Zcash प्राइस का एक्शन शॉर्ट-टर्म कमजोरी के बावजूद पॉजिटिव बना हुआ है। ZEC पिछले 30 दिनों में करीब 40% ऊपर है, जिससे दिखता है कि दिसंबर की शुरुआत की लो लेवल्स से ज़बरदस्त रिकवरी आई है। हालांकि, हाल के दिनों में मोमेंटम धीमा हुआ है। पिछले 7 दिनों में, Zcash लगभग 8% गिरा है, जबकि Bitcoin ऊपर गया है। यह डाइवर्जेंस मायने रखता है। इससे Zcash और Bitcoin की निगेटिव कोरिलेशन सामने आती है, जो अक्सर पास्ट साइकिल्स में शॉर्ट-टर्म ब्रेकआउट्स को स्लो कर देती है।
इस गिरावट के बावजूद, ब्रॉडर बुलिश स्ट्रक्चर टूटा नहीं है। नीचे हम जानते हैं कि क्यों यह सेटअप अब भी मजबूत है और क्यों शॉर्ट-टर्म में प्रेशर बनता जा रहा है।
Bull Flag बरकरार, लेकिन CMF में कैपिटल ऑउटफ्लो रिस्क का संकेत
Zcash लगातार कंसोलिडेट कर रहा है, जबरदस्त इम्पल्स मूव के बाद जो दिसंबर की शुरुआत से चल रही है। ZEC अभी बुल फ्लैग बना रहा है, न कि टॉपिंग पैटर्न। ब्रॉडर ब्रेकआउट ट्रेंड 85% प्रोजेक्शन के साथ तब तक बुलिश बना रहेगा, जब तक प्राइस इस पैटर्न को फॉलो कर रही है।
हालांकि, सतह के नीचे मोमेंटम कमजोर हो रहा है। Chaikin Money Flow (CMF), जो किसी ऐसेट में बड़ा कैपिटल इनफ्लो या आउटफ्लो ट्रैक करता है, वह गिर रहा है जबकि प्राइस ऊपर बनी हुई है। 24 दिसंबर से 5 जनवरी तक ZEC प्राइस ऊपर गई, लेकिन CMF नीचे चला गया।
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यह डाइवर्जेंस बायिंग प्रेशर में ठंडक को दिखाता है। CMF अब जीरो लाइन के करीब है, जो एक की threshold है। अगर यह जीरो के नीचे जाता है तो कैपिटल आउटफ्लो इंडिकेट करेगा, जिससे अक्सर शॉर्ट-टर्म प्राइस वीकनेस आ सकती है।
यह सिग्नल हाल में करीब 202,000 ZEC (लगभग 1.2% सर्क्युलेटिंग सप्लाई) के अनशिल्डिंग के बाद और मजबूत हुआ है। हालांकि, हर बार अनशिल्डिंग सेलिंग की गारंटी नहीं होती, लेकिन इससे शॉर्ट-टर्म सप्लाई दिखने लगती है और अगर डिमांड कमज़ोर पड़े तो डाउनसाइड प्रेशर बढ़ सकता है।
इस वक्त स्ट्रक्चर बना हुआ है। लेकिन $404 का लेवल सबसे क्रिटिकल है। अगर प्राइस इस लेवल के नीचे decisively ब्रेक करती है, तो बुल फ्लैग इनवैलिडेट हो जाएगा और बुलिश थिसिस कमजोर पड़ जाएगा।
Derivatives में शॉर्ट-टर्म प्रेशर, लॉन्ग-टर्म सपोर्ट नजर आया
डेरिवेटिव्स पोजिशनिंग समझाता है कि ZEC ब्रेकआउट कैंसिल न होकर शायद डिले हो सकता है।
7-दिन की Binance ZEC/USDT लिक्विडेशन मैप पर, शॉर्ट लिक्विडेशन लीवरेज लगभग $54.38 मिलियन है, जबकि लॉन्ग लिक्विडेशन लीवरेज करीब $24.41 मिलियन है। इसका मतलब है कि शॉर्ट पोजिशन, लॉन्ग की तुलना में लगभग 120% ज्यादा है, जिससे मार्केट में वोलैटिलिटी और pullback का रिस्क बढ़ जाता है। 7-दिन की पिक्चर, इसलिए, बियरिश नजर आ रही है।
30-दिन का व्यू एक अलग story दिखाता है। लॉन्ग लिक्विडेशन लीवरेज बढ़कर $52.89 मिलियन हो जाता है, जबकि शॉर्ट लीवरेज गिरकर $39.84 मिलियन रह जाता है। इसका मतलब है कि लॉन्ग्स को करीब 33% का फायदा है। यह दिखाता है कि लॉन्ग-टर्म ट्रेडर्स अभी भी अपवर्ड continuation की उम्मीद में बने हुए हैं।
सिंपल शब्दों में, शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स सतर्क हैं, वहीं लॉन्ग-टर्म ट्रेडर्स पॉजिटिव बने हुए हैं।
Zcash प्राइस ब्रेकआउट का टाइमिंग अब Bitcoin कॉरिलेशन से तय
Zcash की नेगेटिव कोरिलेशन Bitcoin के साथ अभी भी rally के लिए एक बड़ी रुकावट है। कोरिलेशन यह दिखाता है कि दो assets एक साथ कितना मूव करते हैं। पिछले कुछ cycles में, ZEC सामान्यतः weak होती है जब Bitcoin कंसोलिडेट या ऊपर जाता है। फिलहाल, वीकली टाइमलाइन में, यह कोरिलेशन -0.66 है, जिससे साफ है कि दोनों ज्यादातर उल्टी दिशा में चलते हैं।
यही पैटर्न फिर से सामने आ रहा है। पिछले हफ्ते Bitcoin की मजबूती के साथ Zcash कमजोर रही है, जिससे शॉर्ट-टर्म में traders हिचकिचा रहे हैं।
अगर स्ट्रक्चर की नजर से देखें तो अभी भी confirmation मिलना बाकी है। अगर Zcash $519 से ऊपर ट्रेड करता है तो कंसोलिडेशन से पूरी तरह ब्रेक माना जाएगा। वहीं $541 के पार जाते ही शॉर्ट लिक्विडेशन ट्रिगर हो सकती है, जिससे अपसाइड मोमेंटम और तेज़ हो सकता है।
अगर प्राइस में इतनी तेज अपवर्ड मूवमेंट आती है, तो इससे 85% ब्रेकआउट projection के लिए रास्ता खुल सकता है।
तब तक, नीचे की ओर रिस्क बना रहेगा। अगर $404 का लेवल टूटता है, तो bullish structure इनवैलिडेट हो जाएगी और इससे आगे गहरा करेक्शन देखने को मिल सकता है।
Zcash की structure और लॉन्ग-टर्म पोजिशनिंग अभी भी बुलिश बनी हुई है। लेकिन शॉर्ट-टर्म बायस, कैपिटल ऑउटफ्लो सिंग्नल्स और Bitcoin का इम्पैक्ट यह इंडीकेट करता है कि ब्रेकआउट को डेवेलप होने में अभी और टाइम लग सकता है।
