Zcash ने आधिकारिक रूप से बियरिश ब्रेकडाउन को कन्फर्म कर दिया है। प्राइस ने एक बड़ी लॉन्ग-टर्म ट्रेंडलाइन तोड़ दी है और एक ऐसा टेक्निकल पैटर्न एक्टिवेट हो गया है, जो लगभग 34% डाउनसाइड मूव की संभावना दिखाता है। आमतौर पर ऐसे कन्फर्मेशन से एग्रेसिव सेलर्स आ जाते हैं। लेकिन इस बार उल्टा हुआ। बड़े होल्डर्स ने एंट्री की, एक्सचेंज बैलेंस में तेज गिरावट आई और साथ ही लिवरेज पोजिशनिंग भी शॉर्ट साइड में भारी हो गई, यानी Bears और ज्यादा नीचे जाने की उम्मीद में हैं।
ऐसा कॉम्बिनेशन क्लीन ब्रेकडाउन मूव्स में बहुत कम दिखता है। आमतौर पर तब नजर आता है जब मार्केट एक साइड को सज़ा देने के मूड में होता है।
क्रिटिकल ट्रेंड लेवल गंवाने के बाद कन्फर्म्ड ब्रेकडाउन
टेक्निकल पर्सपेक्टिव से देखें, तो ब्रेकडाउन असली है।
Zcash अभी भी नीचे है अपने नवंबर की शुरुआत के लगभग $745 के ऑल-टाइम हाई से करीब 55% नीचे ट्रेड कर रहा है। सबसे जरूरी बात, ZEC प्राइस अब 100-दिन की एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) भी खो चुकी है। EMA एक ट्रेंड इंडिकेटर है जो हाल की प्राइसेज को ज्यादा महत्व देता है, जिससे मार्केट के डायरेक्शन में बदलाव को पकड़ना आसान होता है।
यह लेवल पहले भी अहम था। दिसंबर की शुरुआत में Zcash हल्का सा 100-दिन EMA से नीचे गया था, लेकिन अगले ही दिन फिर से वापस उस लेवल के ऊपर आ गया। उस रिक्लेaim ने लगभग 71% की तेज रैली ट्रिगर कर दी थी। इस बार, अब तक यह लेवल रिक्लेaim नहीं हुआ है, जिसकी वजह से ओवरऑल ट्रेंड पर दबाव जारी है और सेंटीमेंट बियरिश ही है।
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12-घंटे के चार्ट पर Zcash ने 20 जनवरी को हेड-एंड-शोल्डर्स ब्रेकडाउन भी कन्फर्म कर दिया है। यह एक रिवर्सल पैटर्न है, जो अपट्रेंड के बाद बनता है और अक्सर नेकलाइन टूटते ही प्राइस को और नीचे ले जाता है। इस स्ट्रक्चर के हिसाब से लगभग 34% गिरावट देखने को मिल सकती है, जो अब एक्टिव समझी जा रही है।
टेक्निकली देखें, तो Bears को जो चाहिए था, वो मिल चुका है। लेकिन इसके बाद जो रिएक्शन आया, वही इस सेटअप को अलग बनाता है।
ऑन-चेन डेटा यह समझाता है कि ब्रेकडाउन के बाद रेस्पॉन्स क्यों मायने रखता है।
एक्सचेंज बैलेंस यह ट्रैक करता है कि ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म्स पर कितने कॉइन्स रखे गए हैं। बैलेंस बढ़ना आमतौर पर सेल-ऑफ़ प्रेशर को दर्शाता है, जबकि बैलेंस घटने का मतलब है कि कॉइन्स को प्राइवेट वॉलेट्स में होल्डिंग के लिए ट्रांसफर किया जा रहा है।
ब्रेकडाउन के दौरान, एक्सचेंज बैलेंस बढ़ा, जो एक्टिव सेलिंग को दिखाता है। यह बियरिश कहानी को फिट करता है।
फिर बिहेवियर बदल गया।
अगले 24 घंटों में, एक्सचेंज बैलेंस लगभग 17% गिर गया। इसी समय, बड़े होल्डर्स ने अपनी होल्डिंग बढ़ा दी। Whale वॉलेट्स ने अपनी होल्डिंग्स में करीब 2.44% की बढ़ोतरी की, जबकि टॉप 100 एड्रेस (मेगा Whale) ने लगभग 4% तक अपनी पोजिशन बढ़ाई।
यह कंसोलिडेशन है कन्फरमेशन के बाद, कोई स्पेकुलेटिव डिप बायिंग नहीं है।
जब बड़े होल्डर्स कन्फर्म हुई कमजोरी में खरीदारी करते हैं, तो आमतौर पर वह या तो की-लेवल्स की तेज रिक्लेमिंग या एक हाई वॉलैटिलिटी इवेंट (फोर्स्ड लिक्विडेशन के कारण) के लिए खुद को पोजिशन करते हैं। डेरिवेटिव्स डेटा इस दूसरे सीनारियो को खूब सपोर्ट करता है।
लिक्विडेशन मैप दिखाता है कि अगर प्राइस उनके खिलाफ गया तो लीवरेज ट्रेडर्स को कहां नुकसान हो सकता है।
लिक्विडेशन लेवल्स वे प्राइस जोन होते हैं जहां लीवरेज का इस्तेमाल करने वाले ट्रेडर्स की पोजिशन को एक्सचेंजेज ऑटोमेटिकली क्लोज कर देते हैं। जब कई पोजिशन एक ही साइड में क्लस्टर हो जाती हैं, तो प्राइस उस दिशा में तेजी से मूव कर सकता है।
Zcash के लिए, अगले कुछ दिनों में शॉर्ट लिक्विडेशन एक्सपोजर लगभग $15.4 मिलियन के पास है, जबकि लॉन्ग लिक्विडेशन एक्सपोजर करीब $7.8 मिलियन है। इसका मतलब है कि मार्केट ज्यादा शॉर्ट बेट्स की ओर झुका हुआ है, लगभग 2:1 की शॉर्ट बायस के साथ।
यह इम्बैलेंस काफी मायने रखता है। Zcash को नुकसान पहुंचाने के लिए ट्रेंड रिवर्सल की जरूरत नहीं है। सिर्फ एक सामान्य बाउंस भी शॉर्ट पोजिशन को लिक्विडेट करना शुरू कर सकता है, जिससे फोर्सड बाय ऑर्डर्स लगेंगे और प्राइस ऊपर की तरह पुश हो सकता है।
$375 से $400 रेंज में मूव होते ही ज़्यादातर शॉर्ट पोजीशन ट्रिगर हो जाएंगी, जिससे मार्केट का बियरिश साइड फंस जाएगा। अगर $450 के ऊपर प्राइस जाता है तो बियरिश स्ट्रक्चर काफी कमजोर हो जाएगा। इसके अलावा, अगर ZEC प्राइस 100-day EMA को फिर से हासिल कर लेता है, तो इतिहास बताता है कि अपसाइड बहुत तेजी से एक्सपैंड हो सकती है, धीरे-धीरे स्टेबल होने के बजाय।
अगर प्राइस नीचे गिरती रहती है तो ट्रैप थियोरी फेल हो जाएगी। 12-घंटे के टाइमफ्रेम में अगर प्राइस $329 से नीचे टिक जाती है, तो 34% डाउनसाइड का रास्ता खुला रहेगा और प्राइस $255 या उससे भी नीचे जा सकती है।
