Bitcoin (BTC) प्राइस पिछले 24 घंटों में करीब 3% ऊपर है और $64,500 के पास ट्रेड कर रहा है। हाल ही में US मंदी के आंकड़े आने के बाद BTC उस लेवल से ऊपर निकल गया है, जो जून के मध्य से इसे रोक रहा था।
यह मूवमेंट दो हफ्तों से चल रही अपट्रेंड को बरकरार रखता है। हालांकि, घटती बाइंग वॉल्यूम और ऊपर की ओर एक सप्लाई ज़ोन यह सवाल खड़ा कर रहे हैं कि रैली अब और कितनी दूर जा सकती है।
क्रिप्टो ट्रेडर्स डरे हुए हैं, जबकि पैसा शांत है
सेंटिमेंट की बात करें तो यह Story थोड़ी अलग है। इस एनालिसिस के लिए बनाए गए दो प्रॉपर्टरी इंडिकेटर्स में से पहला, Crypto-Equity Fear Gap, क्रिप्टो Fear and Greed Index और स्टॉक मार्केट के डर को एक स्केल पर रखता है। अभी क्रिप्टो का स्कोर 25 है, यानी “एक्स्ट्रीम फियर”, जबकि स्टॉक मार्केट में डर कम है (हाई सेंटिमेंट)।
यहीं से सिग्नल मिलता है। जब सिर्फ क्रिप्टो इतनी डरी हुई हो और स्टॉक्स शांत हों, तो यह डर क्रिप्टो तक सीमित होता है, न कि किसी बड़े ग्लोबल संकट का संकेत। ऐसी सिचुएशन आमतौर पर संभावित Bitcoin बॉटम को इंडिकेट करती है, न कि गहरे गिरावट की शुरुआत को।
एक नंबर इस शांति की पुष्टि करता है। हाई-यील्ड क्रेडिट स्प्रेड्स, जो फाइनेंशियल सिस्टम के तनाव का आसान इंडिकेटर है, सिर्फ 2.69% पर है। टाइट स्प्रेड्स का मतलब है कि कोई बड़ा मैक्रो इशू नहीं है, इसलिए यह डर थोड़ा ओवरडन लगता है, न कि जस्टिफाइड।
दूसरा प्रॉपर्टरी इंडिकेटर, Liquidity Siphon Index, यह चेक करता है कि क्या कैश फिजिकली क्रिप्टो छोड़कर ट्रेडिशनल फिनांस की ओर जा रहा है। इसमें दिखा कि “outflow प्रेशर बन रहा है”, क्योंकि stablecoin सप्लाई, मतलब वो पैसा जो साइडलाइन में खरीदने के लिए इंतजार कर रहा है, एक हफ्ते में 0.35% गिर गई, जबकि टोकनाइजेशन और IPO से जुड़ी खबरें वॉल स्ट्रीट की ओर ध्यान खींच रही हैं।
यह सिग्नल तब सबसे ज्यादा स्ट्रॉन्ग होता है, जब stablecoins घट रहे हों और स्टॉक्स में तेजी आ रही हो, क्योंकि तब पैसा राइजिंग मार्केट के पीछे भाग रहा होता है। लेकिन यहां स्टॉक्स करीब 1.2% गिर भी गए, तो कैश सीधे स्टॉक्स में जाता नहीं दिख रहा।
क्रेडिट स्प्रेड्स अभी भी शांत हैं, तो यह किसी डर की वजह से हुए सेल-ऑफ़ से जुड़ी मूवमेंट नहीं है। यह सिर्फ हल्की-फुल्की, नार्मल अनिश्चितता (indecision) लगती है, न कि कोई असली एग्जिट, जैसा कि आमतौर पर जल्दी रिवर्स हो जाता है। हाई फियर और कमजोर फ्लो bounce की उम्मीद दिखाते हैं, लेकिन इनमें से कोई भी नहीं बताता कि बड़े प्लेयर्स bounce के लिए पोजिशन ले चुके हैं या नहीं।
बड़े ट्रेडर्स लॉन्ग पोजीशन में, Bitcoin एक राइजिंग चैनल में बना हुआ
पोजिशनिंग अब बुलिश है। Bitcoin व्हेल्स और छोटे ट्रेडर्स के डेटा से पता चला है कि टॉप अकाउंट्स रिटेल के मुकाबले करीब 28% ज्यादा लॉन्ग पोजीशन में हैं, और दोनों ग्रुप्स की पोजिशनिंग काफी हद तक एक जैसी है, एक-दूसरे के खिलाफ नहीं। बड़े प्लेयर्स का लॉन्ग में झुकाव, ट्रेंड को मजबूत बनाता है, और ये दिखाता है कि Bitcoin के लॉन्ग-टर्म होल्डर्स लगातार accumulation कर रहे हैं।
चार्ट भी यही दिखा रहा है। जुलाई की शुरुआत से Bitcoin एक एसेन्डिंग चैनल के भीतर ऊपर जा रहा है, जहां हर बार हाई और लो पहले से ऊपर बन रहे हैं। सॉफ्ट मंदी के डेटा के बाद, इसने अपना पिछला swing high फिर से छू लिया है, जिससे साफ है कि buyers का कंट्रोल है।
हालांकि, एक कमजोरी नजर आ रही है। महीने की शुरुआत से प्राइस तो बढ़ा है, लेकिन इस तेजी के पीछे की buying volume लगातार घटती जा रही है। प्राइस ऊपर है लेकिन वॉल्यूम कम, ये दिखाता है कि इस रैली में दम कम हो सकता है। प्राइस चार्ट साफ दिखा रहा है कि अब इसे खुद को कहां साबित करना है।
Bitcoin प्राइस लेवल्स: जब $66,000 रेजिस्टेंस नजदीक हो
पहला असली टेस्ट बस आने वाला है। ताकत दिखाने के लिए, डेली Bitcoin प्राइस चार्ट को $66,086 (0.618 Bitcoin Fibonacci लेवल) के ऊपर क्लोज़ करना होगा। ये टेक्निकल लेवल ट्रेडर्स के लिए reversal का क्रिटिकल पॉइंट रहता है। ये लेवल मौजूदा प्राइस से करीब 2.45% ऊपर है।
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ऑन-चेन डेटा भी लगभग यही दिखा रहा है। UTXO Realized Price Distribution (URPD), यह metric बताता है कि कौन-सा कॉइन किस प्राइस पर last ट्रांसफर हुआ था। इसमें $66,898 पर बड़ी सप्लाई क्लस्टर दिख रही है, जिसमें करीब 2.04% सभी Bitcoin हैं। कई होल्डर्स वहीं खरीदे थे, तो कुछ यहां ब्रेक – ईवन के लिए बेंच सकते हैं, जिससे BTC को एक्स्ट्रा रेजिस्टेंस मिल सकता है। चार्ट और ऑन-चेन डेटा, एक ही $66,000 ज़ोन पर फोकस कर रहे हैं।
अगर Bitcoin उस बैंड के ऊपर daily क्लोज करता है, तो $67,264 और उसके बाद $68,764 तक जाने का रास्ता खुल सकता है। नीचे की तरफ देखें तो, Bitcoin के लिए पहला support चैनल के बेस और $61,752 के स्विंग लो पर है। अगर चैनल टूटता है, तो Bitcoin का प्राइस $57,716 की ओर फिसल सकता है।
यहां एक खास बात ध्यान देने वाली है। सबसे ज्यादा ऑन-चेन सप्लाई सीधा $66,086 Fibonacci लेवल पर नहीं, बल्कि उससे थोड़ा ऊपर, करीब $66,898 पर है। इसलिए अगर Bitcoin $66,086 को छू भी लेता है, तब भी उसके ठीक ऊपर कॉइन्स का मोटा बैंड मौजूद है। ऐसे में केवल मजबूत buying volume ही प्राइस को दोनों लेवल के ऊपर ले जा सकता है। अगर volume कम हो जाता है तो $66,086 का लेवल $68,764 की तरफ जाने वाली हाई-वॉल्यूम रैली और चैनल के और अंदर प्राइस के फिसलने के बीच की दीवार बन जाता है।
