BTC की हालिया रिकवरी एक खतरनाक संकेत छुपा सकती है। पिछले कुछ दिनों में, लगभग 9% का उछाल दिखा, जिससे ऐसा लगा कि करेक्शन का सबसे बुरा दौर खत्म हो चुका है।
लेकिन अब यह रिकवरी कमजोर होती दिख रही है। फिलहाल, लीवरेज डेटा, मोमेंटम सिग्नल्स और ऑन-चेन प्रॉफिट ट्रेंड्स से संकेत मिलते हैं कि यह बाउंस प्राइस क्रैश का खतरा बढ़ा सकता है, न कि खत्म कर सकता।
Bitcoin में 9% उछाल पर करीब $2 बिलियन के लॉन्ग-बेट्स लगे
फरवरी 12 से 15 के बीच, Bitcoin में लगभग 9% की तेजी आई। इसी समय, फ्यूचर्स ट्रेडर्स ने प्राइस अपवर्ड के लिए अपनी पोजिशन स्ट्रॉन्ग कर ली। कुल ओपन इंटरेस्ट, जो एक्टिव फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का कुल वैल्यू ट्रैक करता है, $19.59 बिलियन से बढ़कर $21.47 बिलियन हो गया। यह फरवरी 13 से 15 के बीच लगभग $1.88 बिलियन या करीब 9.6% का इज़ाफा था।
यह बढ़ोतरी अकेले नहीं हुई। फंडिंग रेट भी मजबूत तरीके से पॉजिटिव हो गया, जो +0.34% तक पहुंचा। फंडिंग रेट वह फीस है जो लॉन्ग और शॉर्ट ट्रेडर्स के बीच दी जाती है। जब रेट पॉजिटिव होता है तो लॉन्ग ट्रेडर्स, शॉर्ट ट्रेडर्स को फीस देते हैं। इसका मतलब है कि ज्यादातर BTC ट्रेडर्स प्राइस बढ़ने पर दांव लगा रहे थे।
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ओपन इंटरेस्ट और पॉजिटिव फंडिंग रेट्स, दोनों ने साथ में यह कन्फर्म किया कि मार्केट बड़ी रिकवरी के लिए पॉजिशन बना रहा है। लेकिन बड़ा चार्ट स्ट्रक्चर एक अहम समस्या दिखाता है।
यह पूरी रिकवरी एक बेयर फ्लैग पैटर्न के अंदर ही हुई है। बेयर फ्लैग तब बनता है जब तेज गिरावट के बाद प्राइस धीरे-धीरे ऊपर जाता है लेकिन अभी भी डाउनवर्ड स्ट्रक्चर के अंदर ही रहता है। अक्सर यह अगली गिरावट से पहले एक ब्रेक की तरह काम करता है।
हाल ही में लोकल पीक के पास रिजेक्शन और अभी जो पुलबैक चल रहा है, उससे पता चलता है कि Bitcoin अभी भी इसी बियरिश पैटर्न के अंदर ट्रेड कर रहा है। प्राइस अब फ्लैग की निचली सीमा की ओर बढ़ रहा है। अगर यह सपोर्ट टूटता है, तो कमजोर होते Bitcoin की प्राइस भविष्यवाणी का अगला फेज शुरू हो सकता है।
Hidden bearish divergence और 90% प्रॉफिट surge दिखा रहे हैं, sellers फिर लौट रहे हैं
अब मोमेंटम इंडिकेटर्स इस बढ़ती कमजोरी की पुष्टि करने लगे हैं। 12-घंटे के चार्ट पर, Bitcoin ने 6 फरवरी से 15 फरवरी के बीच एक हिडन बियरिश डाइवर्जेन्स बनाई है।
इस दौरान, प्राइस ने एक लोअर हाई बनाया, यानी रिकवरी पिछली चोटी से कमजोर थी। लेकिन Relative Strength Index, या RSI, ने एक हायर हाई बनाया। RSI खरीद और बिक्री के मोमेंटम की ताकत को मापता है।
इस कॉम्बिनेशन को हिडन बियरिश डाइवर्जेन्स कहते हैं। अक्सर यह तब दिखाई देती है, जब खरीदारी का मोमेंटम थोड़ा बढ़ता है, लेकिन ओवरऑल ट्रेंड कमजोर ही रहता है। यह बताता है कि सेलर्स धीरे-धीरे कंट्रोल अपने हाथ में ले रहे हैं। यह संकेत आने के थोड़े समय बाद ही Bitcoin में पुलबैक शुरू हो गया।
साथ ही, ऑन-चेन प्रॉफिट डेटा में अचानक तेजी आई, जो एक और वार्निंग साइन था। Bitcoin का Net Unrealized Profit/Loss या NUPL, 5 फरवरी को 0.11 से बढ़कर 14 फरवरी को 0.21 हो गया। यह करीब 90% की बढ़त थी। अभी भी यह इंडिकेटर इसी ज़ोन के करीब बना हुआ है।
NUPL सभी Bitcoin होल्डर्स के बीच औसत अनरियलाइज्ड प्रॉफिट को मापता है। इससे पता चलता है कि निवेशक कागज पर कितना प्रॉफिट होल्ड कर रहे हैं। जब NUPL अचानक बढ़ जाता है, तो इसका मतलब है कि बहुत से निवेशक अचानक प्रॉफिट में आ जाते हैं, भले ही वह रकम कम हो। इससे प्रॉफिट-टेकिंग का रिस्क बढ़ जाता है।
आखिरी बार जब NUPL ऐसे ही स्तर पर पहुंचा था, तब 4 फरवरी थी। उस समय Bitcoin करीब $73,000 पर ट्रेंड कर रहा था। एक ही दिन में, प्राइस गिरकर लगभग $62,800 तक चली गई थी। यह लगभग 14% की गिरावट थी। अब, फिर से वही प्रॉफिट स्ट्रक्चर देखने को मिल रहा है।
यह स्थिति डर पैदा कर रही है। वे निवेशक जो ताजा प्रॉफिट में हैं, अगर प्राइस गिरना शुरू हो जाती है तो वे तेजी से बेचना शुरू कर सकते हैं। यह सेल-ऑफ़ करेक्शन को और तेज कर सकती है। ये सब चीज़ें चार्ट पर दिखाई दे रही हिडन बियरिश डाइवर्जेन्स के साथ मेल खा रही हैं।
इन सभी संकेतों को मिलाकर देखने से पता चलता है कि हाल की बाउंस ने सेलर्स को और मजबूत कर दिया, न कि उन्हें मार्केट से बाहर निकाला।
Bitcoin के अहम प्राइस लेवल, $58,800 तक ब्रेकडाउन का रिस्क
Bitcoin अब अपने मौजूदा स्ट्रक्चर के सबसे महत्वपूर्ण सपोर्ट ज़ोन के करीब पहुंच रहा है। पहला क्रिटिकल लेवल है $66,270। यह लेवल बेयर फ्लैग पैटर्न के निचले बाउंड्री ब्रेक के पास बनता है।
अगर Bitcoin इस Fib लेवल के नीचे ब्रेक करता है, तो बियरिश कंटिन्यूएशन पैटर्न एक्टिवेट हो जाएगा। अगला बड़ा डाउनसाइड टारगेट है $58,880 (यह $58,000 ज़ोन है)। यह लेवल 0.618 Fibonacci रिट्रेसमेंट लेवल (एक स्ट्रक्चरल स्ट्रॉन्ग ज़ोन) से मेल खाता है और मौजूदा कीमतों से करीब 14% की गिरावट दर्शाता है।
अगर सेलिंग प्रेशर और तेज़ होता है, तो Bitcoin $55,620 ज़ोन की तरफ गिर सकता है, जो बेयर फ्लैग स्ट्रक्चर के डीपर प्रोजेक्शन से मेल खाता है। अपसाइड में, Bitcoin को शॉर्ट-टर्म में स्टेबल होने के लिए $70,840 रिक्लेम करना ज़रूरी है।
अगर $79,290 के ऊपर मज़बूत ब्रेकआउट होता है, तो बियरिश स्ट्रक्चर पूरी तरह इनवैलिडेट हो जाएगा। यह दिखाएगा कि बायर्स ने कंट्रोल वापस हासिल कर लिया है। तब तक, रिस्क डाउनसाइड की तरफ ही है। हालिया बाउंस ने सेंटिमेंट को थोड़े समय के लिए बेहतर किया। लेकिन बढ़ती लीवरेज, हिडन बियरिश डाइवर्जेंस, और 90% अनरियलाइज़्ड प्रॉफिट के चलते अब Bitcoin प्राइस रिकवरी ने फिर से गिरावट के हालात बना दिए हैं।
