Intel (INTC) स्टॉक शुक्रवार को $82.54 पर बंद हुआ, जो एक महीने में लगभग 100% की छलांग के साथ नया all-time high बना चुका है। अब ट्रेडर्स यह सवाल कर रहे हैं कि क्या मई खत्म होने से पहले $100 तक पहुंचना संभव है।
Post-earnings रैली की वजह से Intel गहराई से overbought territory में जा चुका है, वहीं bearish options की पोजिशनिंग भी चुपचाप बढ़ रही है। अब यह देखना दिलचस्प होगा कि यह chip giant और ऊपर ब्रेक करता है या यहां से pullback आता है। इसका फैसला दो-दिन के चार्ट पर बन रहे एक पैटर्न पर निर्भर करता है।
Intel स्टॉक वॉल्यूम Divergence: Overbought RSI में चेतावनी
Intel स्टॉक पिछले सात महीनों से दो-दिन के चार्ट पर तेजी दिखा रहा है, लेकिन वॉल्यूम लगातार कम होती जा रही है। 17 सितंबर से 23 अप्रैल के बीच, प्राइस ऊपर जाती रही, जबकि ट्रेड वॉल्यूम उलटी दिशा में घटती रही।
यह गैप क्लासिक वॉल्यूम डाइवर्जेंस है, जो यह चेतावनी देता है कि प्राइस मूवमेंट के पीछे traders की conviction अब कमजोर हो रही है।
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Relative Strength Index (RSI), जो एक मोमेंटम इंडिकेटर है, अभी 80.92 पर पहुंचा है। यह दूसरी बार है जब INTC ने एक ही overbought जोन को एक साल से भी कम समय में touch किया है।
पहली बार यह लेवल 2026 की शुरुआत में आया था, और उसके बाद स्टॉक ने करीब 23% का करेक्शन किया था। उसी समय भी यही वॉल्यूम डाइवर्जेंस दिखा था, और फिलहाल भी वही divergence दिख रही है।
यह टेक्निकल थकावट इसलिए भी जरूरी है क्योंकि इस रैली के नीचे क्या छिपा है, वह मायने रखता है।
Intel अब ट्रेड कर रहा है अगले साल की अनुमानित कमाई से 120 गुना से ज्यादा फॉरवर्ड वैल्यूएशन पर, जो बड़े cap वाले chip stocks में सबसे ज्यादा है। इसका मतलब है, भविष्य के हर डॉलर की earning पहले से ही बार-बार प्राइस में शामिल है।
साफ अकाउंटिंग आधार पर, कंपनी ने पिछले तिमाही में $3.7 बिलियन का नेट लॉस पोस्ट किया, जो Mobileye राइटडाउन के कारण हुआ। वहीं, Intel Foundry सेगमेंट, जो पूरी टर्नअराउंड थीसिस का केंद्र है, ने भी उसी तिमाही में $2.4 बिलियन का और नुकसान झेला।
इस समय प्राइस को ऊपर रखने में सिर्फ मोमेंटम का हाथ है, क्योंकि असली बिजनेस उतना मजबूत नहीं है। जब RSI रीसेट होता है, तब यह गैप आमतौर पर बंद हो जाता है।
अब देखना ये है कि options की पोजिशनिंग उस पुलबैक रिस्क को कन्फर्म करती है या उसका विरोध करती है।
INTC Put-Call Ratio बढ़ी, जबकि एनालिस्ट्स अभी भी सतर्क हैं
27 मार्च को, जब Intel $43.13 पर बंद हुआ, options मार्केट बैलेंस में थी। पुट-कॉल रेशियो वॉल्यूम के हिसाब से 0.93 पर थी और ओपन इंटरेस्ट रेशियो 0.91 रही, यानी ना कॉल्स और ना ही पुट्स में डोमिनेशन था।
23 अप्रैल तक, जिस दिन Intel ने Q1 earnings रिपोर्ट की और स्टॉक $66.78 पर था, वॉल्यूम रेशियो बढ़कर 1.23 हो गई और ओपन इंटरेस्ट रेशियो 0.96 तक पहुंच गई। प्राइस के बढ़ने के साथ-साथ bearish पोजिशनिंग भी बढ़ती गई।
यह पोजिशनिंग दो तरीके से असर डालती है। अगर Intel ऊपर जाता है, तो ये bearish शर्तें फंस सकती हैं और मजबूरी में कवरिंग से प्राइस और ज्यादा बढ़ सकता है, जैसा कि 24 अप्रैल को 24% की एक दिन की जबरदस्त तेजी के दौरान हुआ था।
अगर स्टॉक नीचे चला जाता है, तो पुट वॉल एक मैग्नेट जैसा काम करती है और प्राइस को और नीचे खींचती है।
Implied वोलैटिलिटी (IV), जो ये दिखाता है कि options ट्रेडर्स आने वाले एक साल में कितना बड़ा प्राइस मूवमेंट एक्सपेक्ट कर रहे हैं, अभी 73.63% पर है। IV रैंक 90.76 बताता है कि यह नंबर पिछले एक साल के टॉप रेंज के आस-पास है, यानी मार्केट किसी एक साइड में बड़ा मूवमेंट एक्सपेक्ट कर रही है।
Wall Street ने अभी तक इस रैली को डिफेंड नहीं किया है। earnings के बाद लगभग सभी एनालिस्ट टारगेट्स बढ़े हैं, लेकिन ज्यादातर रेटिंग्स अब भी सतर्क (कौशियस) हैं।
Barclays ने अपना प्राइस टारगेट $65 पर बढ़ाया है और इसे Hold रेटिंग दी है। Bank of America ने $56 पर Sell रेटिंग दोहराई है, जिससे लगभग 32% डाउनसाइड की संभावना बनती है। Morgan Stanley ने Hold रेटिंग दी है और प्राइस टारगेट $73 रखा है। RBC भी $80 प्राइस टारगेट के साथ Hold पर है। सिर्फ Roth MKM ने $100 और Northland ने $92 पर Buy रेटिंग दी है।
क्योंकि पोजिशनिंग अभी भी bearish है और ज्यादातर प्राइस टारगेट्स स्पॉट प्राइस से नीचे हैं, इसलिए अब प्राइस चार्ट ही सबसे बड़ा फैसला सुनाने वाला है।
Intel स्टॉक प्राइस लेवल्स और मई में $100 का सवाल
$40.76 से लेकर 24 अप्रैल के $85.37 के पीक तक की रैली एक संभावित बुल फ्लैग पैटर्न का पोल बनाती है। इसमें प्राइस तेज़ी से ऊपर जाती है और फिर कुछ समय के लिए साइडवेज़ (sideways) हो जाती है, इसके बाद अगला अपवर्ड मूव देखने को मिल सकता है। फिलहाल Intel का स्टॉक लगभग $82.54 लेवल पर कंसोलिडेट हो रहा है।
यह फ्लैग तब तक बरकरार रहता है जब तक प्राइस $64.84 से ऊपर बनी रहती है। अगर 2 दिन तक क्लोजिंग $83.10 से ऊपर होती है, जो कि 0.618 फिबोनाची स्तर है, तो ब्रेकआउट कन्फर्म माना जाएगा।
ऐसा होने पर INTC का स्टॉक प्राइस $94.39 और यहां तक कि $112.66 तक जा सकता है, और मीडियम टर्म में एक मेजर मूवमेंट $171.76 तक भी देखने को मिल सकता है।
मई में $100 के टारगेट के लिए सबसे पहले स्टॉक को $83.10 लेवल को साफ तौर पर पार करना होगा, फिर $88.07 (0.786 फिब) और 1.0 फिब $94.39 का ब्रेक करना जरूरी होगा। जब प्राइस $94.39 के ऊपर चली जाती है, तब $100 की दिशा 1.618 एक्सटेंशन $112.66 के रास्ते खुल जाती है।
इस सेटअप में एक बड़ा ध्यान रखने योग्य पॉइंट भी है। RSI अभी 80.92 पर है और मूव में वॉल्यूम भी कम हो रही है, इसलिए $76.13 (0.382 फिब) या यहां तक कि $71.81 (0.236 फिब) तक शार्प पुलबैक आ सकता है, इससे पहले कि कोई मजबूत ब्रेकआउट हो।
अगर 2 दिन तक क्लोजिंग $64.84 के नीचे होती है, तो बुल फ्लैग और बुलिश थिसिस दोनों निष्क्रिय हो जाते हैं। इसके बाद अगला बड़ा सपोर्ट $40.76 का है, जो मार्च के अंत का बेस लेवल है – यही वो लेवल है जहां से Intel की रैली शुरू हुई थी।
उस रेखा के नीचे, प्राइस में AI turnaround को शामिल नहीं किया जा रहा है, बल्कि सिर्फ वह लॉस-मेकिंग बिजनेस दिख रहा है जो हाल की फाइलिंग में सामने आया है।
$83.10 का क्लोज उस सीमा रेखा जैसा है। अगर यह रेखा क्लीनली ब्रेक होती है तो Intel का stock मई में $100 की तरफ बढ़ सकता है। लेकिन अगर यहां से रिजेक्शन आता है, साथ में बियरिश ऑप्शंस पोजीशनिंग, एक्सट्रीम RSI रीडिंग और फाउंड्री सेगमेंट जो अभी भी हर तिमाही $2.4 बिलियन का नुकसान कर रहा है, तो यह पिछले ओवरबॉट रीसेट की तरह लगभग 23% की गिरावट की संभावना खोलता है।
