Zcash प्राइस पर भारी दबाव बना हुआ है क्योंकि मार्केट में bearish मोमेंटम लगातार बढ़ रहा है। जनवरी के अंत से अब तक लगभग 35% गिरने के बाद, Zcash (ZEC) अब महीनों से प्राइस को नीचे ले जा रहे एक गिरते चैनल में और भी गहराई तक फिसल रहा है।
कमज़ोर volume, whale की रुचि में कमी और derivatives activity में लगातार गिरावट, सभी downside ट्रेंड को मजबूत कर रहे हैं। कई इंडीकेटर्स चेतावनी संकेत दिखा रहे हैं, जिससे चार्ट्स यह इंडीकेट कर रहे हैं कि Zcash एक और ब्रेकडाउन फेज में प्रवेश कर सकता है।
Falling Channel और OBV breakdown से लगातार सेल-ऑफ़ का दबाव दिखा
Zcash नवंबर से एक साफ गिरते चैनल (falling channel) में ट्रेड कर रहा है, जिसमें लगातार lower highs और lower lows देखे जा रहे हैं।
$740 से ऊपर पीक होने के बाद, ZEC इस गिरते रेंज में आ गया और अब एक बार पहले ही इसमें 56% से अधिक की बड़ी गिरावट देख चुका है, जो कि ब्रेकडाउन टारगेट भी है। हर रिकवरी पहले से कमज़ोर होती गई है, जिससे पता चलता है कि buyers मोमेंटम बदलने में नाकाम हो रहे हैं।
इस कमजोर स्ट्रक्चर को On-Balance Volume (OBV) भी कन्फर्म करता है, जो buying और selling प्रेशर को मापता है – अप दिनों की वॉल्यूम को जोड़ता है और डाउन दिनों की वॉल्यूम को घटाता है। बढ़ता हुआ OBV accumulation को दर्शाता है, जबकि घटता हुआ OBV distribution को इंडीकेट करता है।
नवंबर की शुरुआत से जनवरी के अंत तक Zcash का OBV एक ऊपर जाती ट्रेंडलाइन बना रहा था। इससे दिख रहा था कि कुछ Zcash buyers अभी भी accumulate करने की कोशिश कर रहे थे, जबकि प्राइस एक गिरते चैनल में ही ट्रेड हो रहा था।
ऐसी ही और टोकन insights चाहते हैं? Editor Harsh Notariya का Daily Crypto Newsletter पाने के लिए यहाँ क्लिक करें।
वह सपोर्ट आखिरकार 29 जनवरी को टूट गया। इस ब्रेकडाउन के बाद से Zcash लगभग 36% गिर चुका है। यह OBV सिग्नल को सही साबित करता है और दिखाता है कि वॉल्यूम सपोर्ट के कम होते ही प्राइस भी नीचे चला गया।
ऑन-चेन बिहेवियर भी इस ट्रेंड को और कन्फर्म करता है। पिछले सात दिनों में, whale होल्डिंग्स में लगभग 36% की गिरावट हुई है, और बड़े वालेट्स की संख्या 8,000 के आसपास आ गई है। इसका मतलब है कि बड़े धारक accumulate करने की बजाय अपनी होल्डिंग्स कम कर रहे हैं।
इसी दौरान, exchanges पर balances लगभग 160% तक बढ़ गए हैं। एक्सचेंज पर बढ़ती सप्लाई आमतौर पर यह दिखाती है कि ज्यादा टोकन सेल के लिए तैयार हो रहे हैं, जिससे तुरंत बिकवाली का दबाव बढ़ जाता है।
गिरते चैनल, OBV ब्रेकडाउन, व्हेल में कटौती और एक्सचेंज इनफ्लो जैसी चीजें लगातार डिस्ट्रीब्यूशन की तरफ इशारा कर रही हैं। रिटेल पार्टिसिपेशन कमजोर हो रहा है, लॉन्ग-टर्म होल्डर्स अपनी एक्सपोजर कम कर रहे हैं, और सप्लाई सेलिंग वेन्यूज की तरफ ट्रांसफर हो रही है। यही वजह है कि ZEC सपोर्ट होल्ड करने में लगातार स्ट्रगल कर रहा है।
Derivatives activity धीमी, बची लॉन्ग-पोजिशन से जोखिम बढ़ा
इस वक्त जब स्पॉट पार्टिसिपेशन घट रही है, अगला सवाल ये है कि क्या डेरिवेटिव्स प्राइस को ऊपर की तरफ ले जा सकते हैं, जैसा पहले शॉर्ट स्क्वीज़ के वक्त हुआ था।
फिलहाल, डेटा में लिमिटेड सपोर्ट ही दिख रही है।
Zcash ओपन इंटरेस्ट दिसंबर में करीब $1.13 बिलियन के पास पहुंच गया था। अब ये गिरकर लगभग $395 मिलियन रह गया है, यानी लगभग 65% की गिरावट आई है। इससे साफ है कि स्पेक्युलेटिव इंटरेस्ट काफी कम हुआ है, बहुत से ट्रेडर्स अपनी पोजिशन क्लोज करके साइडलाइन हो गए हैं।
जब ओपन इंटरेस्ट इतनी तेजी से गिरती है, तो ये कम विश्वास (conviction) को दिखाती है। सिस्टम में कम लीवरेज बचती है जिससे मजबूत रिबाउंड्स नहीं हो पाते, और कम ट्रेडर्स हैं जो की-लेवल्स को डिफेंड करने को तैयार हैं।
वहीं, फंडिंग रेट्स अक्टूबर से शांत हैं लेकिन थोड़ा पॉज़िटिव बनी हुई हैं। पॉजिटिव फंडिंग का मतलब है कि लॉन्ग पोजिशन अभी भी डॉमिनेट कर रही हैं, भले ही कुल पार्टिसिपेशन कम हो गई हो। आसान भाषा में, कम ट्रेडर्स ट्रेड कर रहे हैं, लेकिन जो ट्रेडर अभी भी एक्टिव हैं, वो अब भी प्राइस के ऊपर जाने पर दांव लगा रहे हैं।
इससे काफी फ्रेजाइल सिचुएशन बन गई है। अगर प्राइस और गिरे, तो ये बचे हुए लॉन्ग पोजिशन आसानी से लिक्विडेट हो सकते हैं। जब लिक्विडेशन लो-लिक्विडिटी कंडीशन में होता है, तो ये तेज़ गिरावट का कारण बन सकता है।
तो भले ही अब डेरिवेटिव्स के पास कोई बड़ा रैली करवाने के लिए पर्याप्त “fuel” नहीं है, exposed लॉन्ग पोजिशन की मौजूदगी अभी भी ब्रेकडाउन के रिस्क को बढ़ा देती है। अब लेवरेज प्राइस को सपोर्ट करने की बजाय, तेज़ बिकवाली के मौके को बढ़ा रहा है।
Zcash के जरूरी प्राइस लेवल बताते हैं क्यों $100 वाला ज़ोन चर्चा में है
Zcash प्राइस अपने फॉलिंग चैनल में फंसी हुई है, जिसमें लोअर ट्रेंडलाइन लगातार प्राइस को नीचे की ओर ले जा रही है। पहला बड़ा सपोर्ट ज़ोन $230 पर है।
अगर Zcash लगातार $230 के नीचे डेली क्लोज़ करती है, तो अगला सपोर्ट $212 के पास खुल जाएगा, लेकिन यह ट्रेंडलाइन ब्रेकडाउन के बिना संभव नहीं है।
अगर $212 भी टूटता है, तो चैनल प्रोजेक्शन और Fibonacci extensions दोनों $103 रेंज की ओर इशारा कर रहे हैं। यह ज़ोन मौजूदा स्ट्रक्चर के हिसाब से पूरी डाउनसाइड मूव के संकेत देता है।
अपसाइड में रिकवरी अभी भी काफी मुश्किल है। ZEC को पहले $286 वापस हासिल करना ज़रूरी है ताकि शॉर्ट-टर्म में स्थिरता मिल सके। $389 के ऊपर मूव मीडियम-टर्म स्ट्रक्चर को मज़बूत करेगा। $557 तक रैली के लिए वॉल्यूम में बड़ा सुधार, व्हेल्स की accumulation और डेरिवेटिव्स की भागीदारी चाहिए, जो मौजूदा माहौल में संभव नहीं दिख रहा।
जब तक Zcash $230 के नीचे बनी रहती है और $212 को होल्ड नहीं कर पाती, डाउनसाइड रिस्क हावी रहेगा। अगर पार्टिसिपेशन और कैपिटल इनफ्लो में फिर उछाल नहीं आता, तो चार्ट्स $100 ज़ोन की तरफ मूव को प्रायोरिटी देते हैं।
