Nvidia का स्टॉक $223 पर टिका है, जबकि 14 मई को यह $236 के ऑल-टाइम हाई पर पहुंचा था। तीन अलग-अलग चार्ट्स दिखा रहे हैं कि बड़ी पूंजी चुपचाप निकल रही है, जबकि हालिया अर्निंग्स में कंपनी ने उम्मीद से ज़्यादा टॉप और बॉटम लाइन रिजल्ट्स दिए थे।
20 मई की हेडलाइन अर्निंग्स रिपोर्ट दिखने में पॉजिटिव थी। लेकिन अगर आप चार्ट्स देखें, तो स्थिति दूसरी दिखती है। बड़ी पूंजी के फ्लो, मोमेंटम और रिटेल ऑप्शंस पोजिशनिंग—तीनों लगातार कमजोरी दिखा रहे हैं और रैली के खिलाफ जा रहे हैं।
बड़ी पूंजी चुपचाप बाहर जा रही है और वजह साफ़ है
Nvidia (NVDA) ने 30 मार्च के $164 के लो लेवल से 14 मई के ऑल-टाइम हाई $236 तक 44.05% की जबरदस्त रैली की है। इतना बड़ा मूव अक्सर बुलिश फ्लैग पैटर्न का पोल बनाता है। पीक के बाद जो कंसोलिडेशन चल रहा है, वो फ्लैग का शुरुआती स्ट्रक्चर दिखाता है। अगर वॉल्यूम के साथ ब्रेकआउट कन्फर्म होता है, तो आगे भी तेजी आने की संभावना रहेगी।
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बुलिश ट्रेंड में पहली कमजोरी Chaikin Money Flow (CMF) इंडिकेटर पर दिखी, जो वॉल्यूम-वेटेड बाइंग और सेलिंग प्रेशर को मापता है और बड़ी पूंजी के जमा होने का संकेत देता है। 28 अप्रैल को CMF 0.57 पर था और 21 मई तक गिर कर 0.09 रह गया। इन दोनों तारीखों के बीच, Nvidia का स्टॉक प्राइस 14 मई के हाई तक पहुंचा, लेकिन CMF लगातार नीचे गया। यह क्लासिक बियरिश डाइवर्जेंस की मिसाल है।
20 मई की अर्निंग्स रिपोर्ट ने इस प्राइस trajectory को नहीं बदला।
हेडलाइन रिजल्ट्स के नीचे, ग्रॉस मार्जिन 75% पर रुक गया, जो सिर्फ स्ट्रीट की उम्मीदों के बराबर है। NVIDIA के FY26 10-K में खुलासा हुआ है कि एक डाइरेक्ट कस्टमर ने अकेले 22% टोटल रेवेन्यू दिया, जबकि बैलेंस शीट पर इन्वेंट्री और सप्लाई कमिटमेंट्स $95.2 बिलियन तक पहुंच गए हैं। Wall Street के डेस्क्स इस तरह के स्ट्रक्चरल रिस्क को प्राइसिंग में शामिल कर सकते हैं, जबकि हेडलाइन रिपोर्ट साफ़ नजर आ रही है।
बड़ी पूंजी का ऑउटफ्लो कहानी का सिर्फ आधा हिस्सा है। अब मोमेंटम और रिटेल पोजिशनिंग भी उसी दिशा में जाने लगे हैं।
RSI बियरिश डाइवर्जेंस और पुट-कॉल शिफ्ट कन्फर्म करते हैं मार्केट का रुख बदल रहा है
दूसरी दरार मोमेंटम ऑस्सीलेटर पर दिख रही है। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI), जो हाल के प्राइस बदलावों की तीव्रता को 0-100 स्केल पर मापता है, फिलहाल 61.85 पर है, जबकि सिग्नल लाइन 62.97 पर है।
27 अप्रैल से 14 मई के बीच, Nvidia स्टॉक लगातार ऊँचे हाई बना रहा है, जबकि RSI लगातार नीचे के हाई दिखा रहा है। यह एक स्टैंडर्ड बियरिश डाइवर्जेंस पैटर्न है, जो ट्रेंड रिवर्सल और गहरी करेक्शन का इशारा करता है। अगर अगली कैंडल $226 के नीचे बनती है, तो यह RSI डाइवर्जेंस कन्फ़र्म हो जाएगा।
तीसरी दरार रिटेल और डीलर हेजिंग में नजर आती है।
Nvidia का पुट-कॉल रेशियो बाय वॉल्यूम 20 मई के अर्निंग्स से ठीक पहले 0.38 पर था। 20 मई तक, यह वॉल्यूम रेशियो बढ़कर 0.46 हो गया है। ओपन इंटरेस्ट रेशियो 0.79 पर है, जो प्री-अर्निंग्स विंडो के 0.80 से थोड़ा कम है। ओवरऑल पोजिशनिंग अब भी कॉल-हैवी है, लेकिन बदलाव की दिशा दिखा रही है कि अर्निंग्स रिलीज के बाद पुट accumulation बढ़ रही है।
ऐसा ही पैटर्न 25 फरवरी के आसपास भी दिखा था। पुट-कॉल वॉल्यूम रेशियो 0.55 से बढ़कर मार्च की शुरुआत में 0.69 हो गया था, और उसी दौरान Nvidia स्टॉक $195 से गिरकर $183 तक आया था। रिजल्ट के बाद पुट accumulation अक्सर शॉर्ट-टर्म कमजोरी लेकर आती है।
जब बिग-मनी फ्लो, मोमेंटम और रिटेल हेजिंग, तीनों एक ही दिशा में हों, तब प्राइस चार्ट ही आखिरी और निर्णायक फैक्टर बन जाता है।
Nvidia शेयर प्राइस के लेवल्स: अभी किन्हें ट्रैक करें
Nvidia शेयर चार्ट यह दिखाता है कि कौन से लेवल्स तय करेंगे कि बुलिश फ्लैग बना रहेगा या टूटेगा। 44.05% पोल के आधार पर, अगर फ्लैग कंफर्म होता है, तो फिबोनाची एक्सटेंशन टारगेट्स $245 (0.382), $253 (0.5), $262 (0.618), $274 (0.786), और $289 (1.0 फुल एक्सटेंशन) पर नजर में हैं।
ब्रेकआउट कंफर्म करने के लिए, Nvidia का शेयर प्राइस लगातार $227 के ऊपर क्लोज होना जरूरी है, उसके बाद $234 और $236 के लोकल पीक को फिर से हासिल करना चाहिए। अगर शेयर प्राइस वॉल्यूम के साथ क्लीन तरीके से $236 के ऊपर जाता है, तो बुलिश फ्लैग को कंफर्म करता है और ऊपर दिए गए फिबोनाची टारगेट्स का रास्ता खुल जाता है।
डाउनसाइड में, सबसे अहम लेवल $226 है। अगर $226 को रीक्लेम नहीं किया जा सका, तो RSI में बियरिश डाइवर्जेंस कंफर्म होगी और $217 के लेवल तक जाने का रिस्क रहेगा, जो मौजूदा पुलबैक का स्विंग लो है। अगर $217 का लेवल टूट जाता है, तो बुलिश फ्लैग पैटर्न काफी कमजोर पड़ सकता है। वहीं, अगर $194 का लेवल भी टूटता है, तो फ्लैग सेटअप पूरी तरह इनवैलिड हो जाएगा और लंबी अपवर्ड ट्रेंड में गहरी करेक्शन आ सकती है।
इस पैटर्न की खास बात यह है कि बुलिश फ्लैग हमेशा पोल की दिशा में ही नहीं जाता। अभी CMF, RSI और पुट-काल तीनों ही बियरिश दिखाई दे रहे हैं, ऐसे में बुल्स को खुद को साबित करना पड़ेगा।
$226 का लेवल तय करता है कि $236 के ब्रेकआउट रीटेस्ट और ऊपर दिए गए फिबोनाची एक्सटेंशन टारगेट्स देखने को मिलेंगे या फिर डाइवर्जेंस के चलते प्राइस $217 और शायद $194 तक भी फिसल सकता है।
