DeFi Development (DFDV) का स्टॉक 8.95% गिरकर $3.24 के पिछले क्लोज से $2.95 पर 12 नवंबर को बंद हुआ। यह गिरावट उसी दिन आई जब Solana (SOL) ट्रेजरी फर्म ने तीसरी तिमाही में $66.6 मिलियन का प्रॉफिट रिपोर्ट किया।
कंपनी ने बताया कि इसका नेट एसेट वैल्यू (NAV) प्रति शेयर 12 अगस्त से 30 सितंबर के बीच चार गुना से ज्यादा बढ़ गया। शेयरों की ट्रेडिंग सुबह के समय पिछले क्लोज से ऊपर थी, लेकिन दोपहर के बाद से प्राइस गिरना शुरू हुआ।
लेटेस्ट क्रिप्टो न्यूज़ के लिए हमें X पर फॉलो करें
रेवेन्यू लगभग आधा, तो $66.6 मिलियन कहां से आए?
कंपनी की Q3 शेयरहोल्डर लेटर के मुताबिक़, रेवेन्यू साल-दर-साल 47.4% गिरकर $2.4 मिलियन रह गया है। वहीं, इसके तिमाही फाइलिंग के अनुसार प्रॉफिट का मुख्य कारण दो प्रकार के गेंस रहे।
- डिजिटल एसेट्स पर नेट गेंस से $37.9 मिलियन मिले। यह एक साल पहले $74.4 मिलियन से 49% कम था।
- डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट्स से और $33.4 मिलियन का गेन हुआ, जबकि पिछले साल यह रकम $4.6 मिलियन रही थी।
रेवेन्यू सिर्फ $4.3 मिलियन ऑपरेटिंग कॉस्ट और $3.4 मिलियन इंटरेस्ट एक्सपेंस का कुछ हिस्सा ही कवर कर पाया। SOL होल्डिंग्स और इक्विवैलेंट्स 12 अगस्त के बाद 13% बढ़कर 9 नवंबर तक लगभग 2.61 मिलियन हो गए हैं।
बाजार बंद होने के बाद शेयर थोड़े रिकवर हुए और $3.05 पर ट्रेड होने लगे, जो क्लोज के मुकाबले 3.39% ऊपर है। यह गिरावट पहले की लॉसेस में और जोड़ती है। BeInCrypto के Q3 earnings preview के मुताबिक DFDV स्टॉक 30 सितंबर से 6 नवंबर के बीच कम से कम 37% गिर चुका है।
DFDV स्टॉक, SOL से ज्यादा तेज़ अप-डाउन क्यों होता है?
बढ़ती ट्रेजरी भी यही वजह है कि स्टॉक का उतार-चढ़ाव SOL से ज्यादा होता है। कंपनी कर्ज और प्रेफर्ड स्टॉक का इस्तेमाल करके ज्यादा SOL खरीदती है, बजाय नए कॉमन शेयर जारी करने के। Q3 में, शेयर ने SOL की प्राइस बढ़त का लगभग 1.5x रिटर्न दिया, जैसा कि इस पत्र में बताया गया है।
मैनेजमेंट इसे 9x से भी ज्यादा मानता है। करीब $221.8 मिलियन का ग्रॉस SOL सिर्फ लगभग $23.9 मिलियन के नेट एसेट वैल्यू पर कॉमन होल्डर्स के लिए रखा गया है। यह आंकड़ा कंपनी के 11 नवंबर के $84.99 SOL रेफरेंस प्राइस के मुताबिक लिया गया है।
CEO Joseph Onorati ने डाउनसाइड को भी स्वीकार किया।
“अम्प्लीफिकेशन दोनों दिशाओं में काम करता है, और शेयरहोल्डर्स ने इसका असर पिछले साल महसूस किया जब SOL गिरा,” Onorati ने शेयरहोल्डर लेटर में लिखा।
कंपनी अब ज्यादातर SOL को CHAD, अपने परपेटुअल प्रेफर्ड स्टॉक के जरिए फंड करने का प्लान बना रही है। DeFi Development ने इसे पहली बार $20 मिलियन तक के प्रेफर्ड ऑफरिंग 13% डिविडेंड के साथ पेश किया था। यह रेट 2 नवंबर को 14% हो गया।
कंपनी ने CHAD को गिरती SOL प्राइस के माहौल में भी स्ट्रेस-टेस्ट किया। अगर SOL 50% गिरता है, तो कन्वर्टिबल प्रिंसिपल के बाद बची एसेट्स, CHAD नॉशनल को 0.4x तक कवर करेंगी। मॉडल्ड इनकम तब CHAD डिविडेंड्स और कन्वर्टिबल इंटरेस्ट से करीब $3.3 मिलियन सालाना पीछे रहेगी, अन्य खर्चों से पहले। इस मॉडल में SOL ट्रेजरी पर 5% यील्ड मानकर चला गया है।
CHAD, Strategy के STRC और Bitcoin ट्रेजरी फर्म Strive के SATA के डिजिटल क्रेडिट मॉडल को फॉलो करता है। CHAD की डिमांड तय करेगी कि DeFi Development बिना नए कॉमन शेयर बेचें, कितने और SOL जोड़ सकता है।
हमारे YouTube चैनल को सब्सक्राइब करें ताकि आप लीडर्स और जर्नलिस्ट्स से एक्सपर्ट इनसाइट्स सुन सकें
