Bitcoin प्राइस ने 14 अप्रैल को थोड़ी देर के लिए $76,100 को छू लिया, लेकिन हैवी सेल-ऑफ़ के चलते इसके बाद वापस गिरावट आ गई। इस रेजेक्शन के दौरान ही Goldman Sachs ने Bitcoin Premium Income ETF के लिए फाइल किया।
नया फंड एक covered call strategy यूज़ करता है जिससे तब प्रॉफिट होता है जब BTC फ्लैट ट्रेड करे या सिर्फ हल्का-फुल्का बढ़े। इस वजह से $76,000 रेजिस्टेंस सिर्फ एक टेक्निकल वॉल नहीं रह गया। यहीं Wall Street का नया प्रोडक्ट अच्छा परफॉर्म करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
शॉर्ट लिक्विडेशन ने रैली चलाई लेकिन ओपन इंटरेस्ट हुआ क्रैश
Bitcoin प्राइस में पिछले सात दिनों में लगभग 4.4% की बढ़ोतरी हुई। हालांकि, इसकी बड़ी मूवमेंट पिछले कुछ सेशन्स में ही दिखी। इस रैली का असली फ्यूल स्पॉट डिमांड नहीं, बल्कि डेरिवेटिव्स थे।
14 अप्रैल को ओपन इंटरेस्ट $28.55 बिलियन के हाई पर पहुंच गया था और BTC फंडिंग रेट माइनस 0.013% था। इस नेगेटिव रीडिंग का मतलब था कि शॉर्ट सेलर्स को अपनी पोजीशंस होल्ड करने के लिए पेमेंट करना पड़ा। जैसे ही BTC ऊपर गया, कई शॉर्ट्स लिक्विडेट हो गए, जिससे रैली को और फ्यूल मिला।
लेकिन इसके बाद की स्टोरी अलग है। अब ओपन इंटरेस्ट लगभग 70% गिरकर $8.42 बिलियन रह गया है। फंडिंग रेट और गिरकर माइनस 0.048% हो गई है। इस बीच, Bitcoin प्राइस अपने लोकल हाई के करीब बनी हुई है, जबकि नई शॉर्ट पोजीशंस तैयार की जा रही हैं।
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14 अप्रैल की डेली कैंडल का अपर विक ये कन्फर्म करता है कि $76,100 के पास सेलर्स ने तेज़ी से एंट्री कर ली। यह रैली डेरिवेटिव्स से संचालित थी, और उसका फ्यूल बहुत जल्दी खत्म हो गया। अब आगे की रैली फ्रेश लॉन्ग्स या फिर किसी और शॉर्ट स्क्वीज़ की वजह से आती है या नहीं, ये ऊपर के रेजिस्टेंस लेवल पर निर्भर करेगा। इसके अलावा, हाल ही की शॉर्ट स्क्वीज़ ड्रिवन रैली और फिर सेलर्स की वजह से आई पुलबैक ने Bitcoin की डेली चार्ट पर Cup-and-Handle पैटर्न पूरी करने में मदद की है।
इस पैटर्न की नेकलाइन लगभग $76,132 के पास एक हॉरिजॉन्टल लाइन में दिखती है, वहीं पैटर्न इनवैलिडेशन लेवल अब $64,900 पर है। मौजूदा पुलबैक पैटर्न के हैंडल का हिस्सा बन सकता है। हालांकि, अब एक अहम ऑन-चेन ज़ोन अलर्ट कर रहा है।
वन ऑन-चेन वॉल मिलती है Goldman के नए ETF से
$76,000 के पास रिजेक्शन ऑन-चेन रेसिस्टेंस के साथ मेल खाता है। CryptoQuant के डेटा के अनुसार, UTXO एज बैंड्स द्वारा रियलाइज़्ड प्राइस – जो Bitcoin के औसत खरीद प्राइस को ट्रैक करता है, उसमें हर कॉइन को होल्ड करने की अवधि के हिसाब से ग्रुप किया गया है – बताता है कि 1 महीने से 3 महीने का कोहर्ट $76,662 पर बैठा है। यह कोहर्ट हालिया समय के सबसे एक्टिव खरीदारों का है, और अब इनका कॉस्ट बेसिस वो पहली सीलिंग है जिसे BTC को पार करना जरूरी है।
इस बीच, Goldman Sachs ने 14 अप्रैल को SEC में Bitcoin Premium Income ETF के लिए फाइल किया। यह फंड स्पॉट Bitcoin ETF होल्डिंग्स पर कॉल ऑप्शन्स बेचता है, जिससे अपसाइड को लिमिट कर प्रीमियम कमा सकता है। Bloomberg के एनालिस्ट Eric Balchunas ने नोट किया कि फाइलिंग में ’40 Act स्ट्रक्चर’ का इस्तेमाल हुआ है। Cayman सब्सिडियरी कमोडिटी होल्डिंग रिस्ट्रिक्शंस को मैनेज करती है।
यह प्रोडक्ट तब अच्छा परफॉर्म करता है जब BTC साइडवेज़ ट्रेड करता है या हल्का गिरता है।
टाइमिंग बहुत मायने रखती है। अगर $76,662 की ऑन-चेन वॉल मजबूत रहती है और BTC इसके नीचे कंसोलिडेट करता है, तो Goldman का ETF जैसा प्रोडक्ट तुरंत ज़्यादा रिलवन्ट हो जाता है। चार्ट पर bullish pattern के बावजूद ये प्रोडक्ट्स उसी तरह के रेंज-बाउंड एक्शन में प्रॉफिट करते हैं जैसा BTC दिखा रहा है। Bitcoin की ओपन इंटरेस्ट को ब्रेकआउट के लिए ताजा डिमांड के साथ रीबिल्ड करना जरूरी है।
Bitcoin के वो प्राइस लेवल्स जो आगे का रास्ता तय करेंगे
जैसा कि पहले बताया गया, बुलेिश कंटिन्यूएशन पैटर्न की नेकलाइन लगभग हॉरिजॉन्टल $76,132 पर है। 14 अप्रैल से शुरू हुआ कंसोलिडेशन हैंडल में बदल सकता है। जब तक BTC $70,559 के ऊपर रहता है, पैटर्न इंटैक्ट है। यह पैटर्न 17.31% की प्रोजेक्ट की गई अपवर्ड मूविंग देता है।
लेकिन सिर्फ नेकलाइन काफी नहीं है। UTXO वॉल $76,662 पर, 0.618 Fibonacci $76,039 पर, और रिजेक्शन हाई $76,132 पर – ये सभी एक क्लस्टर में हैं। अगर डेली क्लोज $76,665 के ऊपर मिलती है, तो यह पूरा जोन क्लियर हो जाएगा। उसके बाद टारगेट्स $77,530, $79,429, $84,914, और करीब $89,272 तक खुल जाते हैं।
फिर भी, डेरिवेटिव्स पिक्चर आउटलुक को थोड़ा जटिल बना देती है। सस्टेन्ड ब्रेकआउट के लिए प्राइस के साथ ओपन इंटरेस्ट भी बढ़ना चाहिए। अगर ऐसा नहीं होता, तो नेगेटिव फंडिंग और बढ़ती शॉर्ट इंटरेस्ट एक और स्क्वीज ला सकती है, लेकिन ऐसा कोई भी रैली शॉर्ट-लिव्ड हो सकती है।
Bitcoin का प्राइस सपोर्ट $73,944 पर है, जो 0.382 Fibonacci लेवल है। अगर यह लेवल टूटता है, तो $70,554 तक कोई नया सपोर्ट नहीं है, जिससे पैटर्न कमजोर हो सकता है। हालांकि, सिर्फ $64,900 के नीचे क्लोज मिलने पर ही कप-एंड-हैंडल पैटर्न पूरी तरह इनवैलिडेट हो जाएगा।
अगर $76,665 के ऊपर दैनिक क्लोज़ होता है, तो $89,272 का टारगेट एक्टिवेट हो जाता है। वहीं, अगर क्लोज़ $73,944 के नीचे होता है, तो मोमेंटम फिर से शॉर्ट्स के पक्ष में चला जाता है। यही लॉजिक Goldman के नए ETF से मेल खाता है।
