Gold $4,020 के करीब ट्रेड कर रहा है, जो जनवरी के अपने रिकॉर्ड $5,598 से 28% नीचे है, और बुधवार की Federal Reserve की decision से पहले ट्रेड कर रहा है। अगस्त 2026 के लिए गोल्ड के प्राइस आउटलुक का फैसला दो महत्वपूर्ण तकनीकी लेवल्स पर निर्भर करेगा।
साप्ताहिक मोमेंटम इंडिकेटर्स अभी नीचे की ओर इशारा कर रहे हैं, लेकिन वॉलेटिलिटी कंप्रेशन यह संकेत देता है कि एक बड़ा मूवमेंट नजदीक है। इस बीच, सेंट्रल बैंक की डिमांड भारी ETF रिडेम्प्शन को ऑफसेट कर रही है।
29 जुलाई को होने वाला Fed का फैसला ट्रेंड सेट करेगा
Federal Open Market Committee (FOMC) बुधवार, 29 जुलाई को अपनी रेट की घोषणा करेगा। CME FedWatch डेटा के मुताबिक, 350 से 375 बेसिस पॉइंट्स पर होल्ड की संभावना 64.2% है। हालांकि, ट्रेडर्स अब भी 375 से 400 तक की हाइक के लिए 35.8% चांस प्राइस कर रहे हैं।
यह हाइक रिस्क अभी भी हाई है, जबकि Reuters के सर्वे के सभी 104 इकोनॉमिस्ट्स ने होल्ड की उम्मीद जताई है। जून में मंदी घटकर 3.5% रह गई है, और कोर 2.6% पर है। फिर भी, Fed के चेयर Kevin Warsh अपनी सख्त पोजिशन पर बने हुए हैं।
“कुछ लोग आज सुबह के डेटा को देखकर कह सकते हैं, ‘मिशन पूरा, सबकुछ ठीक है।’ मेरी राय अलग है।”
जून की मंदी रिपोर्ट के बाद Warsh ने यह कमेंट किया था, जैसा कि CNBC ने रिपोर्ट किया है।
जेओपॉलिटिक्स एक और महत्वपूर्ण फैक्टर है। US-Iran की स्ट्राइक्स में ब्रेक आने से तेल करीब 6% गिर गया और मंदी के डर थोड़े कम हुए। अगर ये बातचीत टूट जाती है तो अगस्त में सेफ-हेवन डिमांड और रेट हाइक दबाव दोनों फिर से सामने आ सकते हैं।
ETF से ऑउटफ्लोज़ हुए कम, लेकिन Central Banks ने खरीदारी जारी रखी
ऊंची रेट्स की वजह से ETF डिमांड कम हो गई है। US-लिस्टेड Gold फंड्स ने करीब $5.3 बिलियन की मंथली रिडेम्प्शन रिकॉर्ड की है। रोलिंग 90-डे फ्लोज़ फरवरी में लगभग $30 बिलियन से निगेटिव हो गए हैं। करीब 298 टन ETF गोल्ड अब $4,000 के पास अंडरवाटर है।
हालांकि, नीचे दिए गए चार्ट में देखा जा सकता है कि जुलाई के आखिरी में 30-डे फ्लो चेंज लगभग जीरो के पास आ गया है। सेलिंग प्रेशर अब बढ़ने की बजाय कम होता दिख रहा है, क्योंकि प्राइस $4,000 को डिफेंड कर रहा है।
Central banks इस समय संतुलन बनाए हुए हैं। उन्होंने पहली तिमाही में नेट 244 टन सोना खरीदा है। World Gold Council के सर्वे के मुताबिक, रिकॉर्ड 45% बैंक और ज्यादा सोना खरीदने की प्लानिंग कर रहे हैं। फंड मैनेजर्स ने भी गोल्ड को मार्च 2023 के बाद से सबसे ज्यादा undervalued बताया है।
साप्ताहिक चार्ट्स से कन्फर्म हुई गोल्ड में Bear Market
अभी भी वीकली स्ट्रक्चर सेलर्स के फेवर में है। गोल्ड ने जून में $4,300 और $4,400 के बीच 0.382 Fibonacci retracement जोन खो दिया है। अब ये एरिया resistance की तरह काम कर रहा है। फिलहाल प्राइस 0.5 retracement पर $3,943 है, जो $3,900 से $4,000 के सपोर्ट ज़ोन में है।
साथ ही, गोल्ड अपने लॉन्ग-टर्म Gaussian चैनल की मिडलाइन के नीचे लगातार तीन हफ्तों से क्लोज हो रहा है। यह एक bearish signal है जो सबसे पहले जुलाई के मध्य में दिखा था।
वीकली Relative Strength Index (RSI) भी bearish सिचुएशन को मजबूत करता है। यह इंडिकेटर जून की शुरुआत में सितंबर 2022 से बनी अपनी अपवर्ड सपोर्ट लाइन के नीचे चला गया था। अब यह 37 पर है, जो 2023 के अंत के बाद से सबसे निचला स्तर है। 28% ड्रॉडाउन के साथ, यह common bear market की डेफिनिशन को भी पूरा करता है।
फिर भी, 37 के आसपास के रीडिंग्स 2022 और 2023 में मेजर साइकिल लो के तौर पर दिखे थे। इसलिए, गिरावट की रफ्तार अब थमने के करीब हो सकती है, न कि नई अपवर्ड स्पीड पकड़ सकती है।
Gold प्राइस आउटलुक $3,900 सपोर्ट पर निर्भर
डेली चार्ट में फैसला एक संकीर्ण एपनिक्स में सिमटा हुआ है। $5,598 के पीक से आती एक डाउनवर्ड रेजिस्टेंस लाइन ने प्राइस को चार बार रिजेक्ट किया है। अब यह लाइन $3,900 से $4,000 के सपोर्ट जोन के साथ मिल रही है। Gold अपने 200-डे मूविंग एवरेज से 10.4% नीचे ट्रेड कर रहा है, जो फ्लैट हो चुका है और अब नीचे की तरफ जा रहा है।
इस बीच, Bollinger Band Width Percentile (BBWP) दिखा रहा है कि वोलटिलिटी अब कम हो रही है और प्राइस एक तरह के स्क्वीज़ में आ गया है। इतिहास में अक्सर ऐसा कंप्रेशन किसी बड़ी मूवमेंट से पहले होता है, चाहे वह ऊपर की ओर हो या नीचे की ओर। इस बार FOMC का फैसला इस मूवमेंट का अहम ट्रिगर माना जा रहा है।
अगर सपोर्ट मजबूत रहता है और Gold फिर से ट्रेंडलाइन के ऊपर जाता है, तो पहला टारगेट $4,300 से $4,400 के रेजिस्टेंस जोन में होगा। $4,333 पर 0.382 लेवल तक पहुँचना करीब 7.8% की ग्रोथ दिखाता है। JPMorgan की Q4 फोरकास्ट $4,500 की है, जो इसी जोन के थोड़ा ऊपर है।
इसके विपरीत, अगर डेली क्लोज $3,900 के नीचे होता है तो बुलिश केस खत्म हो जाएगा। अगला मजबूत सपोर्ट 0.618 गोल्डन पॉकेट के पास, यानी $3,552 पर है, जो मौजूदा प्राइस से करीब 11.6% नीचे है। इसके बाद $3,300 से $3,400 का जोन आता है।
अगस्त की शुरुआत में Gold चार-टच ट्रेंडलाइन और अपनी आखिरी बड़ी सपोर्ट के बीच फंसा हुआ नजर आता है। जो भी लेवल पहले ब्रेक होगा, वही इस क्वार्टर के बाकी समय के लिए ट्रेंड तय करेगा।
