—Bitcoin के सितंबर के अभिशाप को मजबूत करते हैं। यदि इतिहास दोहराता है, तो महीने के अंतिम दिन इसे पुष्टि कर सकते हैं।
