Michael Burry ने अपने शॉर्ट स्टॉक पोजिशन्स को पुट ऑप्शन्स से बदल दिया है। उन्होंने कहा कि वीकेंड की रिसर्च ने उन्हें यह भरोसा दिलाया कि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) बबल जल्दी ही फूट सकता है, जितना पहले उम्मीद की जा रही थी।
“Big Short” इनवेस्टर ने यह बदलाव सोमवार को अपनी Substack न्यूज़लेटर, Cassandra Unchained, में शेयर किया। यह रीशफल Micron, Nebius, Nvidia, Palantir, और एक सेमीकंडक्टर exchange-traded fund तक कवर करता है।
Michael Burry ने अपने शॉर्ट पोजिशन्स को पुट्स से बदला
एक शॉर्ट सेलर शेयर उधार लेकर बेचता है, जिसमें उम्मीद होती है कि वो इसे सस्ते में वापस खरीद लेगा, इसका कोई फिक्स्ड एंड डेट नहीं होता। वहीं, पुट आपको किसी स्टॉक को सेट प्राइस पर बेचने का अधिकार देता है, लेकिन सिर्फ तब तक, जब तक कांट्रैक्ट एक्सपायर नहीं हो जाता। जब स्टॉक का प्राइस गिरता है तो पुट्स का वैल्यू बढ़ता है, और बायर का सबसे बड़ा लॉस सिर्फ प्रीमियम तक सीमित रहता है।
“फंडामेंटली, मैं टाइमलाइन को जल्दी कर रहा हूं। इसी वजह से, मैं अपनी शॉर्ट पोजिशन्स में ज्यादा लीवरेज चाहता हूं। बेहतर टाइमलाइन होने से लीवरेज ज़्यादा समझ आता है,” Burry ने कहा।
Big Short इनवेस्टर ने अपनी शॉर्ट्स Micron, Nebius, Caterpillar, CoreWeave, Nvidia, Palantir, Oracle, और iShares Semiconductor ETF (SOXX) में कवर कर ली हैं। उन्होंने अपनी पोस्ट में लिखा कि अब पुट्स ने इन्हें पूरी तरह रिप्लेस कर दिया है, हालांकि उन्हें अभी CoreWeave के लिए सही प्राइस पर पुट्स नहीं मिले हैं।
उनके Micron और Nebius के पुट्स जून में एक्सपायर होंगे। वहीं, Nvidia, Palantir, और SOXX के पुट्स सितंबर 2027 तक एक्टिव रहेंगे।
Burry ने बताया कि पुट्स सस्ते लग रहे हैं क्योंकि Cboe Volatility Index (VIX) और ऐसे कुछ इंडीकेटर्स अभी भी काफी टाइट हैं। Burry ने MetLife में भी लॉन्ग-डेटेड पुट्स के साथ एक नई शॉर्ट पोजिशन ओपन की है। ये बदलाव तब आया है जब एक हफ्ते पहले ही Burry ने एक कॉपर माइनर को अपने इनडायरेक्ट AI बेट के रूप में बताया था।
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Burry अब AI बबल में कम समय क्यों देख रहे हैं?
अगस्त में, Burry ने 2028 को AI बबल का बेस केस बताया था। उन्होंने यह भी चेतावनी दी थी कि बड़े मार्केट साइकल्स खुलने में महीनों या साल भी लग सकते हैं।
Burry के अनुसार, टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग भी इस रीशफल की एक वजह रही। लेकिन, उनका कहना है कि ज्यादातर बदलाव वीकेंड की रिसर्च के कारण हुआ, जिससे उन्हें यकीन हो गया कि “AI में बबल जल्दी फूट सकता है।”
उन्होंने Ares Management की एक रिपोर्ट का हवाला दिया। इस रिपोर्ट में लिखा है कि AI बूम पूरी तरह कैपिटल स्पेंडिंग और ऐसे रेवेन्यू पर डिपेंड है, जो अब तक साबित नहीं हुआ है।
“AI से होने वाली कमाई अगर उस पर हो रही capital expenditure को निराश कर दे, तो सिर्फ एक सीजन लग सकता है। ऐसे में, कुछ बोर्ड जो कैपिटल को सबसे भरोसेमंद दांव की तरफ ट्रांसफर करने की सोच रखते हैं, उन्हें सिर्फ यही फैसला लेना होगा कि अब सबसे भरोसेमंद दांव बदल गया है। कानूनी दस्तावेज़ इस फैसले की अनुमति देते हैं,” रिपोर्ट में लिखा है।
हालांकि, अभी तक बाजार Burry के खिलाफ ही गए हैं। पिछले हफ्ते Nasdaq Composite ने ऑल-टाइम हाई पर क्लोज किया। Nvidia के CEO Jensen Huang ने भी कहा है कि AI अब हाई प्रोडक्शन रैम्प पर पहुंच चुका है।
फिर भी, Burry के कुछ टारगेट्स अभी भी अपने शिखर से नीचे ट्रेड कर रहे हैं। Micron अपने ऑल-टाइम हाई से 16% नीचे है, जबकि Palantir भी अपने लेवल से करीब 10% नीचे है।
Micron और Nebius पर उनके पास जून की एक्सपायरी वाले पुट हैं, जो उनके शॉर्ट-टर्म टाइमलाइन की पहली परीक्षा होंगे।
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