SpaceX स्टॉक शुक्रवार को करीब $128 पर ट्रेड हुआ, जो 11% से ज्यादा ऊपर था। यह उछाल उस दिन आया, जब पहली बार अंदरूनी लॉकअप एक्सपायरी के बाद 911.5 मिलियन शेयर बिकने के लिए एलिजिबल हुए।
जिस अंदरूनी सेलिंग की कई निवेशकों को चिंता थी, वह अब तक दिखाई नहीं दी है। एक एनालिस्ट अपग्रेड और आक्रामक कॉल खरीददारी ने अब ट्रेडर्स के बीच यह सवाल खड़ा कर दिया है कि यह रिबाउंड कितनी दूर तक जा सकता है।
SpaceX स्टॉक लॉकअप एक्सपायरी के बाद क्यों चढ़ा?
लॉकअप अग्रीमेंट्स के तहत इनसाइडर और शुरुआती निवेशकों को लिस्टिंग के बाद एक तय समय तक अपने शेयर बेचने की अनुमति नहीं होती है। SpaceX ने यह रिस्ट्रिक्शन्स एकसाथ नहीं, बल्कि नौ ट्रैंच में बांटी थी। पहली कंपनी की डेब्यू earnings रिपोर्ट से जुड़ी थी।
गुरुवार को एक्सपायरी इन ट्रैंच में सबसे पहली और सबसे बड़ी थी। इसने SpaceX के ट्रेडेबल फ्लोट को 4.9% से बढ़ाकर 11.8% कर दिया, $100 बिलियन कीमत के शेयर फ्री कर दिए।
सैलर्स को पहले ही काफी वार्निंग मिल गई थी। SPCX जून के अपने रिकॉर्ड $225.61 से गिरकर इस हफ्ते लगभग $105 के लो तक जा चुका था। इसकी डेब्यू earnings और unlock के नजदीक आने के कारण स्टॉक नीचे आया। Elon Musk ने भी $104 बिलियन के शेयर unlock से पहले इस गिरावट को एक मौका बताया था।
हो सकता है, यह गिरावट पहले ही अपनी सेलिंग कर चुकी हो। Morningstar एनालिस्ट Nicolas Owens ने Yahoo Finance को बताया कि डिस्काउंटिंग पहले से प्राइस में दिख रही थी।
“हाल की गिरावट का बड़ा हिस्सा…डायल्युशन की उम्मीद में पहले ही हो गया है।”
शेयरों ने गुरुवार को 4% रिकवर किया जैसे ही unlock का असर पड़ा, फिर शुक्रवार को रफ्तार तेज हो गई। Argus एनालिस्ट Steven Silver ने SPCX को Hold से Buy में अपग्रेड किया, और $160 का टारगेट दिया। उन्होंने कंपनी की मजबूत AI इंफ्रास्ट्रक्चर स्पेंडिंग से जल्दी रिटर्न मिलने को वजह बताया।
यह अपग्रेड SpaceX की पहली earnings beat के कुछ दिन बाद आया, जिसमें कंपनी का रेवेन्यू $7.8 बिलियन रहा, जो साल-दर-साल 92% अप था।
Wall Street में अगला कदम क्या होगा, इसे लेकर मतभेद बने हुए हैं। Morgan Stanley के Adam Jonas ने इस समाप्ति को एक खरीद अवसर बताया है और SpaceX को एक संभावित जनरेशन कम्पाउंडर के रूप में देखा है। वहीं, Bank of America के Ron Epstein ने चेतावनी दी है कि अतिरिक्त सप्लाई से शॉर्ट-टर्म में शेयरों पर दबाव आ सकता है।
SpaceX स्टॉक अगस्त में कितना ऊपर जा सकता है?
शुक्रवार के ट्रेडिंग में पूरा ट्रेंड बदलता नजर आया। SPCX की प्राइस शुरुआती ट्रेड में $114.56 तक गिर गई थी, लेकिन इसके बाद खरीदारों ने एंट्री की और दोपहर तक वॉल्यूम 107 मिलियन से ज्यादा शेयर पहुंच गया।
आज की एक्सपाइरी पर Options की पोजिशनिंग पूरी तरह से बुलिश है। OptionCharts.io के डेटा के मुताबिक, कॉल खुले कॉन्ट्रैक्ट्स 1,031,939 हैं, जबकि पुट सिर्फ 454,896, जिसकी वजह से पुट-कॉल रेशियो 0.44 है।
एक खास पोजिशन सबसे अलग है। ट्रेडर्स ने $330 स्ट्राइक पर 563,419 कॉल कॉन्ट्रैक्ट्स होल्ड कर रखे हैं, जो इस एक्सपायरी के सभी कॉल ओपन इंटरेस्ट का आधा हिस्सा है। यह ब्लॉक एक $20 मिलियन ऑप्शन्स ट्रेड से जुड़ा हुआ है, जो तभी पैसे देगा जब SPCX लगभग तीन गुना हो जाए। ये कॉन्ट्रैक्ट्स संभावना है कि एक्सपायरी पर बेकार हो जाएंगे।
यह बुलिश रुख आज तक ही नहीं, बल्कि आगे भी जारी है। अगस्त 14, 21 और 28 की एक्सपायरियों में, कॉल ओपन इंटरेस्ट $130 और $160 के बीच ज्यादा है, जिसमें $150 और $160 के करीब सबसे बड़े ब्लॉक्स हैं। स्पेकुलेटिव कॉल्स $200, $250 और यहां तक कि $450 तक देखी जा रही हैं, जबकि $130 से ऊपर पुट इंटरेस्ट काफी कम है।
शॉर्ट सेलर्स भी एडिशनल फ्यूल दे रहे हैं। लगभग 219.3 मिलियन SPCX शेयर 29 जुलाई तक शॉर्ट सेल किए गए थे, जिनकी वैल्यू $24.6 बिलियन है। यह फ्लोट का करीब 34% है, इसलिए अगर प्राइस में ऊपर की तरफ मजबूत मूवमेंट आती है तो शॉर्ट सेलर्स को कवर करना पड़ सकता है।
नीचे दिया गया चार्ट क्लीनर टार्गेट्स देता है। SPCX ने उस डाउनवर्ड चैनल को ब्रेक कर दिया है, जिसमें वह मिड-जून से फंसा था, अब अगला रेसिस्टेंस $137.69 पर है। इसके आगे 61.8% फिबोनाच्ची रिट्रेसमेंट $151 के पास आती है, जहां से स्टॉक ने पहली बार ट्रेडिंग शुरू की थी।
अगर SPCX $165.23 क्लियर कर लेता है, जो पूरे गिरावट का बीच का लेवल है, तो $225.61 का रिकॉर्ड हाई फिर से नजर आ सकता है। हालांकि, रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) फिलहाल 68.37 है, जो ओवरबॉट जोन के ठीक नीचे है। इससे संभावना है कि बाउंस जारी रहने से पहले थोड़ा ब्रेक लग सकता है।
हालांकि, अगर डेली कैंडलस्टिक $126.88 के तुरंत सपोर्ट के नीचे बंद होती है तो शॉर्ट-टर्म में अपसाइड मूवमेंट में देरी हो सकती है। ऐसे में स्टॉक को $108.09 के उस लो की दोबारा टेस्टिंग का रिस्क रहेगा, जो अनलॉक से पहले आया था।
सप्लाई रिस्क अब भी खत्म नहीं हुआ है। 8 दिसंबर तक कंपनी के 40% हिस्से तक ट्रेडेबल हो सकते हैं, जबकि Musk की खुद की हिस्सेदारी मिड-2027 तक लिमिटेड रहेगी। अगर नई डिमांड उन शेयर्स को लगातार अब्सॉर्ब करती रही, तभी $160 या उससे ऊपर का लेवल हासिल होना संभव है।
