MicroStrategy का स्टॉक President’s Day के बाद कमजोर शुरुआत के साथ खुला। MSTR करीब 4% नीचे बंद हुआ, जो 13 फरवरी (पिछले शुक्रवार) की क्लोज़िंग से तुलना में गिरावट दिखाता है। यह गिरावट कंपनी की पॉजिटिव न्यूज़ के बावजूद फिर से शुरू हुए सेल-ऑफ़ प्रेशर की वजह से आई है।
यह गिरावट उस समय आई है जब Strategy (पहले MicroStrategy के नाम से जानी जाती थी) ने और Bitcoin खरीदे और अपने एवरेज खरीदारी कॉस्ट को घटाया। लेकिन चार्ट्स दिखा रहे हैं कि BTC के नए एवरेज ड्रॉप का MSTR के फ्यूचर पर कोई खास असर नहीं पड़ा है। असल में, रिस्क अभी ज्यादा बड़ा बन रहा है जो सतह के नीचे छिपा है।
MicroStrategy की ताजा Bitcoin खरीद से एवरेज लागत में बस थोड़ा बदलाव
MicroStrategy ने हाल ही में 2,486 Bitcoin करीब $67,710 की एवरेज प्राइस पर खरीदे हैं। इस खरीद के बाद कंपनी के टोटल Bitcoin होल्डिंग्स इस महीने की शुरुआत में 714,644 BTC से बढ़कर 717,131 BTC हो गई है।
यह खरीद MicroStrategy के पिछले एवरेज कॉस्ट से कम प्राइस पर की गई थी, जिससे कंपनी के ओवरऑल Bitcoin कॉस्ट बेस में गिरावट आई। MicroStrategy की एवरेज खरीदारी कीमत $76,052 (इस महीने की शुरुआत में) से घटकर $76,027 (अब तक) हो गई है। यानी एवरेज कॉस्ट में $25 की कमी आई है।
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टेक्निकली यह MicroStrategy की बैलेंस शीट को थोड़ा बेहतर बनाता है, लेकिन इसका असर कंपनी की टोटल पोजीशन के हिसाब से काफी छोटा है।
कंपनी अभी भी अपना Bitcoin एवरेज कॉस्ट $76,000 से ऊपर होल्ड कर रही है, जो कि बहुत से पुराने साइकिल के एक्विजीशंस से काफी ज्यादा है। सबसे अहम बात ये है कि मार्केट इंडीकेटर्स दिखा रहे हैं कि बड़े इन्वेस्टर्स इस डेवेलपमेंट पर भी पॉजिटिव रिस्पॉन्स नहीं दे रहे हैं।
कैपिटल फ्लो के संकेत, Strategy Investors अभी भी सतर्क
इन्वेस्टर्स के बिहेवियर को समझाने के लिए एक की इंडिकेटर Chaikin Money Flow (CMF) है। यह इंडिकेटर प्राइस और वॉल्यूम डेटा को मिलाकर देखता है कि बड़े इन्वेस्टर्स स्टॉक में पैसा डाल रहे हैं या निकाल रहे हैं। जब CMF ज़ीरो से ऊपर रहता है तो यह buying प्रेशर दिखाता है। अगर यह जीरो या उससे नीचे जाता है, तो मतलब है कि इनफ्लो वीक हो रहा है।
Strategy का CMF पिछले कुछ समय से गिर रहा है और अब जीरो लाइन के करीब पहुंच गया है, जो कि इसके नीचे ब्रेक करने की कगार पर है। ये एक इंपॉर्टेंट ऊपर जाती ट्रेंडलाइन सपोर्ट के भी पास है। इसका मतलब है कि ताजा Bitcoin खरीद के बावजूद, बड़े इन्वेस्टर्स MSTR स्टॉक को आक्रामक रूप से जमा नहीं कर रहे हैं। पूंजी की इनफ्लो अभी भी काफी कमजोर बनी हुई है।
जब कमज़ोर मोमेंटम संकेतों के साथ यह भरोसे की कमी दिखती है, तो चिंता और बढ़ जाती है।
Hidden bearish divergence से MSTR प्राइस में बड़ी करेक्शन का संकेत
मोमेंटम एनालिसिस में Relative Strength Index या RSI का इस्तेमाल होता है, जिससे एक हिडन बियरिश डाइवर्जेंस बनती हुई दिख रही है। RSI 0 से 100 के स्केल पर खरीद और बिक्री की ताकत को मापता है और कमजोर होते ट्रेंड्स को पहचानने में मदद करता है।
9 दिसंबर से 13 फरवरी के बीच, MicroStrategy की स्टॉक प्राइस ने एक लोअर हाई बनाया, यानी प्राइस अपनी पिछली चोटी तक नहीं पहुंच पाई। वहीं इसी दौरान, RSI ने एक हायर हाई बनाया। इसे ही हिडन बियरिश डाइवर्जेंस कहा जाता है। यह इंडीकेट करता है कि सेलर्स कंट्रोल में हैं और डाउनट्रेंड जारी रह सकता है। MSTR स्टॉक प्राइस 6 महीने की अवधि में 60% से ज्यादा गिर चुका है, जो इसी डाउनट्रेंड को दिखाता है।
ऐसा ही सिग्नल पहले भी 9 दिसंबर से 14 जनवरी के बीच दिखा था। उस डाइवर्जेंस के बाद, MicroStrategy का स्टॉक 45% से ज़्यादा गिरकर $104 के करीब अपने हाल के निचले स्तर पर आ गया। अब दोबारा यही स्ट्रक्चर दिखने से यह संकेत मिलता है कि अगर सेलिंग प्रेशर बना रहा तो अगला करेक्शन भी आ सकता है। इस बार भी करेक्शन के नतीजे ऐसे ही हो सकते हैं।
Bear Flag पैटर्न इंडीकेट करता है MSTR stock में और गिरावट संभव
MicroStrategy की प्राइस स्ट्रक्चर अब एक बियर फ्लैग पैटर्न बनाती दिख रही है। बियर फ्लैग एक बियरिश कंटीन्यूएशन पैटर्न है जिसमें प्राइस थोड़े समय के लिए ऊपर जाती है, इसके बाद फिर से बड़े डाउनट्रेंड की तरफ चला जाता है। फरवरी की शुरुआत में तेज गिरावट के बाद, MSTR स्टॉक में थोड़ी रिकवरी हुई। लेकिन, यह रिकवरी एक राइज़िंग चैनल में सीमित रही, जो फ्लैग पैटर्न का हिस्सा है।
MicroStrategy स्टॉक अभी करीब $128 पर ट्रेड हो रहा है, जो इस स्ट्रक्चर की निचली सीमा के बहुत पास है। अगर प्राइस $124 सपोर्ट लेवल के नीचे ब्रेक करती है तो बियर फ्लैग ब्रेकडाउन शुरू हो सकता है।
पिछली गिरावट की ऊंचाई के आधार पर, यह ब्रेकडाउन MicroStrategy स्टॉक को $71 की ओर ले जा सकता है, अगर $104 और 86 के सपोर्ट लेवल भी टूट जाते हैं। इसका मतलब है कि मौजूदा स्तरों से 40% से ज्यादा की गिरावट हो सकती है।
अगर खरीदार दोबारा कंट्रोल पा लेते हैं तो रिकवरी संभव है। अगर प्राइस $139 के ऊपर जाता है तो बियरिश आउटलुक कमजोर होगा, जबकि $155 के ऊपर पूरी तरह से रिकवर होने पर बियरिश स्ट्रक्चर पूरी तरह से इनवैलिडेट हो जाएगा।
हालांकि, बियरिश सेटअप एक तेज ब्रेकआउट के बिना भी इनवैलिडेट हो सकता है। अगर प्राइस धीरे-धीरे बढ़ता रहता है और मौजूदा चैनल, ओरिजिनल पोल की हाइट के आधे से ज्यादा तक बढ़ जाता है तो बियर फ्लैग की वैलिडिटी खत्म हो जाएगी। इस स्थिति में, स्ट्रक्चर बियरिश कंटीन्यूएशन पैटर्न से बदलकर एक ब्रॉडर रिकवरी चैनल बन जाएगा, जिससे तुरंत डाउनसाइड रिस्क भी कम हो जाएगी।
फिलहाल, MicroStrategy ने थोड़ा सा अपना Bitcoin कॉस्ट बेसिस कम किया है। लेकिन कैपिटल फ्लो में कमजोरी, बियरिश डाइवर्जेंस और कमजोर प्राइस स्ट्रक्चर यह दिखाते हैं कि यह छोटी सी सुधार, बड़े स्टॉक करेक्शन को रोकने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता।
