Ethereum ने आखिरकार चार हफ्तों की लगातार ETF ऑउटफ्लो की स्ट्रिक तोड़ दी है। 18 फरवरी को खत्म हुए हफ्ते में इनफ्लो दर्ज हुआ, जो इंस्टीट्यूशनल डिमांड की वापसी का पहला साइन है। साथ ही, व्हेल वॉलेट्स ने भी दोबारा अक्युमलेट करना शुरू कर दिया है। हालांकि, लॉन्ग-टर्म होल्डर्स हर Ethereum प्राइस बाउंस में सेलिंग जारी रखे हुए हैं।
यह सीधी टक्कर बनाता है, जो तय कर सकता है कि Ethereum की प्राइस रिकवरी जारी रहेगी या फिर रुक जाएगी।
ETF ऑउटफ्लो का सिलसिला थमा, Whale accumulation शुरू
Ethereum ने लगातार चार हफ्ते इंस्टीट्यूशनल सेल-ऑफ़ का दबाव सहा। Spot Ethereum ETF में 23 जनवरी, 30 जनवरी, 6 फरवरी और 13 फरवरी को खत्म हुए हफ्तों में नेट ऑउटफ्लो दर्ज हुआ। यह लगातार सेलिंग इंस्टीट्यूशनल कॉन्फिडेंस में कमी को दिखाता है, जिसका असर Ethereum के प्राइस गिरावट के साथ देखा गया।
अब यह ट्रेंड बदल गया है। 18 फरवरी को खत्म हुए हफ्ते में $6.80 मिलियन का नेट इनफ्लो दर्ज किया गया। इस बदलाव से पता चलता है कि इंस्टीट्यूशनल सेलिंग प्रेशर फिलहाल रुका है। जब ETF फ्लो लगातार ऑउटफ्लो के बाद पॉजिटिव होता है, तो यह अक्सर स्टेबलाइजेशन के शुरुआती संकेत देता है। हालांकि, इनफ्लो की मात्रा अभी कमजोर है और ऑउटफ्लो जितनी मजबूत नहीं पहुंची है।
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इसी समय, व्हेल अक्युमलेशन भी लौटा है। डेटा के अनुसार जिन वॉलेट्स में बड़ी मात्रा में Ethereum है, उनकी होल्डिंग 15 फरवरी को 113.50 मिलियन ETH थी, जो अब बढ़कर 113.63 मिलियन ETH हो गई है। यह 130,000 ETH की बढ़ोतरी है। मौजूदा प्राइस पर, यह करीब $253 मिलियन के Ethereum का अक्युमलेशन है, जो कुछ ही दिनों में हुआ है।
कमजोरी के समय व्हेल अक्युमलेशन जरूरी है क्योंकि ये लार्ज इन्वेस्टर्स अक्सर ब्रॉडर रिकवरी शुरू होने से पहले ही पोजीशन ले लेते हैं। हालांकि, इस बढ़ती पॉजिटिविटी को एक और इन्वेस्टर्स ग्रुप का रेसिस्टेंस मिल रहा है।
Ethereum प्राइस में बुलिश डाइवर्जेंस, लेकिन लॉन्ग-टर्म होल्डर्स कर रहे सेल-ऑफ़
Ethereum के 8-घंटे के चार्ट में एक key मोमेंटम सिग्नल दिख रहा है, जिसने इतिहास में कई बार प्राइस बाउंस से पहले संकेत दिया है।
2 फरवरी से 18 फरवरी के बीच, Ethereum प्राइस ने एक लोअर लो बनाया। इसका मतलब है कि प्राइस अपने पिछले सपोर्ट लेवल से नीचे गिर गई। लेकिन इसी दौरान, Relative Strength Index (RSI) ने हायर लो बनाया। RSI, खरीद और बिक्री की ताकत को मापता है और इस पैटर्न को bullish divergence कहा जाता है।
यह सिग्नल इस महीने पहले ही दो बार प्रभावी साबित हो चुका है। पहला bullish divergence 2 फरवरी से 11 फरवरी के बीच बना था। इसके बाद Ethereum की प्राइस में 11% की तेजी आई। दूसरा divergence 2 फरवरी और 15 फरवरी के बीच देखा गया, जिससे 6% की और रिकवरी मिली।
ये दोनों ETH बाउंस तब हुए जब ETF ऑउटफ्लो लगातार जारी था, जिससे पता चलता है कि खरीदार पहले से कंट्रोल वापस लेने की कोशिश कर रहे थे। अब ETF इन्फ्लो वापस आया है और whales तेजी से accumulation कर रहे हैं। इससे एक और बाउंस के चांस बढ़ जाते हैं।
हालांकि, लॉन्ग-टर्म होल्डर्स उलटी दिशा में एक्ट कर रहे हैं। Hodler Net Position Change यह मापता है कि लॉन्ग-टर्म होल्डर्स accumulation कर रहे हैं या सेल कर रहे हैं। नेगेटिव वैल्यू का मतलब है कि लॉन्ग-टर्म होल्डर्स अपनी holdings डिस्ट्रिब्यूट कर रहे हैं।
17 फरवरी को, लॉन्ग-टर्म होल्डर्स ने 30-डे रोलिंग पीरियड में 34,841 ETH बेचा। 18 फरवरी तक यह संख्या बढ़कर 38,877 ETH हो गई। bullish divergence सिग्नल्स के साथ ही एक दिन में सेलिंग प्रेशर में तेज़ इजाफा देखने को मिला है।
इससे साफ है कि लॉन्ग-टर्म होल्डर्स प्राइस मजबूत होते ही पोजीशन से बाहर निकल रहे हैं। यही ट्रेंड फरवरी की पिछली रैली में भी दिखा था। दोनों पिछली बाउंस टिक नहीं पाए क्योंकि लॉन्ग-टर्म होल्डर्स की सेलिंग ने रिकवरी पर लिमिट लगा दी।
यहां एक क्लियर conflict बन गया है। जहां whale accumulation और ETF inflows रिकवरी को सपोर्ट करते हैं, वहीं लॉन्ग-टर्म होल्डर्स की सेलिंग upside को रोक रही है और यह एक बड़ा रिस्क है। यह conflict अब सीधे Ethereum की प्राइस स्ट्रक्चर में भी दिख रहा है।
Triangle Pattern ने दिखाए अहम लेवल्स
इस समय Ethereum, 8-घंटे के चार्ट पर symmetrical triangle पैटर्न के अंदर ट्रेड कर रहा है। यह पैटर्न तब बनता है जब प्राइस, सपोर्ट और रेजिस्टेंस की मिलती-झुलती लाइनों के बीच मूव करती है।
एक symmetrical triangle खरीदारों और विक्रेताओं के बीच बैलेंस को दर्शाता है। Ethereum के केस में, खरीदारों में whales और institutional investors शामिल हैं जो ETF inflows के जरिए वापस आ रहे हैं। विक्रेताओं में लॉन्ग-टर्म holders शामिल हैं जो अपनी holding को डिस्ट्रिब्यूट कर रहे हैं।
यही बैलेंस बताता है कि Ethereum अभी कंसोलिडेशन में फंसा हुआ है।
पहला की-रेजिस्टेंस लेवल $2,030 के करीब है। इसी लेवल ने पिछले रिकवरी अटेम्प्ट को रोक दिया था। अगर Ethereum इस लेवल के ऊपर जाता है तो यह स्ट्रॉन्ग मोमेंटम का इंडिकेटर होगा और साथ ही triangle का ब्रेकआउट भी कन्फर्म करेगा। इसके बाद अगला मेजर रेजिस्टेंस $2,100 पर है, जो एक और बाउंस ब्लॉकर है। इसे ब्रेक करने पर Ethereum में और मजबूत रिकवरी कन्फर्म हो सकती है और प्राइस trajectory अपवर्ड हो जाएगी।
हालांकि, डाउनसाइड रिस्क अभी भी मौजूद है। इमीडिएट रिक्लेम लेवल $1,960 पर है। अगर Ethereum इस लेवल को होल्ड नहीं कर पाता, तो प्राइस $1,890 तक गिर सकता है। अगर सेलिंग प्रेशर और तेज़ होता है तो गिरावट $1,740 तक एक्सटेंड हो सकती है।
