$40 ट्रिलियन अमेरिकी डेट मार्क अब बस पहुँच के भीतर है, मंगलवार को यह $39.9 ट्रिलियन पर पहुंच गया। इसका मतलब है हर अमेरिकी पर लगभग $116,000 का कर्ज, या आज की Bitcoin प्राइस के मुताबिक लगभग दो Bitcoin।
Bitcoin (BTC) समर्थक मानते हैं कि इतना बड़ा डेट एक दुर्लभ एसेट रखने की सबसे बड़ी वजह है। लेकिन, Conference Board की एक नई रिपोर्ट बताती है कि यही डेट रोज़मर्रा में क्रिप्टोकरेंसी खरीदने के लिए बजट को नुकसान पहुंचा रहा है।
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$40 ट्रिलियन अमेरिकी डेट से घरों का बजट क्यों प्रभावित होता है
Peter G. Peterson Foundation का डेट ट्रैकर और Fiscal data डैशबोर्ड दोनों ने मंगलवार को $39.9 ट्रिलियन दिखाया। फाउंडेशन के अनुसार, सिर्फ ब्याज ही हर दिन $2.8 बिलियन से ज्यादा खर्च करवा रहा है।
Conference Board, जो एक स्वतंत्र बिजनेस रिसर्च ग्रुप है, ने उसी दिन एक रिपोर्ट जारी की। इसमें पांच आर्थिक रास्तों का मॉडल दिया गया है, जिसमें एक हफ्ते का अमेरिकी डिफॉल्ट भी शामिल है।
इस स्थिति में, छोटे बिजनेस लोन की किस्तें 21.6% तक बढ़ जाती हैं, स्टूडेंट लोन की लागत 8.7% तक पहुँच जाती है, और हाउसिंग कोस्ट 6.7% तक बढ़ सकता है।
डिफॉल्ट केस सिर्फ एक स्ट्रेस टेस्ट है, फॉरकास्ट नहीं। कांग्रेस ने अब तक कभी भी पेमेंट मिस करने से पहले डेट सीलिंग को बढ़ा दिया है, हाल फिलहाल 2023 के गतिरोध के बाद भी ऐसा ही किया गया।
मूल्यांकन करने पर भी डाटा भारी ही है। रिपोर्ट के मुताबिक, 2036 तक डेट GDP के 154% तक पहुँच सकता है। रिपोर्ट यह भी संकेत देती है कि 2032 तक Social Security का मुख्य ट्रस्ट फंड खत्म हो जाएगा।
एक रिटायर्ड व्यक्ति, जिसे $2,100 महीने में Social Security बेनेफिट मिलता है, उसे लगभग $170 हर महीने की कटौती का सामना करना पड़ सकता है।
“नेशनल कर्ज सिर्फ गवर्नमेंट के बैलेंस शीट पर एक नंबर नहीं है—यह अमेरिकी लोगों के रोजमर्रा के फाइनेंशियल डिसीजन को सीधा प्रभावित करता है,” David K. Young, CEO Center, Conference Board के प्रेसिडेंट ने घोषणा में कहा।
क्या अमेरिकी लोग Bitcoin और क्रिप्टो खरीद सकते हैं?
Bitcoin अभी लगभग $64,594 पर ट्रेड हो रहा है और 24 घंटों में इसमें 0.5% की बढ़ोतरी हुई है, BeInCrypto Markets डेटा के मुताबिक। इस प्राइस पर, एवरेज कर्ज हिस्सा $116,000 लगभग 1.8 BTC के बराबर है।
ज्यादातर खरीदार कभी भी पूरे कॉइन के पास नहीं पहुंच पाते। JPMorgan Chase Institute की स्टडी के अनुसार, 2015 से मिड-2022 तक के डाटा में मीडियन खरीदार ने कुल लगभग $620 क्रिप्टो में इन्वेस्ट किए। यह रकम हफ्ते की सैलरी से भी कम थी।
आज, ये $620 से 0.01 BTC से भी कम मिलते हैं। कर्ज की दिक्कत भी इन्हीं पैसों को खा जाती है। Conference Board के डाटा के अनुसार, बढ़े हुए डिफिसिट से एक आम परिवार के पांच साल के mortgage बिल में $55,000 का इजाफा होता है, यानी हर महीने $900 से ज्यादा।
यह दबाव सबसे ज्यादा निचले लेवल पर महसूस होता है। JPMorgan के डेटा में, लो-इनकम मिलेनियल्स ने एवरेज Bitcoin का दाम लगभग $45,400 चुकाया, जबकि टॉप कमाने वालों ने $42,400। लेट बायिंग और हाई प्राइस पर खरीदना आम रहा।
कर्ज और क्रिप्टो का तनाव पहले ही एक दूसरे को ओवरलैप कर चुका है। Office of Financial Research (OFR) की एक ब्रिफ में उन इलाकों का अध्ययन किया गया जहां क्रिप्टो का इस्तेमाल सबसे ज्यादा है। वहां लो-इनकम हाउसहोल्ड्स में mortgage होल्डर्स की संख्या 2020 से 2024 के बीच चार गुना बढ़कर 4.1% से 15.4% हो गई।
अमेरिका के हाउसिंग रेगुलेटर्स ने भी Bitcoin को mortgage collateral के रूप में स्टडी किया है। अब क्रिप्टो सीधे परिवारों के फाइनेंशियल बैलेंस शीट में शामिल हो चुका है।
बढ़ती Treasury यील्ड्स: Bitcoin Hedge Trade की परीक्षा
जैसे-जैसे बॉन्ड यील्ड्स बढ़ रही हैं, दबाव और गहरा हो रहा है। 30-वर्षीय ट्रेज़री यील्ड उन स्तरों के करीब ट्रेड हो रही है, जो आखिरी बार 2003 में देखी गई थी। Barclays और BMO Capital Markets के स्ट्रैटेजिस्ट्स इस मूवमेंट का कारण फिस्कल चिंता और भारी बॉन्ड सप्लाई को मानते हैं।
फिस्कल डेटा भी इसको सपोर्ट करता है। ट्रेज़री के फिगर्स के मुताबिक जुलाई में $432.3 बिलियन का डिफिसिट रहा, जो मार्च 2021 के बाद सबसे बड़ा मासिक अंतर है। इस फिस्कल ईयर में ब्याज लागत $1.37 ट्रिलियन तक पहुंचने वाली है, जो सिर्फ Social Security और Medicare से कम है।
कंपनियां भी मार्केट में भीड़ लगा रही हैं। US फर्म्स ने इस साल करीब $1.7 ट्रिलियन के बॉंड्स बेचे हैं, जो 2025 के इसी पीरियड से 27% ज्यादा है। इतनी ज्यादा सप्लाई इन्वेस्टर्स के पैसे के लिए क्रिप्टो से भी कॉम्पिटिशन करती है।
ऊंची सेफ यील्ड्स, रिस्क एसेट्स के लिए बेंचमार्क बढ़ा देती हैं। फिर भी, Bitcoin carry trade रिटर्न्स ने हाल ही में दो साल की ट्रेज़री यील्ड्स को पीछे छोड़ दिया। और बॉन्ड सेल-ऑफ के चलते यह डिबेट फिर शुरू हो गई है कि आखिर सेफ एसेट्स कौन-से हैं।
इसका जवाब कुछ हद तक हां है। एक सामान्य $620 की होल्डिंग ज्यादातर हाउसहोल्ड्स के लिए अब भी संभव है। असली सवाल यह है कि क्या यह कैश बढ़ती लोन पेमेंट्स के बीच टिक पाएगा। अगले कुछ महीनों में यील्ड्स कहां सेट होती हैं, यही इसे तय करेगा।
