US Bureau of Labor Statistics (BLS) बुधवार को जुलाई का Consumer Price Index (CPI) डाटा जारी करेगा। रिपोर्ट में यूएस कंज्यूमर मंदी और कोर मंदी में हल्की गिरावट देखने को मिल सकती है।
माना जा रहा है कि मासिक CPI में 0.1% की बढ़त होगी, जबकि जून में 0.4% की गिरावट देखी गई थी। सालाना CPI रीडिंग पिछले महीने के 3.5% से घटकर 3.4% पर आ सकती है। कोर CPI डेटा, जिसमें खाने-पीने और एनर्जी के उतार-चढ़ाव वाले प्राइस शामिल नहीं होते, मासिक आधार पर 0.2% और सालाना 2.5% बढ़ सकता है।
मई में लगभग 16% की गिरावट के बाद, Crude Oil प्राइस जून में करीब 20% गिरे और फिर प्री-वॉर लेवल पर आ गए। इन्वेस्टर्स ने US और Iran के बीच 17 जून को सीजफायर और कंफ्लिक्ट खत्म करने की बातचीत की न्यूज़ को पॉजिटिव लिया। इसी वजह से, जून में CPI मंदी एक्सपेक्टेशन से ज्यादा तेजी से कम हुई।
US की मंदी सर्विसेज और कोर गुड्स की वजह से फिर बढ़ सकती है
TD Securities के मुताबिक, जुलाई में मंदी के आंकड़े जून की अस्थाई नरमी के बाद मामूली बढ़ोतरी दिखा सकते हैं। Bank का अनुमान है कि,
“जून में एक बार की कमजोरी के बाद जुलाई की कोर CPI में 0.20% m/m की बढ़ोतरी देखी जा सकती है, क्योंकि सर्विसेज की मंदी फिर तेज हो गई है, जिसमें किराया/OER, हवाई किराया, मेडिकल और एंटरटेनमेंट शामिल हैं।”
TD ने ये भी बताया है कि “कोर गुड्स तीन महीनों के बाद पहली बार बढ़े हैं,” जबकि “मुख्य CPI में 0.15% m/m की बढ़ोतरी हुई है, जहाँ कम गैसोलीन प्राइस को ग्रॉसरी प्राइस की तेजी ने बैलेंस कर दिया।” कुल मिलाकर, TD ने चेताया है कि “आने वाली रिपोर्ट में ऊपर की तरफ रिस्क अब भी बना हुआ है।”
अगली CPI डेटा रिपोर्ट से क्या उम्मीद करें?
जब US और Iran Strait of Hormuz खोलने पर सहमति नहीं बना पाए और आपसी मिलिट्री अटैक शुरू हो गया, तब जुलाई में Crude Oil की कीमतों में फिर तेजी आई। West Texas Intermediate (WTI) का प्राइस इस महीने लगभग 22% बढ़ा। हालांकि, ईरान और ओमान के बीच वॉटरवे मैनेजमेंट डील की न्यूज़ अगस्त के पहले हफ्ते में ऑयल प्राइस में कुछ राहत लाई।
इस बीच, जुलाई में US के labor market डेटा अप्रत्याशित रूप से कमजोर रहे, जिसमें Nonfarm Payrolls (NFP) 23K कम हो गए। इसके चलते इन्वेस्टर्स ने सितंबर में Federal Reserve (Fed) द्वारा रेट हाइक की उम्मीद कम कर दी।
CME Group FedWatch Tool के अनुसार, अगले पॉलिसी मीटिंग में इंटरेस्ट रेट्स में 25 बेसिस प्वाइंट्स (bps) की बढ़ोतरी की संभावना फिलहाल 52% के आसपास मानी जा रही है।
फिर भी, मार्केट्स अभी भी पॉलिसी होल्ड को लेकर संदेह में हैं, क्योंकि इस हफ्ते Oil प्राइस ऊपर चली गई हैं और Iran ने कहा है कि Oman के साथ समझौता स्ट्रेट ऑफ होरमज में एक्टिविटी फिर से शुरू करने के लिए काफी नहीं होगा, जब तक कि US उनकी लिस्टेड कंडीशंस को न माने।
OCBC के एनालिस्ट्स का मानना है कि Fed की उम्मीदों में असली बदलाव के लिए अब भी काफी दमदार कारण चाहिए। उनका कहना है, “जुलाई में कोर CPI को 0.3% MoM या उससे ऊपर प्रिंट करना होगा, जो 0.2% के कंसेंसस अनुमान से ज्यादा है, तभी सितंबर में दरें बढ़ने की उम्मीदें सच में बढ़ सकती हैं।”
उनका कहना है कि “रेंजबाउंड USD और पॉजिटिव रिस्क सेंटिमेंट के चलते, कैरी ट्रेड्स को सपोर्ट मिलता रहेगा, चाहे Oil मार्केट्स में वॉलीटिलिटी जारी है।” वे ये भी जोड़ते हैं कि “हाल ही में Oil की प्राइस में नरमी आई, क्योंकि स्ट्रेट ऑफ होरमज के फिर से खुलने की उम्मीद थी। लेकिन इरान की वाशिंगटन के लिए सख्त शर्तें ये साफ करती हैं कि निकट भविष्य में एनर्जी सप्लाई को कोई खास बढ़ावा नहीं मिल सकता, जिससे एनर्जी मार्केट्स का आउटलुक बैलेंस बना रहेगा।”
US Consumer Price Index रिपोर्ट EUR/USD को कैसे प्रभावित कर सकती है?
मार्केट्स इस महीने की कोर CPI रिपोर्ट पर खास नजर रखेंगी, ताकि पता चल सके कि वॉलीटाइल एनर्जी कॉस्ट्स का असर बाकी इकोनॉमी पर कितना हो रहा है। अगर हर महीने की कोर CPI 0.3% या उससे ज्यादा बढ़ी और Oil प्राइस की अनिश्चितता भी बनी रही, तो सितंबर में Fed द्वारा पॉलिसी टाइटनिंग की उम्मीद फिर से बढ़ सकती है और US Dollar ($) मजबूत हो सकता है।
ऐसे में EUR/USD पर फिर से बियरिश दबाव बन सकता है। वहीं, अगर कोर CPI का रीडिंग मार्केट की उम्मीद 0.2% से कम आता है, तो $ कमजोर पड़ सकता है और EUR/USD ऊपर जाने की संभावना बन सकती है।
क्योंकि CPI एक लेगिंग इंडिकेटर है, इसलिए मार्केट रिएक्शन ज्यादा देर तक नहीं टिक सकता। इसकी बजाय, इनवेस्टर्स संभवत: Oil प्राइसेज में आने वाले बदलावों पर अधिक ध्यान देंगे। अगर कोर CPI उम्मीद से ज्यादा भी आता है लेकिन Oil प्राइस गिरे, तो मार्केट पार्टिसिपेंट्स Fed पॉलिसी होल्ड की तरफ झुक सकते हैं और $ दबाव में आ सकता है।
दूसरी तरफ, अगर मिडिल ईस्ट में तनाव और बढ़ता है तो इनवेस्टर्स जुलाई के सॉफ्ट inflation डेटा को नजरअंदाज कर सकते हैं, जिससे एनर्जी कॉस्ट्स और ऊपर जा सकती हैं।
European Session Lead Analyst, Eren Sengezer ने EUR/USD के लिए एक ब्रीफ टेक्निकल आउटलुक शेयर किया:
“EUR/USD थोड़ा-सा लेट-जेनवरी से ड्रॉ किये गए डिसेंडिंग ट्रेंड लाइन के ऊपर चढ़ गया था, लेकिन 100-day Simple Moving Average (SMA), जो अब करीब 1.1570 पर है, को टेस्ट करने के बाद अपनी पकड़ खो दी। इसके अलावा, डेली चार्ट पर Relative Strength Index (RSI) 60 से नीचे आ गया, जो बुलिश मोमेंटम की कमी को दिखाता है।”
“ऊपर की तरफ, 1.1570 (100-day SMA) एक अंतरिम रेज़िस्टेंस लेवल के रूप में है, इसके बाद 1.1630 (200-day SMA) का स्तर आता है। अगर डेली क्लोज़ इस दूसरे रेज़िस्टेंस के ऊपर आता है, तो यह एक महत्वपूर्ण बुलिश संकेत माना जाएगा और इससे प्राइस में एक एक्सटेंडेड रैली 1.1800 (static level) तक जा सकती है। वहीं, नीचे की तरफ, पहला सपोर्ट लेवल 1.1470 (20-day SMA, 50-day SMA) के पास दिख सकता है, जो 1.1350-1.1330M (static level, Bollinger Bands की लोअर बॉर्डरी) से पहले है।”
UOB Group के एनालिस्ट्स का कहना है कि “अब तक ऊपर की ओर कोई बड़ा मोमेंटम नहीं दिखा है और आगे की तेजी के लिए रुकावट बढ़ गई है। EUR को अगर 1.1580 के ऊपर क्लोज़िंग मिलती है, तभी 1.1600 और उससे आगे की मूवमेंट की उम्मीद की जा सकती है।” इसके अलावा, बैंक ने अब ‘strong support’ का लेवल बढ़ा कर “1.1515, पहले के 1.1495 की बजाए,” कर दिया है। इससे Euro के कंसोलिडेशन के दौरान ट्रेडिंग बैंड और ज्यादा टाइट हो गया है।
