लेंडर्स जिन्होंने Ethereum Virtual Machine (EVM) चेन और Solana पर DeFi बॉरोइंग मार्केट्स में फंड्स पार्क किए हैं, उन्होंने पिछले 12 महीनों में हर $10,000 की डिपॉजिट पर लगभग $3 का नुकसान झेला है। यानी, कुल हैक नुकसान Total Value Locked (TVL) का 3 बेसिस पॉइंट्स रहा है।
यह नुकसान दर लगभग उतनी ही है, जितनी रेट पर अमेरिका में लोग स्लिप-एंड-फॉल एक्सीडेंट्स में सालाना अपनी जान गंवाते हैं। Keyring Network के फाउंडर Alex McFarlane ने 17 मई को DefiLlama की रिकॉर्ड से यह आंकड़ा निकाला है, जिसमें केवल लेंडिंग मार्केट्स को ध्यान में रखा गया है और ब्रिज घटनाओं को अलग किया गया है।
लेंडिंग हैक नुकसान TVL के मुकाबले बहुत कम
इस रिसर्च में पिछली 12 महीनों की नॉन-ब्रिज लेंडिंग एक्सप्लॉइट्स को $30.9 मिलियन का ग्रॉस नुकसान और औसतन $99.6 बिलियन TVL के मुकाबले मापा गया। यह आंकड़ा 3.1 बेसिस पॉइंट्स (ग्रॉस) और रिकवरी के बाद 3 बेसिस पॉइंट्स (नेट) रहा, जो 16 मई तक लिया गया है।
एक इंडिविजुअल लेंडर के लिए, यह गणना बताती है कि अगर आप $10,000 को सबसे बड़े EVM और Solana लेंडिंग मार्केट्स में लगाते हैं, तो पिछले एक साल में अनुमानित वार्षिक हैक नुकसान सिर्फ $3 के करीब रहा।
इस आंकड़े में ब्रिज रिस्क, ऑरेकल फेलियर्स और किसी एक प्रोटोकॉल से जुड़े बग्स शामिल नहीं हैं, और इसमें यह भी माना गया है कि डिपॉजिट उस मार्केट में नहीं गया, जहां टेल इवेंट हुआ हो।
DefiLlama के मुताबिक, DeFi कैटेगरी में अब तक कुल $7.75 बिलियन का ग्रॉस हैक नुकसान हो चुका है। अगर आप ब्रिज घटनाओं को हटा दें, तो यह आंकड़ा $4.52 बिलियन रह जाता है। इससे साफ होता है कि एक कैटेगरी बाकी DeFi की तस्वीर को कितना बदल देती है।
क्रिप्टो हैकर्स ने अप्रैल में $606 मिलियन निकाले, जो Bybit के 2025 ब्रीच के बाद सबसे खराब महीना रहा। इस दौरान Kelp DAO और Drift हैक्स ने उस महीने के कुल नुकसान का 95% हिस्सा दिया।
‘‘हैक/क्राइम रिस्क के लिए सबसे जरूरी सवाल है: मार्केट में इस्तेमाल होने वाले पूंजी के मुकाबले रियलाइज्ड एक्सप्लॉइट नुकसान कितना बड़ा है? 10000 में से 3 की संभावना लगभग उतनी ही है जितनी अमेरिकियों के स्लिप और फॉल में मरने की रेट। इस आधार पर, DeFi बॉरोइंग और लेंडिंग काफी बेहतर नजर आती है, डर के बावजूद,” लिखा McFarlane ने।
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डाइवर्सिफिकेशन और रिकवरीज़ ने रिस्क को बदला
हैक का साइज काफी असमान है, जिसमें कुछ ही बड़े इवेंट्स से ज़्यादातर कुल नुकसान हो रहा है और अधिकतर घटनाएं छोटी हैं। लॉगरिदमिक स्केल पर डेटा लगभग लॉगनॉर्मल डिस्ट्रीब्यूशन जैसा दिखता है।
ज्यादातर एक्सप्लॉइट्स मार्केट के एक ही कंपोनेंट को टारगेट करते हैं, पूरा प्रोटोकॉल नहीं। और जब कोई बड़ी घटना होती है, तो बड़े मार्केट्स में प्रतिशत नुकसान कम रहता है।
यह पैटर्न कैपिटल को एक ही जगह पर रखने के बजाय DeFi लेंडिंग प्रोटोकॉल्स में डाइवर्सिफाई (फैलाने) की सलाह देता है।
रिकवरीज़ से भी कुल नुकसान की हेडलाइन राशि कम हो जाती है। DeFiLlama के सभी ट्रैक किए गए DeFi प्रोटोकॉल लॉसेज़ में से रिकवरीज़ केवल लगभग 8% तक सीमित हैं।
EVM और Solana के लेंडिंग प्रोटोकॉल्स (ब्रिज को छोड़कर) में रिकवरी रेट लगभग 20% तक पहुंच जाता है। Euler Finance का केस सबसे अलग था, जहां 2023 के फ्लैश लोन एक्सप्लॉइट के बाद अटैकर ने सारी चोरी की हुई फंड वापिस कर दी।
डिज़ाइन फिलॉसफी तय करेगी अगला साइकल
बिल्डर्स सिक्योरिटी स्ट्रैटेजी के रूप में कोड को सिंपल और क्लीन बना रहे हैं। Morpho के कंट्रीब्यूटर Merlin Egalite का कहना है कि मिनिमलिज्म ही सेफ और अनसेफ लेंडिंग मार्केट्स के बीच बड़ा फर्क करता है।
$10,000 पर $3 का डेटा इतिहास है, ज़रूरी नहीं कि वही हमेशा हो। यह डेटा अलार्मिस्ट सोच को कम करता है, लेकिन टेल रिस्क को पूरी तरह नहीं नकारता।
Aave और Morpho ज्यादातर नया लेंडिंग कैपिटल अब भी अपनी ओर खींच रहे हैं, और 2026 में भी कई बड़े इवेंट हो चुके हैं, जिसमें KelpDAO का अप्रैल वाला केस शामिल है।
अब लॉसेज़ एक ऐसे लिमिटेड रेंज में हैं, जिसे लेंडर्स, इंश्योरर्स और एलोकेटर्स सही तरीके से प्राइस कर सकते हैं।
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