Ethereum (ETH) लगभग $3,000 के लेवल पर पिछले दो हफ्तों से साइडवेज़ ट्रेंड कर रहा है। हाल ही में BitMine और Trend Research जैसी कंपनियों की तरफ से थोड़ी खरीदारी देखने को मिली है, लेकिन डिमांड अभी भी कमज़ोर लग रही है।
आगे दिए गए डाटा से पता चलता है कि सेलिंग प्रेशर भी उतना ही स्ट्रॉन्ग बना हुआ है। इसी वजह से ETH के लिए शॉर्ट-टर्म में तेज रिकवरी की उम्मीद कम है।
क्रिसमस वीक में ETH exchange reserves दोबारा बढ़ीं
CryptoQuant के डेटा के अनुसार, सभी exchanges पर ETH का रिज़र्व कई महीनों से लगातार घट रहा था।
हालांकि, दिसंबर में यह ट्रेंड पलट गया। इस हफ्ते ETH एक्सचेंज रिज़र्व 16.2 मिलियन से बढ़कर 16.6 मिलियन हो गया है। यह करीब 400,000 ETH के एक्सचेंज पर ट्रांसफर के बराबर है।
ऑन-चेन डेटा दिखाता है कि एक “OG whale” ने अकेले 100,000 ETH Binance में डिपॉज़िट किए हैं।
BeInCrypto की लेटेस्ट रिपोर्ट के मुताबिक, BitMine Immersion Technologies ने इस हफ्ते 67,886 ETH खरीदे हैं। Trend Research ने भी 46,379 ETH खरीदे। इसके बावजूद, इनकी संख्या उतनी नहीं है जितना ETH एक्सचेंज पर ट्रांसफर किया गया है।
अगर ETH को एक्सचेंज पर लिक्विडेट करने के लिए ट्रांसफर किया गया है और बायिंग एब्जॉर्प्शन से ज्यादा सेलिंग होती है, तो सेलिंग प्रेशर और बढ़ सकता है। अगर ये ट्रेंड साल के आखिरी दिनों तक जारी रहता है, तो ETH प्राइस पर और दबाव आ सकता है।
Ethereum का Estimated Leverage Ratio अभी भी हाई
एक और अहम इंडिकेटर है Ethereum का Estimated Leverage Ratio, जो CryptoQuant के अनुसार फिलहाल खतरे के स्तर पर है।
यह रेश्यो एक्सचेंज ओपन इंटरेस्ट को कॉइन रिज़र्व से डिवाइड करने पर निकाला जाता है। इससे ट्रेडर्स द्वारा इस्तेमाल की जा रही एवरेज लीवरेज पता चलती है। इसके बढ़ने का मतलब है कि ज्यादा इन्वेस्टर्स derivatives मार्केट्स में हाई लीवरेज ले रहे हैं।
10 अक्टूबर को, जब मार्केट के इतिहास में सबसे बड़े लिक्विडेशन नुकसान हुए थे, उस दिन रेश्यो 0.72 था। फिलहाल, यह रेश्यो फिर से ऐसे ही लेवल पर पहुंच गया है। कुछ आंकड़े तो 0.76 तक भी जा रहे हैं।
अब भी लेवरेज हाई है, इसलिए Ethereum छोटे प्राइस मूवमेंट्स से भी प्रभावित हो सकता है। इस तरह के मूवमेंट्स से कैस्केड लिक्विडेशन ट्रिगर हो सकते हैं।
दिसंबर में Ethereum Coinbase Premium और ज्यादा नेगेटिव हुआ
BeInCrypto ने पहले रिपोर्ट किया था कि दिसंबर में Ethereum का Coinbase Premium निगेटिव हो गया था।
क्रिसमस वीक के दौरान यह इंडिकेटर और भी नेगेटिव टेरिटरी में चला गया। फिलहाल यह -0.08 पर है, जो पिछले महीने का सबसे लो लेवल है।
यह इंडिकेटर Coinbase Pro (USD पेयर) और Binance (USDT पेयर) पर ETH के प्राइस में प्रतिशत अंतर मापता है। निगेटिव वैल्यूस का मतलब है Coinbase पर प्राइस कम हैं।
इस ट्रेंड से साफ दिखता है कि अमेरिकी निवेशक डिस्काउंट प्राइस पर बिकवाली कर रहे हैं। जब तक Coinbase Premium फिर से पॉजिटिव नहीं हो जाता, तब तक ETH को शॉर्ट-टर्म में रिकवर करने में मुश्किल हो सकती है।
ETH ETF में लगातार दूसरे महीने ऑउटफ्लो जारी
दिसंबर लगभग खत्म होने को है, और ETH ETF फ्लो लगातार दूसरे महीने भी नेट ऑउटफ्लो के साथ बंद हो सकता है।
पिछले महीने, सभी ETH ETFs में नेट फ्लो -$1.42 बिलियन रहा था। इस महीने, आउटफ्लो पहले ही $560 मिलियन से ज़्यादा हो चुका है।
अगर नई इनफ्लो नहीं आती है, तो ETH में अपवर्ड मोमेंटम की कमी रहेगी। अगर ऑउटफ्लो लगातार जारी रही, खासकर साल के आखिरी कम वॉल्यूम वाली छुट्टियों के दौरान, तो प्राइसेस फिर से लोवर सपोर्ट लेवल्स को टेस्ट कर सकती हैं।
“नवंबर की शुरुआत से ही, Bitcoin और Ethereum दोनों के ETF में नेट फ्लो की 30D-SMA निगेटिव हो गई है और लगातार ऐसी बनी हुई है। ये ट्रेंड दिखाता है कि मार्केट में हिस्सेदारी कम हो गई है और इंस्टिट्यूशनल इन्वेस्टर्स का आंशिक रूप से पीछे हटना जारी है, जिससे क्रिप्टो मार्केट में लिक्विडिटी में कमी बनी हुई है,” Glassnode ने रिपोर्ट किया।
सारांश में, चार संकेत—बढ़ता हुआ एक्सचेंज रिजर्व, ज्यादा लेवरेज, काफी निगेटिव प्रीमियम, और लगातार ETF ऑउटफ्लो—ये दिखाते हैं कि ETH अभी कंसोलिडेशन के फेज में रह सकता है या इसमें और गिरावट आ सकती है।
डेरिवेटिव पोजिशन के लिए प्रॉपर स्टॉप-लॉस लेवल्स मेंटेन करके और स्पॉट खरीदारी के लिए सोच-समझकर कैपिटल अलोकेट करके ट्रेडर्स अचानक आने वाली वोलटिलिटी में अपने रिस्क को कम कर सकते हैं।
