Bitcoin (BTC) लगभग $85,000 के सेल-ऑफ़ वॉल पर ट्रेड हो रहा है क्योंकि लीवरेज में ठंडक आई है और नई ऑन-चेन मनी मार्केट में आई है, Glassnode के अनुसार। यह माहौल BTC को $96.7K तक ले जा सकता है।
इसी रिपोर्ट में यह भी दिखाया गया है कि प्रॉफिट-टेकिंग अपने नॉर्मल रेंज से काफी ऊपर जा रही है। हर सिग्नल क्या दर्शाता है और इसका $96.7K तक की राह पर क्या असर होगा — जानिए डिटेल में।
क्या $85K Bitcoin सेल-ऑफ़ वॉल मायने रखती है?
सेल-ऑफ़ वॉल एक ऐसे ज़ोन में बहुत सारे सेल ऑर्डर्स का क्लस्टर होती है। जब तक बायर्स इन सब को अब्ज़ॉर्ब नहीं कर लेते, प्राइस ऊपर नहीं जाता।
Glassnode ने $85,000 से $85,500 पर अपने लेटेस्ट रिपोर्ट में ऐसी वॉल पहचानी थी। इस समय ETF इनफ्लो कम हो गए थे और ट्रेडिंग वॉल्यूम भी लो था।
एक हफ्ते पहले, Glassnode ने अगला बड़ा रेजिस्टेंस $96.7K के पास बताया था, जो कि Market Value to Realized Value (MVRV) प्राइस का औसत है।
MVRV, Bitcoin के मार्केट कैप की तुलना उन कॉइन्स के वैल्यू से करता है जिस प्राइस पर वो आख़िरी बार मूव हुए थे। ये होल्डर के कोस्ट बेसिस के मुकाबले उनकी पोजिशन समझने का एक इंडिकेटर है।
4 अक्टूबर, रविवार को एक रैली ने हफ्ते का क्लोज पिछले क्लोज से लगभग 2% ऊपर पहुंचा दिया। Glassnode की मंडे अपडेट में Bitcoin प्राइस उस ज़ोन से ऊपर बनी हुई दिखी।
क्या वाकई लीवरेज पीछे हट रही है?
ओपन इंटरेस्ट, डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स की कुल वैल्यू को मापता है। जब ये जल्दी ऊपर जाता है, ट्रेडर्स ज्यादा उधार लेकर प्राइस मूव के दांव लगा रहे होते हैं।
Glassnode के अनुसार, फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट अपने रेंज के ऊपरी किनारे पर वापस आ गया। ऑप्शंस ओपन इंटरेस्ट क्वार्टरली एक्सपायरी के बाद गिर गया।
पर्पेचुअल फ्यूचर्स ऐसे कॉन्ट्रैक्ट्स होते हैं जिनकी कोई एक्सपायरी डेट नहीं होती। उनमें सेलिंग प्रेशर पिछले हफ्ते की गिरावट के बाद कम हुआ।
हालांकि, Glassnode की ऑफ-चैन समरी के मुताबिक फ्यूचर्स की स्थिति अब भी मॉडरेट और बढ़ती हुई है। यानी लीवरेज खत्म नहीं हुई है, बस थोड़ी ठंडी है।
अगर ETF डिमांड ठंडी पड़ी है तो कौन खरीद रहा है?
स्पॉट टेकर, यानी जो मार्केट प्राइस पर खरीदते हैं, इस हफ्ते नेट बायर्स रहे। मोमेंटम भी अपनी रेंज में वापस आ गया है।
ETF डिमांड पिछले हफ्ते के सर्ज के बाद ठंडी पड़ी है। वीकली नेटफ्लो पॉजिटिव तो रही, लेकिन कम रही, और ट्रेडिंग वॉल्यूम अपने लो बैंड के पास था।
दूसरी तरफ, ऑन-चैन डेटा स्ट्रॉन्ग है। एक्टिव एड्रेस, फीस और ट्रांसफर वॉल्यूम सभी अपने हाई बैंड से ऊपर पहुंच गए हैं।
रियलाइज़्ड कैप हर कॉइन को उस प्राइस पर वैल्यू करता है जिस पर वो आखिरी बार मूव हुआ था। इसका मंथली चेंज अपने बैंड से काफी ऊपर बना हुआ है।
हॉट कैपिटल शेयर, जो हाल ही में मूव हुई कॉइन्स में होल्ड की गई रियलाइज्ड कैप को कवर करता है, अपने खुद के बैंड से और ऊपर चला गया है। ब्लॉकचेन डेटा फर्म Santiment ने अलग से उन वॉलेट्स को ट्रैक किया है जो 100 से 1,000 BTC होल्ड कर रहे हैं और जुलाई से Bitcoin जमा कर रहे हैं।
| सिग्नल | यह क्या मापता है | सप्ताह 41 की रीडिंग |
|---|---|---|
| फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट | बकाया फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का मूल्य | रेंज के भीतर वापस, ऊपरी किनारे के पास |
| ऑप्शन्स ओपन इंटरेस्ट | बकाया ऑप्शन्स कॉन्ट्रैक्ट्स का मूल्य | त्रैमासिक एक्सपायरी के बाद गिरा |
| ETF नेटफ्लो | हर हफ्ते फंड में आने या जाने वाले कॉइन्स | पॉजिटिव लेकिन बहुत कम |
| रियलाइज्ड कैप (मंथली चेंज) | आखिरी बार मूव हुई प्राइस पर वैल्यूड कॉइन्स में बदलाव | अपने बैंड से काफी ऊपर |
| शॉर्ट-टर्म होल्डर अनरियलाइज्ड गेंस | हाल के खरीदारों का पेपर प्रॉफिट | हाई बैंड से काफी ऊपर |
| ETF MVRV | फंड होल्डर्स का प्रॉफिट बनाम कॉस्ट | हाई बैंड से ऊपर |
क्या पहले से प्रॉफिट में चल रहे खरीदार Bitcoin को $96.7K तक ले जा सकते हैं?
करीब तीन चौथाई सप्लाई प्रॉफिट में है। Glassnode ने 30 सितंबर को प्रॉफिट-टेकिंग को हल्का बताया।
इसके विपरीत, शॉर्ट-टर्म होल्डर की अनरियलाइज्ड गेंस और रियलाइज्ड प्रॉफिट-टेकिंग अब अपने हाई बैंड से काफी ऊपर हैं। Glassnode के अनुसार, 155 दिनों से कम पुराने कॉइन्स को शॉर्ट-टर्म होल्डिंग्स माना जाता है।
शॉर्ट-टर्म होल्डर की सप्लाई भी लॉन्ग-टर्म होल्डर की सप्लाई के मुकाबले बढ़ गई है, और अपनी रेंज के ऊपरी हिस्से में पहुंच चुकी है।
ETF होल्डर्स की भी यही पोजिशन है। ETF MVRV अपने हाई बैंड से ऊपर चला गया है, यानी एवरेज फंड होल्डर का प्रॉफिट उसकी सामान्य रेंज से ज्यादा है।
अगर हालिया खरीदार होल्डिंग जारी रखते हैं, तो $96.7K की ओर मूव में डिमांड अहम भूमिका निभाएगी, न कि उधार लिए पैसों की। लेकिन अगर वे रेसिस्टेंस पर सेल करते हैं, तो प्रॉफिट-टेकिंग वही डिमांड सप्लाई में बदल सकती है।
