Bitcoin रविवार को Binance पर गिरकर $62,006 पर पहुंच गया, जो लगभग तीन महीनों में इसका सबसे निचला स्तर है। दुनिया की सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेन्सी ने 11 दिनों में लगभग 15% की गिरावट दर्ज की है। इसी दौरान, अमेरिकी निवेशकों ने US-लिस्टेड Bitcoin फंड्स से $1.91 बिलियन निकाल लिए हैं।
Binance के सह-संस्थापक Changpeng “CZ” Zhao ने रविवार को गिरावट के छह संभावित कारण गिनाए, लेकिन एक चेतावनी के साथ शुरुआत की।
“आज क्रिप्टो प्राइसेज नीचे क्यों है? कोई भी पूरी तरह से नहीं जानता। केवल संबंध होने से कारण सिद्ध नहीं होता,” उन्होंने चेतावनी दी।
Bitcoin कितना गिरा है?
Bitcoin ने पिछले सितंबर के अंत में लगभग $87,000 का स्तर छुआ था। 4 नवंबर को यह अभी भी $81,000 के करीब था। शुक्रवार को यह $70,000 से नीचे गिर गया और रविवार को $62,006 तक पहुंचने के बाद फिर $64,500 तक उछला।
जिन ट्रेडर्स ने ऊँचे दामों पर दांव लगाने के लिए उधार लिया था, उन्हें सबसे ज्यादा नुकसान हुआ। क्रिप्टो मार्केट में ऐसे $1.96 बिलियन के दांव 24 घंटे के भीतर फोर्सफुली क्लोज कर दिए गए। इसमें लगभग $600 मिलियन सिर्फ Bitcoin Bulls से आया।
यहां CZ द्वारा बताए गए छह कारण हैं, और हर एक पर रिकॉर्ड्स क्या दिखाते हैं।
1. क्या क्रिप्टो से पैसा Anthropic IPO में जा रहा है?
CZ का पहला सुझाव था कि निवेशक क्रिप्टो बेचकर Anthropic के स्टॉक मार्केट डेब्यू में निवेश कर रहे हैं। अपने तर्क के लिए उन्होंने Bitcoin ट्रेजरी फर्म Strive के चेयर और CEO, Matt Cole की पोस्ट को लिंक किया।
BitMine के चेयरमैन Tom Lee ने भी ऐसी ही थ्योरी दी है।
यह डील काफी बड़ी है। AI कंपनी Anthropic, जो Claude chatbot के लिए जानी जाती है, अपनी अद्यतन SEC फाइलिंग के मुताबिक 825 मिलियन शेयर $70 से $78 के प्राइस रेंज में बेचने की योजना बना रही है (10 नवंबर की फाइलिंग)।
यह करीब $64 बिलियन तक जुटा सकती है। शेयर का प्राइस 18 नवंबर को तय होने की उम्मीद है और अगले दिन Nasdaq में ANT नाम से ट्रेडिंग शुरू होगी।
कोई भी पब्लिक डेटा यह नहीं दिखाता कि IPO ऑर्डर के लिए फंडिंग के लिए कितना, अगर कोई, Bitcoin बेचा गया।
2. क्या अमेरिकी निवेशक Bitcoin फंड्स से बाहर निकल रहे हैं?
हां, और यह सबसे मापने योग्य प्रेशर में से एक है।
स्पॉट Bitcoin ETF वो फंड्स हैं जो असली Bitcoin होल्ड करते हैं और US स्टॉक एक्सचेंजेज़ पर आम शेयरों की तरह ट्रेड होते हैं। कई अमेरिकी रिटायरमेंट सेवर्स और संस्थान इसी के जरिए Bitcoin के होल्डर बनते हैं।
इन फंड्स में 5 नवंबर से 13 नवंबर तक लगातार सात ट्रेडिंग सेशन्स में $1.91 बिलियन का ऑउटफ्लो हुआ, जैसा कि SoSoValue के डेटा दिखाते हैं। सिर्फ शुक्रवार को ही $185.4 मिलियन निकाले गए, जिसमें से $143.5 मिलियन BlackRock के IBIT और $41.9 मिलियन Fidelity के FBTC से थे।
Binance Research ने इसे “लॉन्च के बाद से सबसे खराब सात-सेशन ऑउटफ्लो एपिसोड्स में से एक” बताया।
3. क्या हैक्स और एक्सप्लॉइट्स ने निवेशकों को डरा दिया?
CZ ने कई सिक्योरिटी इन्सिडेंट्स की तरफ इशारा किया: “Binance हैक, iPhone से जुड़े क्रिप्टो वॉलेट्स का खाली होना, Chrome एक्सप्लॉइट, Microsoft डाउन।”
- Binance: 29 अक्टूबर को एक्सचेंज से लगभग $6.3 बिलियन चुरा लिए गए, जो अब तक की सबसे बड़ी क्रिप्टो चोरी रही। इस हमले को North Korean हैकर्स से जोड़ा गया है। Binance का कहना है कि सभी कस्टमर फंड्स सेफ हैं और उसने लगभग 98% चोरी हुए कॉइन्स रीप्लेस कर दिए हैं।
- iPhones: सिक्योरिटी फर्म CertiK ने 6 नवंबर को चेतावनी दी थी कि DarkSword नामक एक हैकिंग किट उन iPhones के क्रिप्टो वॉलेट्स को टारगेट कर रही है जिन्हें अपडेट नहीं किया गया था। Apple ने iOS 26.3 तक इन खामियों को ठीक कर लिया था।
- Chrome: Google ने 9 नवंबर को अपने Chrome में एक एक्टिवली एक्सप्लॉइट की जा रही खामी को फिक्स किया, जो इस साल की आठवीं थी, जैसा कि SecurityWeek ने रिपोर्ट किया।
- Microsoft: 12 नवंबर को Outlook समेत अन्य Microsoft 365 सर्विसेज डाउन हो गईं। Microsoft ने कहा कि “malicious या साइबर एक्टिविटी का कोई इशारा नहीं था”, जैसा कि Splashtop के इन्सिडेंट सारांश में लिखा गया।
“ये सिक्यॉरिटी घटनाएं कुछ लोगों को क्रिप्टो में फंड रखने के लिए कम इच्छुक बना सकती हैं,” CZ ने लिखा।
4. क्या तेज मंदी ने Fed को फिर से रेट बढ़ाने के लिए मजबूर किया?
अमेरिका में कंज्यूमर प्राइस अक्टूबर में 0.4% बढ़ी, जो कि इकोनॉमिस्ट्स की 0.3% की उम्मीद से ज्यादा है। कोर प्राइस, जिसमें खाने-पीने की चीजें और एनर्जी शामिल नहीं होती, 0.3% बढ़ी है।
Fed के गवर्नर Christopher Waller ने कहा कि वे दिसंबर में रेट बढ़ाने के पक्ष में झुके हैं। रेट हाइक से लोन लेना महंगा हो जाता है और इससे आमतौर पर वे असेट्स प्रभावित होते हैं जिन्हें इन्वेस्टर्स रिस्की मानते हैं।
5. क्या ज्यादा यील्ड और मजबूत $ Bitcoin को नुकसान पहुँचा रहे हैं?
CZ ने लिखा, “ज्यादा यील्ड और मजबूत $ जैसी चीजें ‘रिस्की असेट्स’ जैसे क्रिप्टोकरेंसी पर बोझ डाल सकती हैं।” जब सुरक्षित यूएस गवर्नमेंट बॉन्ड ज्यादा रिटर्न देते हैं, तब बिना ब्याज वाले Bitcoin को होल्ड करना कम फायदेमंद लगता है।
Coinbase Institutional की रिसर्च (Finwire के अनुसार) के मुताबिक, फ्यूचर्स मार्केट नवंबर 13 तक अगले एक साल में Fed के रेट हाइक के लिए 64 बेसिस पॉइंट्स (0.64 प्रतिशत पॉइंट्स) प्राइस कर रहे थे, जो कि महीने की शुरुआत में 37 बेसिस पॉइंट्स था।
6. क्या मिडटर्म के नतीजे US में और कड़े क्रिप्टो रूल्स ला सकते हैं?
नवंबर 3 के मिडटर्म में डेमोक्रेट्स ने हाउस और सीनेट दोनों पर कंट्रोल हासिल किया।
CLARITY Act, जो यूएस क्रिप्टो मार्केट्स के लिए क्लियर रूल्स सेट करने के लिए इंडस्ट्री का मेन बिल है, सितंबर में एक इंपॉर्टेंट सीनेट वोट 49-50 से फेल हो गया।
डेमोक्रेट्स से उम्मीद है कि जनवरी में नई कांग्रेस बैठने पर वे एक अलग वर्जन लिखेंगे। Senator Elizabeth Warren ने कहा कि बाइपार्टीजन क्रिप्टो बिल मुमकिन है, “लेकिन यह बिल नहीं।”
चुनाव के नतीजों पर Bitcoin की प्रतिक्रिया मिली-जुली रही। नतीजों के दौरान इसका प्राइस $75,600 तक गिर गया, लेकिन अगले दिन Finwire के अनुसार, यह लगभग $81,000 तक रिकवर हुआ।
Binance के लीडर्स क्या कहते हैं?
CZ ने कहा कि Binance ने गिरावट के दौरान क्रिप्टो नहीं बेचे। “मैंने पिछले कुछ दिनों में क्रिप्टो खरीदी, क्योंकि मुझे हाल ही में कुछ स्टेबलकॉइन मिले थे। (शायद यही वजह है),” उन्होंने मजाक में कहा।
Binance के को-CEO Richard Teng और Yi He ने रविवार को X पर एक ही मैसेज शब्द दर शब्द 70 मिनट के अंतर पर पोस्ट किया।
“शॉर्ट-टर्म प्रेशर मार्केट्स में कॉमन है, जब मैक्रो कंडीशंस टाइट होती हैं और AI फाइनेंसिंग को लेकर सेंटिमेंट बदलता है,” उन्होंने लिखा। “लेकिन Bitcoin और क्रिप्टो के लिए लॉन्ग-टर्म पोटेंशियल अभी भी बरकरार है।”
Binance Research ने यह गिरावट AI कंपनियों की फंडिंग को लेकर डाउट्स से जोड़ी। उन्हीं 11 दिनों में जब Bitcoin 15.6% गिरा था, फ्यूचर्स जो US लिस्टेड AI क्लाउड कंपनी Nebius को ट्रैक करते हैं, वे 27.5% गिरे।
हालांकि, ध्यान देने वाली बात है कि उनकी तुलना यह साबित नहीं करती कि AI से जुड़ी सेलिंग की वजह से Bitcoin की गिरावट हुई है।
कुछ ट्रेडर्स इसे एक आसान वजह मानते हैं। एनालिस्ट Michaël van de Poppe ने इसे “बहुत ही रेयर, लीवरेज-फ्लश से आई करेक्शन” कहा, यानी एक साथ कई बॉरो किए हुए दांव खत्म हो गए। उन्होंने कहा कि वह खरीदारी कर रहे हैं।
अब आगे क्या होगा?
इस हफ्ते कैलेंडर पर अमेरिका के तीन बड़े इवेंट्स हैं:
- सोमवार, 16 नवंबर: शुक्रवार के ऑउटफ्लो के बाद पहली बार ETF फ्लो डेटा आएगा।
- मंगलवार, 17 नवंबर: Nvidia अपनी earning रिपोर्ट जारी करेगी, यह पहली रिपोर्ट होगी CEO Jensen Huang के 12 नवंबर को resign करने के बाद। फिलहाल CFO Colette Kress अंतरिम CEO हैं, Nvidia ने बताया। Binance Research ने कहा कि वे AI financing commitments पर कमेंट्स पर नजर रखेंगे।
- बुधवार, 18 नवंबर: CNBC के अनुसार, Anthropic की IPO की प्राइसिंग होने की संभावना है।
CZ ने लॉन्ग-टर्म नजरिए के साथ अपनी बात खत्म की। “मिड-लॉन्ग टर्म में क्रिप्टो ग्रो करेगी,” उन्होंने लिखा। “ये सिर्फ मेरी राय है। फाइनेंशियल एडवाइस नहीं हैं।”
