जैसे-जैसे AI के चलते सप्लाई में कमी महसूस हो रही है, Freeport-McMoRan (FCX) कॉपर स्टॉक्स में सबसे आगे आता दिखाई दे रहा है।
अमेरिका का सबसे बड़ा कॉपर माइनर इस साल तेजी से बढ़कर लगभग $66.50 के पास ट्रेड कर रहा है। इसके चार्ट में बुलिश कंसोलिडेशन पैटर्न दिख रहा है, जो इसे $87 तक जाने का संकेत देता है। Wall Street अभी भी इसे Strong Buy रेटिंग दे रहा है। इस ट्रेंड के पीछे एक आसान-सी सोच है—AI बूम के लिए बाजार से कहीं ज्यादा कॉपर की जरूरत है।
सप्लाई में यह दबाव क्यों आ रहा है?
यह सप्लाई क्राइसेस गंभीर और तुरंत है। COMEX पर कॉपर ने 12 अगस्त को all-time high छुआ, जबकि London Metal Exchange का फ्रंट-मंथ स्प्रेड $370-प्रति-टन के प्रीमियम तक बढ़ गया, जो 2021 के बाद सबसे ज्यादा है। इसकी वजह इन्वेंट्री लगातार 42 दिनों से कम होना है।
डिमांड साइड पर AI का कनेक्शन मजबूत है। एक गीगावॉट का AI डेटा सेंटर लगभग 50,000 टन कॉपर लेता है। इसके अलावा उस डेटा सेंटर को चलाने वाली पॉवर ग्रिड को और ज्यादा कॉपर की जरूरत पड़ती है। यही कारण है कि डेटा सेंटर्स हर साल लाखों टन की नई डिमांड जोड़ेंगे।
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S&P Global और International Copper Study Group दोनों ने AI और इलेक्ट्रिफिकेशन को बाजार को स्ट्रक्चरल डेफिसिट में डालने वाली ताकत बताया है। यही बढ़ती हुई कॉपर डिमांड डिजिटल-एसेट मार्केट्स तक भी जा रही है। अभी जो तेज़ी देखी जा रही है, वह US टैरिफ और चीन की स्मेल्टर कटौती की वजह से भी है, जिससे कॉपर अभी टैक्टिकल कारणों से भी कम है और स्ट्रैटेजिक कारणों से और टाइट होता जा रहा है। यह स्ट्रैटेजिक डायवर AI है, और जिनके पास सप्लाई है, वही मुनाफा कमा सकते हैं।
Freeport कॉपर स्टॉक्स में सबसे आगे क्यों है?
कॉपर स्टॉक्स में Freeport सबसे बड़ा और शुद्ध large-cap तरीका है इस सप्लाई को होल्ड करने का। यह अमेरिका की सबसे बड़ी कॉपर निर्माता कंपनी है, और इसकी पहली छमाही की नेट इनकम साल दर साल 65% बढ़ी है, जिसमें अमेरिकी माइन्स की अहम भूमिका रही, क्योंकि कॉपर के दाम मजबूत हुए हैं।
माइनर्स के पास ऑपरेटिंग लेवरेज भी होता है, यानी कॉपर के प्राइस में 10% तक की बढ़ोतरी से मुनाफा काफी ज्यादा बढ़ सकता है, क्योंकि माइनिंग की लागत लगभग फिक्स रहती है और रेवेन्यू तेजी से ऊपर जाता है। इसी वजह से जब मेटल में शॉर्टेज आती है, तो इसका ज्यादा फायदा माइनिंग करने वाली कंपनी को होता है, ना कि उस टेक जायंट को, जो यही मेटल खरीदने जा रहा है।
Freeport स्टॉक को लेकर एनालिस्ट्स क्या कहते हैं?
Wall Street पूरी तरह से Freeport के साथ है। TipRanks के डेटा के मुताबिक इसमें Strong Buy रेटिंग है, जिसमें 10 Buy और 3 Hold रेटिंग हैं, कोई Sell नहीं है। 12 महीनों का एवरेज टारगेट $75.33 है, जो मौजूदा प्राइस से करीब 13% ज्यादा है, और हाई कॉल $82 तक है।
हाल ही के मूव्स bullish हैं, जहां Barclays ने इसका टारगेट $82 और Stifel ने $80 कर दिया है जुलाई के अंत में। JPMorgan के Bill Peterson, जो इस स्टॉक पर टॉप रैंकिंग एनालिस्ट माने जाते हैं, उन्होंने Buy रेटिंग $77 पर रखी है। बड़े इनवेस्टर्स भी पोजिशन ले रहे हैं। Copper-miner ETF COPX के एसेट्स छह महीनों में चार गुना हो गए हैं heavy inflow की वजह से, जो दिखाता है कि फंड्स इस ग्रुप में तेजी से एंट्री कर रहे हैं।
क्या Big Tech से Miners की तरफ पैसा शिफ्ट हो रहा है?
यहीं से चीजें और इंटरेस्टिंग हो जाती हैं। 4 अगस्त को Chinese डिमांड और सप्लाई की चिंताओं के चलते कॉपर में रैली आई। इसके अलावा, copper ETF CPER करीब 1.3% बढ़ गया। हालांकि, माइनिंग कंपनियों में और भी तेज तेजी देखने को मिली। Southern Copper 4.98% और Freeport 5.75% ऊपर चला गया उसी दिन।
मार्केट का भीड़-भाड़ वाला हिस्सा अब ठंडा पड़ने लगा है। पूरे साल मार्केट को लीड करने के बाद, सेमीकंडक्टर्स ने अपने हाई से नीचे आना शुरू कर दिया है। लीडर Nvidia अब bearish चार्ट सिग्नल दिखा रहा है और AMD ने पैसे के फ्लो में इसे पीछे भी छोड़ दिया। साथ ही, 14 अगस्त को चिप्स से जुड़े स्टॉक्स ने मार्केट को नीचे लीड किया, जिसमें Broadcom 5% से ज्यादा गिर गया।
BeInCrypto के खास गेज, जो कॉपर माइनर्स को बड़े टेक के मुकाबले दिखाता है, उससे यह बदलाव साफ दिखता है। यह इंडिकेटर जुलाई के मिड में अपने बॉटम पर था, फिर ट्रेंड लाइन को पार करके ऊपर चला गया और अगस्त तक माइनर्स में रोटेशन का सिग्नल दिखा रहा है।
इस पैनल पर, हरे अप-एरो हर बार माइनर्स की तरफ रोटेशन दिखाते हैं और लाल डाउन-एरो टेक की तरफ वापसी दिखाते हैं। कई महीनों की रेड ट्रेडिंग के बाद सिग्नल ग्रीन बना हुआ है, बिल्कुल जब कॉपर की डिमांड बढ़ी है।
Freeport भी इसी ट्रेंड में रहा है, जिसने पिछले महीने में 10% से ज्यादा की ग्रोथ दिखाई है। वहीं, Copper Futures सिर्फ 6% का छोटा गेन ही कर पाए हैं।
Freeport का चार्ट क्या दिखा रहा है?
टेक्निकल सेटअप भी यही Story दिखाता है। Freeport ने 17 जुलाई के लो से 10 अगस्त के पीक तक करीब 27% की बढ़त बनाई। इसके बाद ये हल्के से कंसोलिडेशन में आ गया। अब बेचने का वॉल्यूम कम हो रहा है, जो आमतौर पर क्लासिक ‘बुल फ्लैग और पोल’ पैटर्न जैसा होता है।
अगर $68 से ऊपर डेली क्लोज़ आता है तो यह ब्रेकआउट को कन्फर्म करेगा और, मेज़र मूव के हिसाब से, लगभग 27% का पोल $87 की ओर प्रोजेक्ट होता है। फर्श या सपोर्ट $65 है, और अगर प्राइस $63 से नीचे फिसलती है तो फ्लैग टूट जाएगा और सेटअप ठंडा होकर $58 की ओर जा सकता है।
विश्लेषक की राय: कॉपर स्टॉक्स के लिए मामला वाकई मजबूत है, FCX को Wall Street की मंज़ूरी भी मिली है। Strong Buy और एवरेज टारगेट तक लगभग 13% की दूरी इसे और भी वेलिडेट करती है। हालांकि, $87 का आंकड़ा चार्ट का स्ट्रेच टारगेट है। ईमानदारी से, इसमें एक बड़ा रिस्क यह है कि ट्रेडर्स US कॉपर टैरिफ की अटकल में पहले से ही खरीदारी कर रहे हैं। कॉपर काफी साइकलिकल है और पूरा विचार तभी मजबूत होगा जब Freeport सबसे पहले $68 के लेवल को क्लियर करे।
जो निवेशक gold, silver या copper के बीच तुलना कर रहे हैं, उनके लिए सबसे साफ AI टेलविंड उस मेटल में दिख सकती है जिसमें अभी भी squeeze चल रहा है। अगर प्राइस $68 क्लियर करता है, तो अगला बुल रन चिप्स की तुलना में कॉपर में ज्यादा तेज़ हो सकता है।
