XRP प्राइस ने फरवरी की शुरुआत में अपने लो $1.12 के पास से बाउंस होकर 30% से ज्यादा की रिकवरी दिखाई है। इस तेजी ने रिकवरी की उम्मीदों को फिर से जगा दिया और टोकन को कुछ समय के लिए $1.50 जोन की तरफ धकेल दिया। ऊपर से देखें तो यह रैली पॉजिटिव लग रही थी। मोमेंटम इंडीकेटर्स में सुधार दिखा। ब्रेकआउट पैटर्न बनना शुरू हुआ। ट्रेडर्स ने ट्रेंड रिवर्सल की बात करना शुरू कर दिया।
लेकिन ब्लॉकचेन डेटा कुछ और ही कहानी दिखाता है। स्ट्रॉन्ग accumulation के बजाय, ऑन-चेन मैट्रिक्स यह दर्शाता है कि कई holders ने इस बाउंस का इस्तेमाल अपनी loss वाली positions से बाहर निकलने के लिए किया। loss पर सेलिंग अभी भी हावी है। कई ग्रुप्स अभी भी अपनी exposure कम कर रहे हैं। ऐसे में सबसे बड़ा सवाल बनता है: क्या यह बाउंस सच में डिमांड थी या फिर फंसे हुए सेलर्स के लिए सिर्फ exit liquidity?
Technical Setup में बाउंस की संभावना, लेकिन कन्फर्मेशन जरूरी
12-घंटे के चार्ट में XRP एक falling wedge पैटर्न के अंदर ट्रेड कर रहा है, जिसमें ऊपर की ट्रेंडलाइन से 56% ब्रेकआउट की संभावना है।
इस पैटर्न को एक्टिवेट करने के लिए, XRP को अपनी शॉर्ट-टर्म मूविंग एवरेज, यानी 20-पीरियड एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) को दोबारा हासिल करना होगा, जो हाल की प्राइस को ज्यादा वेट देता है। डाउनट्रेंड में यह लेवल डायनामिक रेजिस्टेंस की तरह काम करता है। जनवरी की शुरुआत में EMA के ऊपर क्लीन ब्रेक ने करीब 30% की रैली ट्रिगर की थी।
मोमेंटम भी शुरुआती सुधार दिखा रहा है।
31 जनवरी से 9 फरवरी के बीच, XRP प्राइस ने लोअर लो प्रिंट किया। इसी दौरान, रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI), जो बायिंग और सेलिंग प्रेशर मापता है, उसमें हाईयर लो बना। यह bullish डाइवर्जेंस बताता है कि सेलर्स की ताकत घट रही है।
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यह सेटअप अपने आप में बाउंस की संभावना दिखाता है।
लेकिन टेक्निकल पैटर्न तभी काम करता है जब holders निवेश में बने रहते हैं। यह जानने के लिए कि इस बाउंस को रियल सपोर्ट मिला है या नहीं, हमें देखना होगा कि इन्वेस्टर्स ऑन-चेन कैसे बिहेव कर रहे हैं।
SOPR बताता है कि holders bounce के बाद भी नुकसान में बेच रहे हैं
सबसे क्लियर वार्निंग सिग्नल्स में से एक है Spent Output Profit Ratio (SOPR)। SOPR यह मापता है कि ऑन-चेन मूव होने वाले कॉइन्स प्रॉफिट में बेचे जा रहे हैं या लॉस में। जब यह 1 से ऊपर रहता है, तो प्रॉफिट-टेकिंग दिखाता है। जब 1 से नीचे होता है, तो loss-selling इंडीकेट करता है।
जनवरी के अंत से, XRP का SOPR लगातार दस से ज्यादा दिनों तक 1 से नीचे ही रहा है।
यह स्थिति असामान्य है। आमतौर पर 30%+ की तेजी के बाद, शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स मुनाफे में आ जाते हैं, जिससे SOPR ऊपर जाता है। लेकिन XRP के मामले में, प्रॉफिटबिलिटी दोबारा लौटकर नहीं आई। नुकसान में बेचने का सिलसिला प्राइस की रिकवरी के बावजूद जारी रहा। इसका मतलब है कि कई होल्डर्स अब भी अपने अंडरवाटर पोजिशन से बाहर निकल रहे हैं।
आसान भाषा में कहें तो, मार्केट में कॉन्फिडेंस के साथ मुनाफावसूली नहीं हो रही है। यहां स्ट्रेस के कारण एग्जिट हो रहे हैं। यह जानने के लिए कि जिम्मेदार कौन है, हमें होल्डर कैटेगरी को देखना होगा।
Holder डेटा दिखाता है XRP में बाउंस पर हो रही है एग्जिट, accumulation नहीं
HODL Waves, XRP वॉलेट्स को यह देखने के आधार पर अलग-अलग ग्रुप में बांटता है कि वे अपने कॉइन्स कितने समय से होल्ड किए हुए हैं। इससे पता चलता है कि कौन-से इन्वेस्टर ग्रुप्स खरीद या बेच रहे हैं।
सबसे बड़ा बदलाव 24-घंटे वाले होल्डर ग्रुप में देखने को मिला।
6 फरवरी को, इस ग्रुप के पास XRP की सर्क्युलेटिंग सप्लाई का लगभग 1% था। कुछ दिनों में ही यह हिस्सा घटकर करीब 0.09% रह गया। यानी इसमें 90% से भी ज्यादा की गिरावट आई।
ये वो ट्रेडर्स थे, जिन्होंने वॉलेटिलिटी के समय एंट्री ली और जब प्राइस में उछाल आया तो तेजी से बाहर निकल गए।
केवल यहीं तक सेलिंग सीमित नहीं थी।
1 महीने से 3 महीने वाले ग्रुप ने भी, जिन्होंने जनवरी में XRP करीब $2.07 पर खरीदा था, अपनी होल्डिंग्स कम की हैं। मिड-जनवरी में इनका सप्लाई में हिस्सा लगभग 14.48% था, जो अब घटकर लगभग 9.48% रह गया है। यानी इसमें करीब 35% की गिरावट आई है।
ये होल्डर्स अब भी घाटे में हैं। पूरी रिकवरी का इंतज़ार करने की बजाय, वे हर बार रैली में अपने नुकसान कम करने के लिए बेच रहे हैं। यही वजह है कि SOPR काफी लंबे समय से डाउन है और रिकवर नहीं हुआ।
शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स फेल ट्रेड्स से बाहर निकल रहे हैं। वहीं मिड-टर्म होल्डर्स नुकसान वाली पोजिशन को क्लोज़ कर रहे हैं।
यह व्यवहार डिस्ट्रीब्यूशन फेज में सामान्य है, न कि शुरुआती बुल मार्केट में। इसका सीधा असर XRP के प्राइस स्ट्रक्चर पर पड़ता है।
Cost Basis डेटा से पता चला $1.44–$1.54 XRP प्राइस के लिए वॉल क्यों है
कॉस्ट बेसिस हीट मैप्स दिखाते हैं कि बड़ी संख्या में इनवेस्टर्स ने अपने कॉइन्स कहां खरीदे हैं। जब प्राइस इन ज़ोन्स पर वापस आती है तो ये अक्सर रेसिस्टेंस बन जाती है।
XRP के लिए सबसे स्ट्रॉन्ग नजदीकी क्लस्टर $1.42 और $1.44 के बीच है। इस रेंज में 660 मिलियन से ज्यादा XRP जमा हुए हैं। ये एक बड़ा सेल ज़ोन बनाता है।
जब प्राइस इस ज़ोन के पास आती है तो कई होल्डर्स ब्रेक-ईवन तक पहुंच जाते हैं। कई हफ्तों के नुकसान के बाद वे बाहर निकलना पसंद करते हैं।
इस क्लस्टर के ऊपर $1.54 का लेवल है, जो EMA रेसिस्टेंस के साथ अलाइन होता है। ये दोनों ज़ोन मिलकर ऐसी बाधा बनाते हैं जिसे XRP कई बार पार नहीं कर पाया। हर बार जब XRP प्राइस इस जोन में जाती है तो सेलिंग और बढ़ जाती है। SOPR और HODL Waves में देखी गई डिस्ट्रीब्यूशन भी इसी ट्रेंड को दिखाती है।
अगर XRP फिर से $1.44 के पास फेल हो जाता है, तो डाउनसाइड रिस्क बढ़ जाएगी। रिजेक्शन के बाद प्राइस वापस $1.23 की तरफ और शायद $1.12, जो हाल का लो है, जा सकता है। यह करंट लेवल्स से 20% से ज्यादा गिरावट होगी।
सिर्फ $1.54 के ऊपर लगातार ब्रेक, जिसमें प्रॉफिटेबिलिटी में सुधार और सेलिंग कम हो, ही इस XRP प्राइस स्ट्रक्चर को बदल सकता है।
