2026 की सबसे बेहतरीन क्रिप्टो ट्रेड उसी TradFi इंडिकेटर पर निर्भर करती है जिसने Bitcoin का टॉप आठ महीने पहले ही पहचान लिया था। अभी यह इंडिकेटर करीब ज़ीरो पर है, क्रिप्टो मार्केट सस्ता दिख रहा है, लेकिन असली फ्यूल गायब है। यह लिंक लॉन्ग या शॉर्ट चुन सकता है।
चार जुड़े हुए मेट्रिक्स इस केस को बनाते हैं और नीचे हर एक को समझाया गया है।
वो TradFi लिंक जो क्रिप्टो ट्रेड का टाइमिंग तय करता है
Treasury Liquidity Impulse, एक प्रोपाइटरी इंडिकेटर है, जो Federal Reserve में गवर्नमेंट के चेकिंग अकाउंट को ट्रैक करता है। जब अकाउंट से खर्च होता है तो इकोनॉमी में कैश आता है। वहीं जब अकाउंट दोबारा भरा जाता है तो कैश बाहर निकलता है।
लोअर पैनल इन आंकड़ों को कॉलम्स में बदलता है। हर बार में दिखाया गया है की बीते 12 हफ्तों के दौरान अकाउंट में कितना बदलाव हुआ है, वो भी दो साल की हिस्ट्री के मुकाबले। टील (नीला) बार्स का मतलब फ्यूल फ्लो हो रहा है, जबकि रेड बार्स पर पिंक शेडिंग होती है, जो ड्रेन दिखाती है। ऑरेंज लाइन में Bitcoin का 12 हफ्ते का मूवमेंट है, जो 35 हफ्ते पीछे है।
मार्केट मेकर Keyrock की रिसर्च में यह पाया गया है कि Treasury bill liquidity Bitcoin से करीब 8 महीने आगे चलती है, दोनों में 0.80 का कोर्रिलेशन है।
जब फ्यूल या ड्रेन वाला क्लस्टर शुरू होता है तो करीब 35 हफ्ते बाद मूवमेंट शुरू होती है। इसके बाद इसी क्लस्टर को चोटी पर पहुंचने और खत्म होने में भी 35 हफ्ते लगते हैं। मतलब टॉप कभी भी ट्रिगर नहीं होते, ये वो नतीजा है जो आठ महीने पहले पिक हुए फ्यूल के बाद मिलता है।
इस चार्ट में दिए गए डेट्स से इस नियम की टेस्टिंग होती है। 2023 के मिड में फ्यूल अपनी पीक पर था, और मार्च 2024 में Bitcoin का टॉप आया — लगभग 35 हफ्ते बाद।
2024 की शुरुआत में फ्यूल ने जनवरी 2025 का पीक दिया, उसी टाइमिंग से; जबकि 2024 के मिड में आए ड्रेन्स के बाद करेक्शन दिखा। 2024 के आखिर में फ्यूल ने न्यू ईयर के आस-पास पीक पकड़ी, और करीब 35 हफ्ते बाद रिकॉर्ड रन अपने टॉप पर पहुंचा।
चार्ट का सबसे गहरा ड्रेन उसी हफ्ते से प्रिंट होना शुरू हो गया था, जब रिकॉर्ड बना, यानी अक्टूबर 2025 की शुरुआत में। ये ड्रेन जनवरी तक चलता रहा, इसलिए देरी वाला भार तकरीबन अक्टूबर 2026 तक निकल जाएगा। इसका मतलब है कि संभावित बॉटम वहां नजर आ सकता है।
अभी कुछ हल्के टील स्पाइक दिखे हैं, लेकिन टिक नहीं पाए, और रीडिंग माइनस 0.07 पर है, यानी लगभग न्यूट्रल या जीरो। अब यह इंडिकेटर Treasury के बिल रैंप के इंतजार में है।
टाइमिंग आधा क्रिप्टो ट्रेड है। बाकी का हिस्सा है — ऑफर पर मौजूद प्राइस, और इसका जवाब ऑन-चेन डाटा देता है।
क्रिप्टो मार्केट की लागत (Cost Basis) क्या बताती है?
MVRV बिटकॉइन के मार्केट वैल्यू की तुलना उन कीमतों से करता है, जो होल्डर्स ने मिलकर चुकाई थी, जिसे रियलाइज्ड कैप कहा जाता है। अगर रीडिंग 1 के करीब है, तो इसका मतलब है कि औसतन कॉइन अपने कॉस्ट बेसिस पर है – यहीं, बीते समय में बॉटम्स बने थे। पास्ट टॉप्स 2 से काफी ऊपर बने थे, और इस डैशबोर्ड का टॉप ज़ोन 3.5 पर है।
अभी रेशियो 1.149 है, जिससे औसतन होल्डर सिर्फ 14.9% अप है। इसका z-score वर्जन, जो इसे हिस्ट्री से तुलना करता है, अभी 0.433 पर है, यानी एक्युमुलेशन बैंड में। सबसे सख्त लेंस है एक साल की व्यू।
जिन होल्डर्स ने 365 दिन पहले खरीदा था, वे अभी 34% डाउन हैं, जिसे यह डैशबोर्ड जनरेशन बॉटम मानता है।
यह ट्रेजरी गेज की डिमांड स्टोरी की सप्लाई साइड है। जब MVRV हाई रहता है, तो ज्यादातर होल्डर्स को मुनाफा है, और कोई नया फ्यूल आता है तो उसे तुरंत बेच देते हैं। अक्टूबर का ड्रेन ऐसे ही मार्केट पर हुआ, जब औसतन होल्डर 100% से ज्यादा अप था। सेलर्स के पास मोटिव था और गेज ने नया पैसा हटा दिया।
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आज सिचुएशन उलटी है। MVRV पिछली बार इस लेवल पर 2023 की शुरुआत में था, जब गेज फ्लैट था, उसके बाद मिड-2023 में फ्यूल ने साइकिल को ट्रिगर किया। लो MVRV स्प्रिंग लोड करता है। फ्यूल मिलते ही रिलीज होता है।
क्रिप्टो साइड पर फ्यूल गेज
ट्रेजरी की लिक्विडिटी क्रिप्टो मार्केट में stablecoins के रूप में आती है। Dollar बेस्ड ये टोकन वही बिल्स से बैक होते हैं जिसे Washington सेल करता है। फिलहाल ये फ्लोट स्टक है। टोटल stablecoin मार्केट कैप लगभग $316 बिलियन के पास है, मार्च मिड में $315.4 बिलियन था, फिर जून शुरू में $323 बिलियन तक पुश नहीं हुआ, ऐसा DefiLlama के मुताबिक है।
स्टेबलकॉइन सप्लाई रेश्यो इस एनालिसिस में नया एंगल लाती है। SSR, Bitcoin के मार्केट कैप को स्टेबलकॉइन फ़्लोट से डिवाइड करता है, तो जब रेश्यो गिरती है, तो हर स्टेबलकॉइन $ से ज्यादा Bitcoin खरीदा जा सकता है। CryptoQuant के हिसाब से, SSR लगभग 19.5 से गिरकर अब 10.01 पर आ गई है, जो लगभग एक साल का लो है।
SSR में आई गिरावट का मतलब ये नहीं है कि नया पैसा मार्केट में आया है। ये रेश्यो इसलिए गिरी क्योंकि Bitcoin की वैल्यू आधी हो गई, न कि स्टेबलकॉइन फ़्लोट बढ़ गया। हर स्टेबलकॉइन का buying पावर सिर्फ प्राइस गिरने से बढ़ा है।
अभी तीनों इंडीकेटर्स एक ही कहानी बता रहे हैं, लेकिन अलग डेटा से। Treasury अकाउंट दिखाता है कि फ्यूल नहीं आया, वहीं स्टेबलकॉइन फ़्लोट फ्लैट रहने से भी यही कन्फर्म होता है।
MVRV ये भी जोड़ता है कि मार्केट अभी उसी लेवल पर ट्रेड कर रहा है, जहां पहले फ्यूल सबसे अच्छा वर्क करता था। सेटअप तैयार है, लेकिन catalyst नहीं है। ये स्टैंडऑफ साफ प्राइस लेवल पर रेसोल्व होगा।
वो लेवल्स जो लॉन्ग या शॉर्ट क्रिप्टो ट्रेड का फैसला करते हैं
Bitcoin अब करीब $62,856 पर ट्रेड कर रहा है। चार्ट पर सारी सीलिंग्स दिखाई गई हैं। ये लेवल्स हैं: मार्च 2024 का $73,675 टॉप, जनवरी 2025 का $109,206 पीक, और $126,549 का रिकॉर्ड स्तर।
फ्लोर Fibonacci retracement से लिए जाते हैं, ये ट्रेडर्स के pullback मापने के लिए यूज़ किए जाते हैं। 2022 के लो $15,373 से लेकर रिकॉर्ड लेवल तक खींचकर देखें तो 61.8% का लेवल $57,822 पर आता है।
ये फ्रैक्शन इससे पहले भी दूसरे बुल ट्रेंड्स के लिए डिफेंस की आखिरी लाइन रही है। इससे गहरा 78.6% लेवल $39,154 पर है। ये $40,000 जोन के काफी करीब है, जैसा Rekt Capital ने भी बताया है।
लॉन्ग ट्रेड के लिए कंडीशन साफ है। Treasury इंडिकेटर को +1.5 से ऊपर बने रहना चाहिए, जैसा लंबे गहरे नीले बार्स में दिखता है। इसके साथ स्टेबलकॉइन फ़्लोट बढ़ना फ्यूल के आने का संकेत होगा। इसके बावजूद भी प्राइस को वापसी करनी होगी।
कुछ हफ्ते पहले ही Bitcoin $70,935-$73,675 रेंज के ऊपर ट्रेड कर रहा था, लेकिन अब ये खो चुका है। Bulls के वापसी के लिए पहली जरूरत है कि इस रेंज को फिर से पाना होगा।
शॉर्ट ट्रिगर इसका मिरर है। एक और ड्रेन रेजीम (लाल बार क्लस्टर), या लगातार सिकुड़ती फ्लोट, अगर $60,709 ब्रेक करता है और $57,822 को टेस्ट करता है। अगर $57,822 भी लूज हो जाता है तो रास्ता $39,154 के लिए खुल जाता है।
2026 की क्रिप्टो ट्रेड लॉन्ग या शॉर्ट दोनों हो सकती है और TradFi लिंक साइड पिक करेगा। अगर फ्यूल के साथ $60,709 के ऊपर होल्ड होता है तो लॉन्ग का संकेत है। अगर $57,822 के नीचे नया ड्रेन बनता है तो शॉर्ट्स को मौका मिलेगा।
