Horizon, Aave Labs की एक पहल, ने एक नया वित्तीय उत्पाद प्रस्तावित किया है जो वास्तविक दुनिया की संपत्तियों (RWAs) को डिसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस (DeFi) में रेग्युलेटरी फ्रेमवर्क के तहत लाने का प्रयास करता है।
इस पहल से Aave DAO के लिए नए राजस्व स्रोत उत्पन्न होने की उम्मीद है, GHO एडॉप्शन को तेज करने और टोकनाइज्ड एसेट स्पेस में Aave की भूमिका को मजबूत करने की संभावना है। संस्थागत एडॉप्शन के तेजी से बढ़ने के बीच, प्रोजेक्शन्स का सुझाव है कि ब्लॉकचेन नेटवर्क्स पर RWAs अगले दशक में $16 ट्रिलियन तक पहुंच सकते हैं।
Horizon ने Aave Protocol के लाइसेंस प्राप्त उदाहरण के रूप में RWA प्रोडक्ट का प्रस्ताव रखा
BeInCrypto के साथ साझा की गई एक प्रेस रिलीज़ में, Aave Labs के Horizon ने Aave प्रोटोकॉल के एक लाइसेंस प्राप्त इंस्टेंस के रूप में एक RWA उत्पाद लॉन्च करने का प्रस्ताव दिया। इस पहल का उद्देश्य संस्थानों को टोकनाइज्ड मनी मार्केट फंड्स (MMFs) का उपयोग कोलेटरल के रूप में करने में सक्षम बनाना है ताकि वे स्टेबलकॉइन्स जैसे USDC और Aave के GHO को उधार ले सकें।
यह कदम स्टेबलकॉइन्स के लिए लिक्विडिटी को अनलॉक करने और संस्थागत पहुंच को DeFi तक विस्तारित करने की उम्मीद है। विशेष रूप से, यह DeFi को रेग्युलेटेड वित्तीय संस्थाओं के लिए अधिक सुलभ बनाएगा और Aave इकोसिस्टम को लाभान्वित करेगा।
यह रुचि टोकनाइज्ड वास्तविक दुनिया की संपत्तियों की बढ़ती मांग के बीच आई है। ब्लॉकचेन टेक्नोलॉजी लिक्विडिटी को बढ़ाती है, लागत को कम करती है, और प्रोग्रामेबल ट्रांजेक्शन्स को सक्षम बनाती है।
इसके अलावा, ब्लॉकचेन पर टोकनाइजेशन ने पारंपरिक संपत्तियों को ऑन-चेन अधिक सुलभ बना दिया है, जिसमें टोकनाइज्ड US Treasuries साल-दर-साल 408% बढ़कर $4 बिलियन तक पहुंच गई हैं।
Aave DAO द्वारा अनुमोदन के अधीन, Horizon का RWA उत्पाद प्रारंभ में Aave V3 के एक लाइसेंस प्राप्त इंस्टेंस के रूप में लॉन्च होगा। बाद में, यह Aave V4 के एक कस्टम डिप्लॉयमेंट में ट्रांजिशन करेगा जब यह उपलब्ध होगा। Horizon ने Aave DAO के साथ लॉन्ग-टर्म संरेखण सुनिश्चित करने के लिए एक संरचित लाभ-साझाकरण तंत्र का प्रस्ताव दिया है।
“…पहले वर्ष में Aave DAO को 50% राजस्व साझा करना, साथ ही इकोसिस्टम की वृद्धि को बढ़ावा देने के लिए रणनीतिक प्रोत्साहन,” Horizon ने BeInCrypto को बताया।
इसके अलावा, अगर Horizon अपना टोकन लॉन्च करता है, तो इसकी सप्लाई का 15% Aave DAO ट्रेजरी और इकोसिस्टम इंसेंटिव्स के लिए आवंटित किया जाएगा। एक हिस्सा स्टेक्ड AAVE होल्डर्स के लिए भी रखा जाएगा।
इस बीच, RWAs का उदय वित्तीय क्षेत्र को बदल रहा है, और संस्थान इस पर ध्यान दे रहे हैं। टोकनाइज्ड एसेट्स पारंपरिक वित्त (TradFi) और DeFi के बीच एक पुल के रूप में उभर रहे हैं, जिससे निवेशकों को यील्ड-बेयरिंग एसेट्स तक पहुंचने के नए अवसर मिल रहे हैं। प्रमुख खिलाड़ी हैं BlackRock (BUILD), Franklin Templeton, और Grayscale।
संस्थाएं रेग्युलेटेड लेकिन परमिशनलेस स्टेबलकॉइन लिक्विडिटी तक पहुंचेंगी
हालांकि, DeFi की ओपन और परमिशनलेस प्रकृति रेग्युलेटरी चुनौतियों को प्रस्तुत करती है। इसमें बड़े पैमाने पर संस्थागत भागीदारी के लिए आवश्यक अनुपालन ढांचे की कमी है।
संस्थागत एडॉप्शन बिना विशेष समाधान के सीमित रहता है, और बड़े पैमाने पर DeFi में RWAs को एकीकृत करना एक महत्वपूर्ण चुनौती बनी हुई है।
Horizon इस अंतर को पाटने का प्रयास करता है, जिससे संस्थानों को परमिशनलेस स्टेबलकॉइन लिक्विडिटी तक पहुंचने की अनुमति मिलती है। यह एसेट जारीकर्ताओं की अनुपालन और जोखिम प्रबंधन आवश्यकताओं को भी पूरा करेगा।
टोकनाइज्ड एसेट जारीकर्ता ट्रांसफर प्रतिबंधों को लागू कर सकते हैं और एसेट-स्तरीय नियंत्रण बनाए रख सकते हैं। घोषणा के अनुसार, यह सुनिश्चित करेगा कि केवल योग्य उपयोगकर्ता ही USDC और GHO उधार ले सकें।
“…अलग GHO फसिलिटेटर RWA कोलैटरल के साथ GHO मिंटिंग को सक्षम करेगा, जो संस्थानों के लिए अनुकूलित पूर्वानुमानित उधार दरें प्रदान करेगा। यह DeFi में RWAs की सुरक्षा, स्केलेबिलिटी, और संस्थागत एडॉप्शन को बढ़ाता है,” Horizon ने जोड़ा।
प्रस्तावित उत्पाद Aave Arc द्वारा स्थापित संस्थागत ढांचे पर आधारित है। एक सुचारू एकीकरण सुनिश्चित करने के लिए, Horizon एक परमिशनड टोकन सप्लाई लागू करेगा। यह योग्य उपयोगकर्ताओं के लिए निकासी तंत्र, स्टेबलकॉइन उधार, और परमिशनड लिक्विडेशन वर्कफ्लो की विशेषता भी होगी।
इस पहल से DeFi के भीतर RWAs की सुरक्षा, स्केलेबिलिटी, और संस्थागत एडॉप्शन को बढ़ाने की उम्मीद है।
हालांकि, Aave का परमिशनलेस डिज़ाइन इसकी सबसे बड़ी ताकतों में से एक होने के बावजूद, RWAs को एकीकृत करना स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट डेवलपमेंट से परे चुनौतियों को प्रस्तुत करता है।
Aave के प्रोटोकॉल का एक लाइसेंस प्राप्त उदाहरण ऑफ-चेन कानूनी संरचना, रेग्युलेटरी समन्वय, और सक्रिय पर्यवेक्षण की आवश्यकता होगी। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि Aave DAO को स्वतंत्र रूप से इन कार्यों को संभालने के लिए डिज़ाइन नहीं किया गया है।
संचालनात्मक रूप से, Aave DAO और इसके सेवा प्रदाता Horizon के RWA उत्पाद की कार्यक्षमता की देखरेख करेंगे। हालांकि, Horizon उदाहरण को कॉन्फ़िगर करने और इसकी रणनीतिक दिशा को निर्देशित करने में स्वतंत्रता बनाए रखेगा।
प्रस्ताव अब Aave DAO से Horizon के RWA उत्पाद को प्रोटोकॉल के लाइसेंस प्राप्त उदाहरण के रूप में अनुमोदित करने का आह्वान करता है।
अगले कदमों में Aave समुदाय और सेवा प्रदाताओं के साथ प्रस्ताव को परिष्कृत करना शामिल है। यदि आगे बढ़ने पर सहमति होती है, तो प्रस्ताव एक Snapshot वोट के लिए आगे बढ़ेगा।
यदि वोट के पक्ष में होता है, तो प्रस्ताव अंतिम गवर्नेंस चरण में अनुमोदन के लिए आगे बढ़ेगा।
BeInCrypto डेटा दिखाता है कि इस लेखन के समय AAVE की कीमत $173.44 पर ट्रेड कर रही थी, जो गुरुवार के सत्र के खुलने के बाद से 0.24% कम है।
अस्वीकरण
हमारी वेबसाइट पर सभी जानकारी अच्छे इरादे से और केवल सामान्य सूचना के उद्देश्य से प्रकाशित की जाती है, ताकि पाठक जागरूक रह सकें। हमारी वेबसाइट पर दी गई जानकारी के आधार पर पाठक द्वारा की गई प्रत्येक कार्रवाई पूरी तरह से उनके अपने जोखिम पर होती है।
