XRP प्राइस ने पिछले 24 घंटों में लगभग 5% की बढ़त दर्ज की है, क्योंकि व्यापक क्रिप्टो मार्केट में रिकवरी देखी जा रही है। इस बढ़त ने टोकन को 28 फरवरी के निचले स्तर से लगभग 16% रिकवर करने में मदद की है। इससे एक बुलिश कप पैटर्न बना है, जो आगे और भी तेजी को सपोर्ट कर सकता है।
हालांकि, यह रैली ऐसे समय आई है जब अंदरूनी सपोर्ट कमजोर हो रहा है। एक्सचेंज फ्लो अब सेलिंग प्रेशर की ओर बढ़ रहा है, डेरिवेटिव्स ट्रेडर्स लीवरेज बढ़ा रहे हैं, और फरवरी के बाद से XRP Ledger पर एक्टिविटी काफी कम हो गई है। ये फैक्टर्स मिलकर यह संकेत देते हैं कि अगर डिमांड में रिकवरी नहीं आती है तो बुलिश सेटअप पर दबाव आ सकता है।
Cup-and-Handle पैटर्न दिखा रहा 17% XRP प्राइस रैली का संकेत, लेकिन Institutional Wall बनी बाधा
8-घंटे के चार्ट पर देखें तो XRP में कप-एंड-हैंडल पैटर्न बनता दिख रहा है, जिसे अक्सर कंटिन्युएशन रैली से जोड़ा जाता है।
कप का राइट साइड तब बना, जब XRP ने 28 फरवरी के निचले स्तर से लगभग 16% रिकवर किया। अब एसेट हैंडल के अंदर कंसोलिडेट हो रहा है। अगर बायर्स कीमत को नेकलाइन के ऊपर ले जाते हैं, तो ब्रेकआउट $1.72 ($1.70 जोन) की ओर एक मेजर्ड मूव ट्रिगर कर सकता है, यानी नेकलाइन से 17% की प्रोजेक्शन।
हालांकि, इस मूव को पूरी तरह इंस्टिट्यूशनल मोमेंटम का सपोर्ट नहीं मिला है।
Chaikin Money Flow (CMF) इंडिकेटर, जो मार्केट में आ रहे और जा रहे कैपिटल को ट्रैक करता है, वह बार-बार 0.04 के ऊपर ब्रेक करने में असमर्थ रहा है, जिससे यह पता चलता है कि इंस्टिट्यूशनल पार्टिसिपेशन अभी भी लिमिटेड है।
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यह हिचकिचाहट Ripple इकोसिस्टम में XRP एक्टिविटी में आए ब्रॉडर कूलिंग को दर्शाती है। फरवरी की शुरुआत से XRP लगभग 11% गिरा है, और XRP Ledger पर मुख्य मेट्रिक्स भी कम हुए हैं। लेन-देन एक्टिविटी कम होने और लिक्विडिटी घटने से मजबूत बाइंग प्रेशर बनाना और ब्रेकआउट को सपोर्ट करना मुश्किल हो सकता है।
जब एक्सचेंज फ्लो का एनालिसिस किया जाता है, तो डिमांड कमजोर होती साफ दिखाई देती है।
Exchange फ्लो में सेल-ऑफ बढ़ा, XRPL एक्टिविटी कम हुई
ऑन-चेन डेटा से पता चलता है कि कुछ इन्वेस्टर्स पहले ही ताजा रिकवरी में सेलिंग की तैयारी कर रहे हैं। Exchange Net Position Change, जो मॉनिटर करता है कि कॉइन्स एक्सचेंज में जमा हो रहे हैं या निकाले जा रहे हैं, वह करीब दो हफ्ते की लगातार आउटफ्लो के बाद अब पॉजिटिव हो गया है।
ऑउटफ्लो आमतौर पर जमा (accumulation) का संकेत देते हैं, क्योंकि इन्वेस्टर्स अपने एसेट्स को प्राइवेट वॉलेट्स में ट्रांसफर करते हैं। वहीं, इनफ्लो अक्सर यह इंडिकेट करते हैं कि ट्रेडर्स सेलिंग की पोजिशन ले रहे हैं। इनफ्लो की ओर यह शिफ्ट ऐसे समय पर आया है जब XRP अपनी बुलिश स्ट्रक्चर के हैंडल पार्ट के अंदर कंसोलिडेट करने की कोशिश कर रहा है।
साथ ही, XRP Ledger की ग्लोबल एक्टिविटी भी धीमी हुई है। XRP Ledger पर पेमेंट ट्रांजेक्शन्स की संख्या फरवरी की शुरुआत में लगभग 2.18 मिलियन के पीक पर थी, लेकिन अब यह करीब 1.03 मिलियन पर आ गई है, यानी करीब 53% की गिरावट आई है।
इसी बीच, XRPL के डिसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज (DEX) पर ट्रेडिंग एक्टिविटी भी तेज़ी से घटी है। DEX वॉल्यूम $30.85 मिलियन से गिरकर लगभग $5.09 मिलियन हो गया है। यानी इसमें करीब 83% की गिरावट हुई है।
ऑन-लेजर एक्टिविटी में यह गिरावट दिखाती है कि XRP की ऑर्गेनिक डिमांड ब्रिज एसेट या ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट के रूप में कम हो गई है। इससे स्पॉट बाइंग कम हो सकती है, जो एक स्ट्रॉन्ग रैली को सपोर्ट करती है। इसके अलावा यह भी नजर आता है कि ट्रेडर्स में भरोसे की कमी है और वे हाल की बाउंस पर प्रॉफिट बुकिंग या लॉस कम करने के लिए सेल कर रहे हैं।
अगर स्पॉट डिमांड कमजोर पड़ती है और ट्रेडर्स प्राइस ऊपर ले जाने की कोशिश करते हैं, तो मार्केट में लीवरेज पर डिपेंडेंसी बढ़ सकती है।
Open Interest बढ़ने से ट्रेडर्स कर रहे Rally पर दांव, क्या ये अच्छा संकेत है?
डेरिवेटिव्स मार्केट्स यह इंडिकेट करते हैं कि ट्रेडर्स ने बुलिश पोजिशनिंग बढ़ाना शुरू कर दिया है। XRP फ्यूचर्स में ओपन इंटरेस्ट 2 मार्च से 5 मार्च के बीच करीब $728 मिलियन से बढ़कर लगभग $859 मिलियन हो गया, जो कि लीवरेज्ड पोजिशन्स में 18% की तेजी दिखाता है।
फंडिंग रेट्स भी हल्के निगेटिव लेवल से पॉज़िटिव टेरिटरी, करीब 0.0088 तक शिफ्ट हुए हैं, जिससे साफ है कि लॉन्ग ट्रेडर्स अपनी पोजिशन बनाए रखने के लिए प्रीमियम चुका रहे हैं। हालांकि, पिछले कुछ ट्रेडिंग सेशन्स में लीवरेज ठंडी पड़ती दिख रही है। दोनों, ओपन इंटरेस्ट और फंडिंग रेट्स नीचे आना शुरू हो गए हैं, क्योंकि XRP पैटर्न के हैंडल हिस्से में कंसोलिडेट हो रहा है।
इस बदलाव से साफ है कि कुछ लॉन्ग पोजिशन पहले ही बंद या लिक्विडेट हो रही हैं, क्योंकि प्राइस मोमेंटम धीमा पड़ रहा है।
हालांकि यह पोजिशनिंग शुरूआत में बढ़ते कॉन्फिडेंस को दर्शाती थी, मगर साथ ही लिक्विडेशन का रिस्क भी बढ़ा रही है। अगर प्राइस ऊपर ब्रेक नहीं कर पाया और हैंडल पार्ट कमजोर होता गया, तो हैवी लीवरेज्ड लॉन्ग पोजिशन्स को बंद करना पड़ सकता है। इससे प्राइस फॉल और तेज़ी से हो सकता है।
स्थिति तब कमजोर हो जाती है जब अंडरलाइंग लिक्विडिटी पतली पड़ने लगती है। XRPL ऑटोमेटेड मार्केट मेकर पूल्स में लॉक कैपिटल भी कम हुआ है। AMM TVL जनवरी की शुरुआत से करीब $57.6 मिलियन से घटकर लगभग $34.1 मिलियन रह गया है, जो लगभग 41% की गिरावट है।
कम लिक्विडिटी और घटता ट्रांजैक्शन ऐक्टिविटी यह बताता है कि सेलिंग प्रेशर को अब्ज़ॉर्ब करने के लिए नैचुरल डिमांड की कमी हो सकती है, खासकर अगर लीवरेज्ड पोजिशन अनवाइंड करती हैं।
XRP के जरूरी प्राइस लेवल्स जिन पर अभी नजर रखें
XRP प्राइस फिलहाल करीब $1.42 पर ट्रेड हो रहा है, और कई इम्पॉर्टेंट लेवल्स हैं जो अगला मूव डिटर्मिन कर सकते हैं। अगर $1.46–$1.47 के ऊपर ब्रेकआउट होता है, तो कप-एंड-हैंडल पैटर्न कन्फर्म हो जाएगा। इसके बाद प्राइस $1.59, फिर $1.72 ($1.70 जोन), और संभवत: $1.76 तक जा सकता है।
डाउनसाइड में, पैटर्न तब तक सही बना रहता है जब तक XRP $1.37–$1.33 सपोर्ट जोन के ऊपर होल्ड करता है।
हालांकि, अगर XRP का प्राइस $1.26 से नीचे गिरता है तो बुलिश स्ट्रक्चर पूरी तरह से खत्म हो जाएगा और इसके बाद डीप करेक्शन आ सकता है। फिलहाल, XRP का चार्ट अभी भी संभावित ब्रेकआउट की ओर इशारा करता है।
लेकिन एक्सचेंज में बढ़ती इनफ्लो, लेवरेज में इजाफा और XRP Ledger पर ठंडी पड़ती एक्टिविटी यह दर्शाती है कि मौजूदा रैली को अगले लेग की शुरुआत से पहले एक अहम टेस्ट का सामना करना पड़ सकता है।
