सोमवार को Gold प्राइस हल्की बढ़त के साथ $4,305 प्रति औंस पर ट्रेड कर रहा है—जो अक्टूबर के ऑल-टाइम हाई $4,381 के बिलकुल करीब है।
यह तेजी ऐसे समय में आई है जब इन्वेस्टर्स अनिश्चित मौद्रिक पॉलिसी के बीच सेफ्टी ढूंढ रहे हैं और मंदी से बचाव के तरीके खोज रहे हैं। मार्केट्स जनवरी में एक और रेट कट की 76% संभावना को प्राइस कर रहे हैं, जिससे Gold की नॉन-यील्डिंग एसेट के रूप में अपील और मजबूत हुई है।
Historic Divergence दिखा रहा बड़ा टर्निंग पॉइंट
US डॉलर, एशियाई सेशन में दो महीने के निचले स्तर के करीब रहा, जिससे Gold के लिए अतिरिक्त सपोर्ट मिला। इस साल गोल्ड ने 64% से ज्यादा की छलांग लगाई है, जो 1979 के बाद से सबसे बेहतर वार्षिक परफॉर्मेंस है। Federal Reserve के रेट कट्स, लगातार सेंट्रल बैंक की खरीदारी और गोल्ड-बैक्ड ETF’s में स्थिर फ्लो इन कारणों से यह ग्रोथ आई है।
World Gold Council के अनुसार गोल्ड-बैक्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स में होल्डिंग्स इस साल मई को छोड़कर हर महीने बढ़ी हैं। इससे इन्वेस्टर्स की सुरक्षित ऑप्शन के लिए लगातार डिमांड नजर आती है। जैसे-जैसे दरें घटती हैं, गोल्ड होल्ड करने का अवसर लागत कम हो जाता है और यह ब्याज वाले इन्वेस्टमेंट्स के मुकाबले ज्यादा आकर्षक हो जाता है।
इसी दौरान, Bitcoin लगभग $86,000 के पास hover कर रहा है, जबकि सोमवार को तेज सेल-ऑफ़ के चलते एक घंटे में ही $200 मिलियन लॉन्ग लिक्विडेशन हो गई। सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेन्सी अक्टूबर की $126,210 की पीक से करीब 30% नीचे बनी हुई है। जहाँ Gold अस्थिर परिस्थितियों में सेफ-हेवन एसेट की भूमिका निभाता है, वहीं Bitcoin अक्सर रिस्क एसेट की तरह ट्रेड करता है और जब इन्वेस्टर्स स्टेबिलिटी ढूंढते हैं, तब इसमें आउटफ्लो देखने को मिलता है।
Gold और Bitcoin के बीच बढ़ती दूरी ने मार्केट एनालिस्ट्स का ध्यान खींचा है। क्रिप्टो ट्रेडर Michaël van de Poppe ने बताया है कि Bitcoin की Relative Strength Index गोल्ड के मुकाबले चौथी बार 30 से नीचे आ गई है।
एनालिस्ट misterrcrypto की टेक्निकल एनालिसिस इस बात को सपोर्ट करती है। वे दिखा रहे हैं कि BTC/Gold पेयर ने 2019 से चौथी बार लॉन्ग-टर्म अपवर्ड सपोर्ट लाइन को टेस्ट किया है। Z-Score -1.76 है, जो ओवरसोल्ड टेरिटरी को बताता है, और इससे पहले जब भी यह लेवल टच हुआ, इसके बाद अच्छा रैली देखने को मिली।
फिर भी, टेक्निकल पैटर्न्स फ्यूचर मूव्स की गारंटी नहीं देते। मौजूदा मैक्रोइकोनॉमिक एनवायरनमेंट पहले के साइकल्स से अलग है, क्योंकि मंदी अब भी काफी ऊपर है और जियोपॉलिटिकल रिस्क Gold की डिमांड को सपोर्ट कर रहे हैं। इन्वेस्टर्स गोल्ड से Bitcoin में कितना ट्रांजिशन करेंगे, इसका अंदाजा अभी नहीं लगाया जा सकता।
मुख्य मैक्रो फैक्टर्स पर फोकस
मार्केट्स इस हफ्ते के US इकोनॉमिक डेटा पर करीब से नजर रख रहे हैं, क्योंकि छह हफ्ते की गवर्नमेंट शटडाउन के बाद एक वैक्यूम बना है। Bureau of Labor Statistics मंगलवार को अक्टूबर और नवंबर के लिए लंबे समय से प्रतीक्षित जॉइंट एंप्लॉयमेंट रिपोर्ट जारी करेगा। हालांकि, इसमें कुछ महत्वपूर्ण डिटेल्स मिस होंगी—अक्टूबर की बेरोजगारी दर इसमें नहीं मिलेगी, जिससे इस महत्वपूर्ण डेटा सीरीज में पहली बार गैप आ जाएगा।
इकोनॉमिस्ट्स 50,000 जॉब्स की बढ़त और 4.5% बेरोजगारी दर का अनुमान लगा रहे हैं, जो धीरे-धीरे लेकिन स्थिर लेबर मार्केट को दिखाता है। Morgan Stanley स्ट्रैटेजिस्ट Michael Wilson के अनुसार, आंकड़ों में मामूली कमजोरी भी और रेट कट्स की संभावना को मजबूत करेगी।
Fed ने पिछले हफ्ते 25-बेसिस-पॉइंट की दर में कटौती की थी, लेकिन लगातार मंदी के बीच अब पॉज़ की संभावना जताई है। हालांकि, Fed गवर्नर Stephen Miran ने सोमवार को कहा कि मौजूदा टारगेट से ऊपर की मंदी असली डाइनामिक्स को नहीं दर्शाती है, ये भी बताया कि “अब प्राइस फिर से स्थिर हो गए हैं।” अभी इनवेस्टर्स जनवरी में एक और कटौती के लिए 76% संभावना प्राइस इन कर रहे हैं।
टेक्निकल आउटलुक
Bitcoin ऑप्शंस डेटा दिखाता है कि 26 दिसंबर की एक्सपायरी पर काफी ओपन इंटरेस्ट है, जिसमें सबसे ज्यादा पोजिशनिंग $100,000 के स्ट्राइक पर है। एनालिस्ट्स ने एक gamma band $86,000 से $110,000 के बीच बताया है, जिससे ट्रेडर्स के ईयर-एंड के लिए रीपोजिशनिंग करते समय मार्केट में वोलैटिलिटी बढ़ सकती है।
Silver ने इस साल 121% की ग्रोथ के साथ दोगुना से भी ज्यादा रिटर्न दिया है, शुक्रवार के $64.65 के रिकॉर्ड हाई से थोड़ी गिरावट के बावजूद अब भी ऐतिहासिक स्तरों के पास ट्रेंड कर रहा है। इस रैली का कारण घटती इन्वेंटरी, मजबूत इंडस्ट्रियल डिमांड और US क्रिटिकल मिनरल्स लिस्ट में इसका शामिल होना है।
जैसे-जैसे गोल्ड नई ऊंचाइयों की ओर बढ़ रहा है और Bitcoin मेन सपोर्ट लेवल्स के पास कंसोलिडेट कर रहा है, आने वाले हफ्ते डिसाइड करेंगे कि इन दोनों एसेट्स के बीच ऐतिहासिक अंतर रोटेशन से खत्म होगा या और ज्यादा बढ़ेगा।
