Zcash प्राइस पिछले दो हफ्तों से लगातार दबाव में है, और अब इसकी स्ट्रक्चर पूरी तरह से बियरिश हो गई है। मिड-जनवरी से ZEC एक ऐसे ब्रेकडाउन पैटर्न में आ चुका है जहां अगर जरूरी लेवल टूटते हैं तो इसमें लगभग 35% की गिरावट आ सकती है।
लेकिन सभी संकेत एक जैसे नहीं हैं। कुछ बड़े होल्डर्स अभी भी एक्सपोजर बढ़ा रहे हैं, और शॉर्ट-टर्म मोमेंटम इंडिकेटर्स यह बताते हैं कि dip buying पूरी तरह से खत्म नहीं हुई है, भले ही quick exits हो रही हों। अब Zcash का स्टेबलाइज होना या और नीचे जाना इस बात पर डिपेंड करता है कि प्राइस कुछ महत्वपूर्ण लेवल्स के आसपास कैसे रिएक्ट करता है।
Breakdown स्ट्रक्चर 35% गिरावट की ओर इशारा करता है
Zcash का daily चार्ट दिखाता है कि 16 जनवरी से bear-flag ब्रेकडाउन शुरू हुआ था, जब प्राइस $414 ज़ोन के नीचे चला गया। इस मूव ने पिछले कंसोलिडेशन रेंज को तोड़ दिया और एक बियरिश कंटीन्यूएशन स्ट्रक्चर को कन्फर्म कर दिया।
पिछली रेंज की हाईट, bear-flag के पोल और ब्रेकडाउन प्रोजेक्शन के हिसाब से स्ट्रक्चर का डाउनसाइड टारगेट लगभग $266 के आसपास बनता है। इसका मतलब है कि ब्रेकडाउन एरिया से करीब 35% की और गिरावट आ सकती है।
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यह अब कोई थ्योरिटिकल रिस्क नहीं रहा। ZEC प्राइस पहले से ही प्रोजेक्शन के मुताबिक मूव कर चुकी है, जो दिखाता है कि सेलर्स अभी भी ब्रॉडर ट्रेंड को कंट्रोल कर रहे हैं।
हालांकि, अकेले स्ट्रक्चर से यह नहीं समझा जा सकता कि प्राइस इतनी तेज़ी से क्यों नहीं गिरा। इसके लिए हमें मोमेंटम और कैपिटल फ्लो को देखना होगा।
बड़े होल्डर एक्टिव, लेकिन रिटेल की पकड़ कमजोर
बियरिश स्ट्रक्चर के बावजूद, Zcash में शॉर्ट-टर्म रिबाउंड यानी 25 जनवरी के लो से करीब 9% की उछाल देखी गई है। यह बाउंस Chaikin Money Flow यानी CMF में बदलाव के साथ ही हुई है।
CMF इंडिकेट करता है कि किसी एसेट में बड़ी कैपिटल inflow या आउटफ्लो हो रही है या नहीं – यह प्राइस और वॉल्यूम दोनों को जोड़कर देखा जाता है। जब CMF ऊपर जाता है तो buying pressure बढ़ने का संकेत मिलता है। जब CMF जीरो से नीचे जाता है तो यह total ऑउटफ्लो दिखाता है।
हाल ही में, ZEC का CMF एक descending ट्रेंडलाइन के ऊपर ब्रेक कर गया है, जो कई हफ्तों से इसके लिए रुकावट बनी हुई थी। इस बदलाव की वजह से शॉर्ट-टर्म में थोड़ी रिकवरी देखने को मिली है। हालांकि, अभी भी CMF जीरो लाइन के नीचे है। इसका मतलब है कि खरीदारी का प्रेशर मौजूद है, लेकिन यह अभी इतना मजबूत नहीं है कि बड़े ट्रेंड को पलट सके।
पहले भी, जब CMF ने जीरो से ऊपर ब्रेक किया था, तब लगभग 31% की रैली आई थी। इसलिए, ब्रेकडाउन के रास्ते को नकारने के लिए, CMF का जीरो लाइन पर वापस पहुँचना बेहद जरूरी है।
ऑन-चेन होल्डर डेटा में भी कई बातें साफ होती हैं। पिछले 24 घंटों में, whale और mega-whale addresses ने अपनी होल्डिंग्स में करीब 5.96% और 1.39% तक इजाफा किया है। यह accumulation शायद यही वजह है कि CMF में सुधार हो रहा है। बड़े होल्डर्स कमजोरी के दौरान खरीद रहे हैं।
रिटेल निवेशकों का व्यवहार बहुत अलग है। Spot flow डेटा के अनुसार, थोड़े अरसे के ऑउटफ्लो के बाद, अब rebound के दौरान नेट inflows वापस आ गए हैं। सिंपल भाषा में कहें तो जब प्राइस ने कल के लो से करीब 9% की बाउंस ली, उस दौरान लगभग $9 मिलियन तक की selling pressure बढ़ गई। इसका मतलब है कि कई पार्टिसिपेंट्स, खासकर रिटेल, बाउंस पर अपनी holdings कम कर रहे हैं, न कि बढ़ा रहे हैं।
यही वजह है कि मार्केट के सिग्नल्स मिक्स्ड दिख रहे हैं। Whale ZEC प्राइस को सपोर्ट कर रहे हैं, वहीं रिटेल इन्वेस्टर्स रैली के दौरान अभी भी सावधान और मौके की तलाश में हैं।
MFI से dip buying बरकरार, लेकिन Zcash प्राइस structure बना रहा अपनी शर्तें
Money Flow Index, यानी MFI, इस कन्फ्यूजन को थोड़ा क्लियर करता है। MFI, प्राइस और वॉल्यूम दोनों को मिलाकर buying और selling प्रेशर ट्रैक करता है।
14 जनवरी से 25 जनवरी के बीच ZEC प्राइस नीचे ट्रेंड कर रहा था, लेकिन MFI अपवर्ड ट्रेंड कर रहा था। यह बुलिश divergence दिखाता है कि प्राइस गिरने के बावजूद dip buying जारी रही है। इसी वजह से ZEC में bearish पैटर्न के बावजूद सीधी ब्रेकडाउन नहीं दिखी। पिछले चार्ट्स और डेटा के आधार पर, ‘Dip Buying’ का मुख्य कारण whales माने जा रहे हैं।
फिर भी, केवल dip buying मोमेंटम से हमेशा के लिए मार्केट स्ट्रक्चर नहीं बदल सकता। अब प्राइस लेवल्स इंडिकेटर्स से ज्यादा इम्पोर्टेंट हैं।
डाउनसाइड की बात करें तो, $326 का लेवल बहुत क्रिटिकल है। यह लेवल एक मेजर Fibonacci retracement के साथ अलाइन करता है और हाल ही में टेम्पररी फ्लोर भी रहा है। अगर $326 के नीचे क्लीन ब्रेक होता है तो ZEC प्राइस का मूवमेंट जल्दी ही $266 की दिशा में तेज़ी से बढ़ सकता है, जो मेन ब्रेकडाउन टारगेट है। अगर सेलिंग प्रेशर और बढ़ा, तो $250 का लेवल भी दिख सकता है।
अपसाइड में, Zcash प्राइस को सबसे पहले $402 को दोबारा पाना होगा।
यह लेवल पहले सपोर्ट था और अब शॉर्ट-टर्म रेजिस्टेंस है। इसके ऊपर, $449 अहम जोन बन जाता है। अगर प्राइस $449 के ऊपर जाता है तो बहुत हद तक bearish स्ट्रक्चर इनवैलिडेट हो जाएगा और यह इंडिकेट करेगा कि ब्रेकडाउन का रास्ता कमजोर हो रहा है।
