Ethereum प्राइस पिछले 24 घंटों में करीब 1.4% नीचे है, जिससे इसकी कमजोरी और गहराई है। पहली नजर में यह एक आम pullback ही लगता है, जो कंसोलिडेशन फेज़ के अंदर हो रहा है। लेकिन यह गिरावट अचानक नहीं आई है। डेली चार्ट पर एक चेतावनी संकेत दिखने के तुरंत बाद यह गिरावट आई है, जो यह इंडिकेट करता है कि हालिया रिकवरी की रफ्तार अब कमज़ोर होनी शुरू हो गई है।
इस समय को खास बनाता है ट्रेडर्स की प्रतिक्रिया। जोखिम कम करने की बजाय, leveraged लॉन्ग पोजिशन्स $1 बिलियन से ज्यादा पहुंच चुकी हैं। इससे एक खतरनाक कंट्राडिक्शन बनता है। वही कंडीशंस जो बड़ी गिरावट के लिए संकेत दे रही हैं, वे ही आक्रामक बुलिश सट्टेबाजी को भी आकर्षित कर रही हैं। यही disconnect अब Ethereum की अगली बड़ी प्राइस मूवमेंट तय कर सकता है।
Bearish Divergence और सप्लाई क्लस्टर दोनों एक ही रिस्क की ओर कर रहे इशारा
पहला वार्निंग साइन डेली चार्ट पर एक hidden bearish divergence के रूप में दिखा। 21 जनवरी से 25 फरवरी के बीच, Ethereum प्राइस ने एक lower high बनाया। इसका मतलब यह हुआ कि ताज़ा रिकवरी पिछले रैली से कमज़ोर रही, जिससे कन्फर्म हुआ कि broader डाउनट्रेंड अब भी बरकरार है।
इसी दौरान, मोमेंटम स्ट्रेंथ मापने वाला Relative Strength Index (RSI) ने एक higher high बनाया। इससे एक hidden bearish divergence बनती है। यह पैटर्न अक्सर डाउनट्रेंड्स में दिखता है और यह इंडिकेट करता है कि रिकवरी सिर्फ अस्थायी है, और आगे गिरावट जारी रहने की आशंका है।
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यह सिग्नल और महत्वपूर्ण हो जाता है क्योंकि Ethereum पिछले 30 दिनों में करीब 32% गिर चुका है। यह कन्फर्म करता है कि broader स्ट्रक्चर अब भी bearish है। अब, on-chain डाटा बताता है कि यह pullback किस स्तर पर तेज़ हो सकता है।
Ethereum cost basis हीटमैप $1,870 और $1,890 के बीच एक बड़ा सपोर्ट क्लस्टर दिखाता है। इसी रेंज में करीब 1.40 मिलियन ETH जमा हुआ है। यह लेवल खास है क्योंकि यह बड़े होल्डर्स ग्रुप का औसत buying zone है।
ये होल्डर्स अभी भी मौजूदा प्राइस पर प्रॉफिट में हैं। लेकिन अगर Ethereum इस ज़ोन में गिरता है और डर बढ़ता है, तो कई होल्डर्स अपने प्रॉफिट को बचाने के लिए बेच सकते हैं। इससे सपोर्ट कमजोर हो सकता है और pullback और गहराई ले सकता है।
यह डाइवर्जेंस वार्निंग को और भी खतरनाक बना देता है क्योंकि एक महत्वपूर्ण सपोर्ट पास में है।
Whale सेलिंग और $1 बिलियन लॉन्ग-एक्सपोजर से खतरनाक टकराव
साथ ही, बड़े holders अब सतर्कता दिखा रहे हैं।
Ethereum की सप्लाई जिसे whales होल्ड कर रहे हैं, वह 25 फरवरी को 113.41 मिलियन ETH से थोड़ा गिरकर अब 113.39 मिलियन ETH हो गई है। यह ज्यादा बड़ी गिरावट नहीं है, लगभग $40 मिलियन के आस-पास, लेकिन इससे पता चलता है कि अब whales आक्रामक तरीके से accumulation नहीं कर रहे हैं।
यह इसलिए मायने रखता है क्योंकि whales की एक्टिविटी अक्सर भविष्य के प्राइस डायरेक्शन को दिखाती है। जब whales खरीदना बंद कर दें या बेचना शुरू करें, तो मार्केट की कॉन्फिडेंस कमजोर हो जाती है। लेकिन derivatives ट्रेडर्स इसका उल्टा रिएक्शन दिखा रहे हैं।
Binance liquidation डेटा दिखाता है कि कुल लॉन्ग leverage $1 बिलियन के पार पहुंच गई है। वहीं, शॉर्ट leverage करीब $382 मिलियन है। इसका मतलब लॉन्ग एक्सपोजर लगभग तीन गुना ज्यादा है। और भी खास बात, लगभग $697 मिलियन का लॉन्ग leverage $1,870 के आस-पास कंसन्ट्रीटेड है। मैप के हिसाब से, रिस्क तब बनना शुरू होता है जब ETH प्राइस $2,015 से नीचे गिरता है।
यह लेवल लगभग $1,870 से शुरू होने वाले कॉस्ट बेसिस क्लस्टर से बिल्कुल मेल खाता है। इससे हाई-रिस्क सिचुएशन क्रिएट हो जाती है।
अगर Ethereum इस जोन में गिरती है, तो holders बेच सकते हैं और leveraged लॉन्ग पोजीशन्स को फोर्स्ड लिक्विडेट किया जा सकता है। ये फोर्स्ड लिक्विडेशन प्राइस को और नीचे धकेल सकते हैं और करेक्शन का प्रोसेस तेज कर सकते हैं। शायद यही वजह है कि whales, फिलहाल, पीछे हट गए हैं।
लेकिन इन रिस्क्स के बावजूद, ट्रेडर्स अभी भी ब्रेकआउट पर दांव लगा रहे हैं। इसका कारण खुद Ethereum के प्राइस स्ट्रक्चर में है।
Ethereum प्राइस structure से $2,600 की उम्मीद और ब्रेकडाउन का रिस्क समझें
Ethereum का हाल का प्राइस स्ट्रक्चर वही पॉजिटिविटी दिखा रहा है जिस पर derivatives ट्रेडर्स भरोसा कर रहे हैं। 8-घंटे के चार्ट पर, Ethereum कप और हैंडल पैटर्न बना रहा है। यह एक बुलिश स्ट्रक्चर है जो अक्सर अपवर्ड ब्रेकआउट से पहले देखा जाता है।
हैंडल अभी कंसोलिडेशन फेज के रूप में बन रहा है, जिसे ट्रेडर्स शायद ब्रेकआउट के पहले की शांति मान रहे हैं।
इस पैटर्न की नेकलाइन अपवर्ड स्लोपिंग है। अपवर्ड-स्लोपिंग नेकलाइन ब्रेकआउट की उम्मीदों को मज़बूत करती है, बशर्ते प्राइस मुख्य रेजिस्टेंस लेवल्स को पार कर पाए। फिलहाल, तकनीकी प्रोजेक्शन के आधार पर ये महत्वपूर्ण लेवल्स साफ नज़र आ रहे हैं।
अगर Ethereum $2,140 के ऊपर ब्रेक करता है, तो पैटर्न ब्रेकआउट की उम्मीदें बढ़ जाएँगी। भले ही नेकलाइन अभी थोड़ा दूर होगी, लेकिन $2,600 की ओर 17% रैली की संभावना नज़र आने लगेगी। यही अपवर्ड पोटेंशियल शायद वो वजह है, जिससे ट्रेडर्स लगातार लॉन्ग पोजीशन खोल रहे हैं, भले ही चेतावनी संकेत बढ़ रहे हैं।
लेकिन ये पॉजिटिविटी पूरी तरह से इस बात पर निर्भर है कि Ethereum अपने सपोर्ट लेवल्स होल्ड कर पाए। अगर Ethereum $1,990 के नीचे फिसलता है, तो कमजोरी बढ़ने लगती है, हालांकि पैटर्न अभी भी जिंदा रहेगा।
$1,890 के नीचे गिरना कहीं ज्यादा गंभीर साबित होगा। ये लेवल सीधा उस कॉस्ट बेसिस क्लस्टर के टॉप पर है, जो $1,870 और $1,890 के बीच है। इस ज़ोन को खोने से होल्डर्स का भरोसा कमज़ोर होगा और Ethereum को और नीचे गिरने का खतरा बढ़ जाएगा।
$1,820 के नीचे, बुलिश स्ट्रक्चर फेल होने लगेगा। अगर Ethereum $1,790 से नीचे चला जाता है, तो कप एंड हैंडल पैटर्न पूरी तरह इनवैलिडेट हो जाएगा। इससे बुलिश सेटअप हट जाएगा और बड़े पैमाने पर लॉन्ग लिक्विडेशन ट्रिगर हो सकता है।
इसलिए यही प्राइस स्ट्रक्चर, जिस पर $1 बिलियन के बुलिश बेट्स लगे हैं, सबसे खतरनाक ब्रेकडाउन ज़ोन के ठीक ऊपर है। रिकवरी अभी भी पॉसिबल है। लेकिन Ethereum को पहले $2,140 के ऊपर ब्रेक करना होगा। जब तक ऐसा नहीं होता, Ethereum ब्रेकआउट की उम्मीद और ब्रेकडाउन के रिस्क के बीच फंसा रहेगा।
