Brent crude फ्यूचर्स 8 अप्रैल को 19.24% गिर गए जब US-Iran सीज़फायर ने एक ही सेशन में तेल प्राइस से वॉर प्रीमियम हटा दिया। इसके बाद उल्लंघनों और Trump की धमकी ने प्राइस को 8.45% ऊपर खींच लिया।
इस अचानक बदलाव ने फरवरी में युद्ध शुरू होने के बाद से सबसे बड़ा दो-दिन का रेंज बनाया। वहीं, डेली चार्ट पर एक छुपा हुआ बुलिश डाइवर्जेंस और ओपन इंटरेस्ट में शॉर्ट-कवर्सिंग का पैटर्न इंडिकेट कर रहा है कि यह बाउंस आगे भी जारी रह सकता है। अब Brent crude प्राइस $100 फिर से छू पाएगा या $90 की ओर लौटेगा, ये डिप्लोमेसी और तनाव के बीच किसकी जीत होती है, उस पर निर्भर है।
19% की गिरावट, 8% की बाउंस और एक प्रेसिडेंट जो कहते हैं कि सभी हथियार तैयार हैं
Brent crude फ्यूचर्स 7 अप्रैल को लगभग $111 से गिरकर 8 अप्रैल को $90.34 के लो तक आ गए, मतलब एक दिन में 19.24% की गिरावट, जो Pakistan द्वारा करवाए गए US-Iran सीज़फायर के कारण हुई। मार्केट ने कुछ ही घंटों में Strait of Hormuz की समस्या खत्म होने की उम्मीद दामों में शामिल कर दी थी।
लेकिन यह प्राइसिंग एक दिन भी नहीं टिकी। Gulf देशों ने सीज़फायर लागू होने के 24 घंटे के अंदर ही हमलों की रिपोर्ट की, वहीं Iran ने Strait को फिर से खोलने के लिए शर्तें लागू कर दीं। इसके बाद Brent crude प्राइस ने फौरन रिएक्ट किया और सीज़फायर की विश्वसनीयता कम होने पर 8.45% की बाउंस दी।
फिर Trump का बयान आया। 8 अप्रैल की रात Truth Social पर प्रेसिडेंट ने पोस्ट किया कि US की सभी मिलिट्री ताकतें — शिप्स, एयरक्राफ्ट और पर्सनल — Iran के चारों ओर तब तक रहेंगी जब तक फाइनल एग्रीमेंट पूरी तरह लागू न हो जाए। उन्होंने यह भी जोड़ा कि अगर Iran ने नियमों का पालन नहीं किया, तो जवाब और भी ज़्यादा बड़ा, बेहतर और ताकतवर होगा, जैसा पहले कभी नहीं देखा गया।
जियोपॉलिटिकल उतार-चढ़ाव के बीच डेली चार्ट में भी एक तकनीकी संकेत दिख रहा है। 10 मार्च से 8 अप्रैल के बीच Brent crude ने हाईर लो बनाया जबकि Relative Strength Index (RSI), जो प्राइस में बदलाव की स्पीड को मापता है, ने लोअर लो बनाया। इसे छुपा हुआ बुलिश डाइवर्जेंस कहते हैं, जो इंडिकेट करता है कि सतही उथल-पुथल के बावजूद अपट्रेंड जारी रह सकता है।
ओपन इंटरेस्ट भी ऐसी ही Story दे रहा है। मार्च के आखिर से ही प्राइस में तेजी के दौरान ओपन इंटरेस्ट घट रहा है, जो शॉर्ट-कवर्सिंग का पैटर्न है, न कि नई खरीदारी का। 2-9 मार्च और 19 मार्च के बाद आई प्राइस रैलीज भी गिरते ओपन इंटरेस्ट के साथ देखी गई थीं। मौजूदा बाउंस भी इसी ट्रेंड को फॉलो कर रही है।
टेक्निकल संकेत बुलिश हैं। लेकिन वॉर-ड्रिवन मार्केट में सिर्फ टेक्निकल संकेतों से काम नहीं चलेगा, यहाँ पोजिशनिंग डेटा से पुष्टि जरूरी है। ऑप्शंस मार्केट यह अगला लेयर देता है।
BNO ऑप्शंस अभी भी बुलिश, लेकिन हेजिंग एक्टिविटी बढ़ी
United States Brent Oil Fund (BNO) का पुट-कॉल रेशियो, जो बियरिश पुट ऑप्शंस की तुलना बुलिश कॉल ऑप्शंस से करता है, दिखाता है कि Bulls अभी भी हावी हैं लेकिन क्रैश से पहले की तुलना में थोड़ा कम विश्वास है।
6 अप्रैल को, सीज़फायर से पहले, वॉल्यूम रेशियो 0.15 पर और ओपन इंटरेस्ट रेशियो 0.29 पर था। दोनों इंडिकेटर्स बहुत बुलिश थे, जिससे पता चलता है कॉल्स की एक्टिविटी पुट्स के मुकाबले काफी ज्यादा थी। 8 अप्रैल को, क्रैश और बाउंस के बाद, वॉल्यूम रेशियो दोगुना होकर 0.32 हो गया, जबकि ओपन इंटरेस्ट रेशियो थोड़ा घटकर 0.27 रह गया।
वॉल्यूम रेशियो का दोगुना होना यह दर्शाता है कि कुछ ट्रेडर्स ने 19% गिरावट के बाद पुट्स के ज़रिए हेजिंग की है। हालांकि, 0.32 अभी भी 1.0 से काफी नीचे है, यानी अभी भी कॉल्स का दबदबा है। ओपन इंटरेस्ट रेशियो का 0.29 से 0.27 पर आना यह भी संकेत करता है कि क्रैश के दौरान कुछ लॉन्ग पोजिशन्स लिक्विडेट हो सकती हैं।
इंप्लाइड वोलैटिलिटी 90.58% है, जिसमें IV पर्सेंटाइल 91% है। इसका मतलब है ऑप्शंस में आगे और उतार-चढ़ाव की उम्मीद लगाई जा रही है। मार्केट को अब भी बड़े मूवमेंट्स का इंतजार है। इन मूव्स की दिशा इस बात पर निर्भर करेगी कि सीज़फायर बना रहता है या और टूटता है।
RSI डाइवर्जेंस, शॉर्ट कवरिंग और ऑप्शंस पोजिशनिंग, तीनों ही बुलिश लग रही हैं, इसलिए ऑयल प्राइस चार्ट अब फाइनल डीसाइडर बन जाता है।
ऑयल प्राइस लेवल्स: अगला मूव क्या होगा?
ब्रेंट क्रूड इस समय $96.86 पर ट्रेड कर रहा है और यह एक अपवर्ड चैनल में है, जो फरवरी के आखिर से एक्टिव है। 8 अप्रैल का क्रैश इस चैनल की लोअर ट्रेंडलाइन $90.34 के पास और 50-डे EMA $89.81 तक गया। दोनों लेवल्स ने सपोर्ट किया। यानी चैनल अब तक का सबसे बड़ा टेस्ट पास कर चुका है।
उपरी स्तर पर, 0.382 Fibonacci लेवल पर $100.45 प्रमुख स्तर है। यह जोन 20-दिन EMA ($100.29) के बहुत करीब है। पिछली बार oil प्राइस ने सही से 20-दिन EMA को रिक्लेम किया था 8 जनवरी को, और उसके बाद तेजी में तब तक मोमेंटम बना रहा जब तक सीजफायर की घोषणा नहीं हुई। अगर डेली क्लोज़ $100.45 से ऊपर जाता है, तो यह दिखाता है कि बाउंस शॉर्ट कवरिंग से निकलकर एक नई trend स्ट्रेंथ में आ गया है और प्राइस को $112.34 (0.618 लेवल) और $120.82 (0.786 लेवल) तक ले जा सकता है।
डाउनसाइड में, 0.236 लेवल पर $93.08 पहला सपोर्ट है। इसके नीचे, $90.34 (8 अप्रैल का लो) फ्लोर है। अगर $90 से नीचे ब्रेक होता है तो Brent ऊपर जा रहे चैनल से बाहर निकल जाएगा, जिससे structure bullish से neutral हो जाएगा। तब $81.18 का लेवल सामने आ सकता है।
इसका बड़ा असर सिर्फ ऑयल तक सीमित नहीं है। अगर Brent $100 रिक्लेम करता है और ऊपर जाता है, तो petrodollar effect मजबूत हो जाता है क्योंकि ऑयल इम्पोर्ट करने वाले देशों को कच्चा तेल खरीदने के लिए ज्यादा डॉलर की जरूरत होगी। मजबूत डॉलर से सोना, चांदी और रिस्क एसेट्स जैसे क्रिप्टो पर दबाव बढ़ेगा। अगर सीजफायर के चलते ऑयल $90 से नीचे आ जाता है, तो इसका उल्टा भी हो सकता है।
$100.45 यह तय करता है कि 20-दिन EMA रिक्लेम करके प्राइस फिर $112.34 की तरफ जाएगा या फिर बाउंस फेल हो जाएगा और प्राइस $90 व चैनल के लोअर बाउंडरी को फिर से टेस्ट करेगा।
