एक वेल ने रातों-रात 2,000 से ज्यादा Bitcoin (BTC) पुट कॉन्ट्रैक्ट्स जमा किए, जिसका टार्गेट $66,000 से नीचे मूव करना था, ठीक उसी समय जब आज, 3 अप्रैल को Deribit पर $2.15 बिलियन से ज्यादा के Bitcoin और Ethereum (ETH) ऑप्शंस सैटल हो रहे हैं।
लगातार पोजिशन बदलने से संकेत मिलता है कि कम से कम एक बड़ा प्लेयर BTC के मौजूदा प्राइस रेंज में डाउनसाइड रिस्क देख रहा है, भले ही दोनों एसेट्स में कॉल ओपन इंटरेस्ट अब भी पुट्स की तुलना में ज्यादा है।
Whale ट्रेड क्यों मायने रखता है
ऑप्शंस एनालिटिक्स प्लेटफ़ॉर्म Greeks.live ने 2 अप्रैल को इस पोजिशन शिफ्ट को हाइलाइट किया और बताया कि उसी वेल ने कुछ घंटे पहले एक प्रॉफिटेबल लॉन्ग ट्रेड क्लोज किया था, और अब वह बियरिश हो गया है।
विश्लेषकों के अनुसार, वेल ने $66,000 पर लॉन्ग पोजिशन में एंट्री ली थी और $68,000 से ऊपर एक्सिट करके प्रॉफिट बुक किया।
कुछ घंटों के अंदर, लगभग उसी साइज़ के ट्रेडर ने पुट कॉन्ट्रैक्ट्स जमा करना शुरू कर दिया, इस बार नीचे की मूव पर दांव लगाया गया।
यह त्वरित रिवर्सल काफ़ी खास है। एक वेल का विनिंग ट्रेड से बाहर निकलना और तुरंत अपोजिट डायरेक्शन में भारी ट्रेड दाखिल करना यह दिखाता है कि $66,000–$68,000 जोन एक रेजिस्टेंस सीलिंग है, कोई लॉन्चपैड नहीं।
BTC $66,575 पर ट्रेड कर रहा है और इसका maximum pain point $68,000 सेट है, मतलब स्पॉट प्राइस उस लेवल से $1,425 नीचे है जहां ऑप्शन सेलर्स को सबसे ज्यादा प्रॉफिट मिलता है। अगर BTC सैटलमेंट से पहले (08:00 UTC) इस गैप को कवर नहीं कर पाया, तो बियरिश वेल के पुट्स की वैल्यू बढ़ेगी।
The Expiry Data
Bitcoin आज के कुल नॉमिनल वैल्यू $1.84 बिलियन के लिए जिम्मेदार है, जिसमें 27,590 कॉन्ट्रैक्ट्स पेंडिंग हैं। कॉल ओपन इंटरेस्ट 17,930 है वहीं पुट्स 9,600 हैं, जिससे पुट-टू-कॉल रेशियो 0.54 बनता है।
कॉल स्क्यू अब भी कुल मिलाकर bullish है, लेकिन वेल की 2,000 पुट कॉन्ट्रैक्ट्स की पोजिशन $66,000 स्ट्राइक के पास डाउनसाइड रिस्क बढ़ा रही है।
Ethereum की expiry थोड़ी छोटी है लेकिन स्ट्रक्चर लगभग वैसा ही है। इसमें $319.9 मिलियन का notional value है और कुल 156,083 contracts हैं। ETH इस समय $2,052 पर ट्रेड कर रहा है, जबकि maximum pain point $2,075 है। इसका put-to-call ratio 0.72 है, जो BTC की तुलना में ज्यादा downside hedging दिखाता है।
“कल whale ने दाहिनी तरफ के दोनों positions को क्लोज़ कर दिया… Whale ने 66K पर position ली थी और 68K के ऊपर उसे क्लोज़ किया — यह ट्रेड बहुत सफल रहा। बीती रात से ही इतने ही बड़े whale ने दोबारा put options खरीदना शुरू कर दिया है, आज expire होने वाले 2,000 से ज्यादा contracts हैं, जिनका टार्गेट 66K के नीचे प्राइस है,” Analysts ने बताया।
आगे क्या हो सकता है
Options का settlement Deribit पर 08:00 UTC पर होता है। इस विंडो से कुछ घंटे पहले आमतौर पर सबसे तेज gamma hedging activity देखने को मिलती है, जिससे प्राइस को max pain की ओर खींचा जाता है।
BTC के लिए इसका मतलब है कि अगर Bulls टिके रहते हैं तो प्राइस $68,000 की ओर drift कर सकता है, या अगर whale का put bet सही बैठता है तो प्राइस $66,000 के नीचे जा सकता है।
