Zcash (ZEC) ने अक्टूबर में लगभग 400% की उछाल और इस हफ्ते 44.2% की जंप से सबका ध्यान खींचा है। पिछले 24 घंटों में भी 6.6% की और बढ़त मिली है, जो मजबूत खरीदारी दबाव दिखाती है। लेकिन Zcash प्राइस ऊपर जाते हुए भी मोमेंटम की थकान के संकेत दिख रहे हैं।
अब मोमेंटम इंडीकेटर्स पुलबैक रिस्क की तरफ इशारा कर रहे हैं, जबकि Zcash अभी भी बुलिश स्ट्रक्चर में बना हुआ है।
प्राइस मोमेंटम से आगे, Pullback का जोखिम बढ़ा
11 अक्टूबर से 29 अक्टूबर के बीच, Zcash का प्राइस लगातार हायर हाईज़ बना रहा, जबकि Relative Strength Index (RSI) लोअर हाईज़ बना रहा था। RSI एक मोमेंटम इंडिकेटर है जो खरीदारी और बिकवाली की ताकत मापता है। जब प्राइस बढ़ता है लेकिन RSI गिरता है, तो यह बियरिश डाइवर्जेंस का संकेत देता है — यानी मोमेंटम इस मूव की पुष्टि नहीं कर रहा।
यह डाइवर्जेंस Zcash की 400% महीने-दर-महीने रैली के बीच आया है, जो बताता है कि अब यही तेज़ उछाल RSI के लिए रिस्क बना रही है। सीधे शब्दों में, प्राइस बहुत दूर और बहुत तेजी से बढ़ा है, और RSI साथ नहीं चला। यह असंतुलन आम तौर पर कूलडाउन की तरफ इशारा करता है।
नोट: डेली चार्ट पर ऐसा बियरिश डाइवर्जेंस अक्सर ट्रेंड रिवर्सल का संकेत देता है। लेकिन ZEC के हालिया इतिहास में प्राइस की अच्छी ताकत दिखती है। यह ताकत, Zcash प्राइस में करेक्शन होने पर, पुलबैक रिस्क को सीमित कर सकती है।
खास बात यह है कि Zcash अभी भी अपने फ्लैग-ब्रेकआउट मोमेंटम पर सवार है, और समग्र रैली बरकरार दिखती है।
इसी दौरान, Chaikin Money Flow (CMF) — जो बड़ा पैसा अंदर या बाहर कितना जा रहा है, इसे ट्रैक करता है — पिछले कुछ सेशंस से डाउनट्रेंड में है। यह अब ज़ीरो के पास मंडरा रहा है, यानी बड़े निवेशक एक्सपोज़र बढ़ाने की बजाय प्रॉफिट बुक कर रहे हो सकते हैं।
Zcash को फिर से मोमेंटम पकड़ने के लिए, CMF का ऊपर मुड़ना जरूरी है और RSI को 75 के ऊपर जाना चाहिए। प्राइस बढ़ते हुए अगर RSI 75 से ऊपर जाता है, तो शॉर्ट-टर्म में मोमेंटम और प्राइस सिंक में आ जाएंगे। तब पुलबैक बायस कमजोर पड़ सकता है।
Long liquidations से Pullback का रिस्क बढ़ा
Bybit के ZEC लिक्विडेशन मैप से दिखता है कि मार्केट ज़्यादा लॉन्ग पोजिशन की तरफ झुका हुआ है। अभी लॉन्ग लीवरेज $20.8 million से ऊपर है, जबकि शॉर्ट्स सिर्फ $10.7 million हैं। यानी ज्यादातर ट्रेडर्स अभी भी अपसाइड पर दांव लगा रहे हैं।
ऐसी पोजिशनिंग से लॉन्ग स्क्वीज़ का रिस्क बढ़ जाता है—तेज़ गिरावट में ओवर-लीवरेज्ड लॉन्ग्स को पोजिशन बंद करनी पड़ती है, जिससे प्राइस और नीचे धकेलते हैं। छोटा सा ड्रॉप भी इसे ट्रिगर कर सकता है, खासकर Zcash की वोलैटिलिटी हिस्ट्री को देखते हुए।
सबसे बड़े लिक्विडेशन क्लस्टर्स $308 और $295 के बीच हैं। अगर बिकवाली दबाव बढ़ा, तो ये हाई-रिस्क ज़ोन बन जाएंगे। चूंकि ZEC प्राइस डेरिवेटिव्स पर प्रतिक्रिया देता है, इसलिए जब तक लीवरेज ठंडा नहीं पड़ता, प्राइस पुलबैक का रिस्क बना रहेगा।
बुलिश Zcash प्राइस स्ट्रक्चर बरकरार, पर रिस्क भी हैं
इन शॉर्ट-टर्म चेतावनियों के बावजूद, Zcash का टेक्निकल स्ट्रक्चर बुलिश बना हुआ है। 12-घंटे के चार्ट पर, ZEC एक एसेन्डिंग चैनल के अंदर ट्रेड कर रहा है, जो आमतौर पर अपवर्ड ब्रेकआउट्स की ओर ले जाता है।
हालांकि अपर ट्रेंडलाइन कमजोर है—सिर्फ दो टचपॉइंट्स हैं। यानी अगर Bulls कंट्रोल वापस लेते हैं, तो इसके ऊपर का मूव एक्सप्लोसिव हो सकता है। देखने लायक की लेवल $365 है, जिसने October 27 से अब तक हर एडवांस को रिजेक्ट किया है।
अगर ZEC इसके ऊपर ब्रेक करता है, तो $382 और $400 तुरंत टारगेट बनेंगे, जहां $400 एक मजबूत साइकोलॉजिकल बैरियर की तरह काम करेगा। $400 के ऊपर क्लोज आने पर, Fibonacci एक्सटेंशंस के आधार पर $456 और यहां तक कि $548 तक के दरवाज़े खुल सकते हैं।
डाउनसाइड पर, $308 क्रिटिकल सपोर्ट बना रहता है। इसके नीचे लगातार गिरावट ZEC को $267 या $226 की ओर भेज सकती है, जिससे मौजूदा पैटर्न बुलिश से करेक्टिव हो सकता है।
$308 के नीचे ब्रेक आने पर, जैसा पहले बताया, लॉन्ग लिक्विडेशंस भी ट्रिगर होंगे। यह बुलिश चैनल स्ट्रक्चर को भी ब्रेक कर सकता है और Zcash प्राइस को $267 या उससे नीचे धकेल सकता है।
