MicroStrategy के stock प्राइस में लगातार अपवर्ड मोमेंटम नहीं आ सका, भले ही कंपनी ने और ज्यादा Bitcoin खरीदे। इसका ताजा $40 मिलियन का बाय, 23 फरवरी को, ठीक उसी वक्त हुआ जब stock फिर से गिरने लगा। लेकिन पूरी Story यहीं खत्म नहीं हुई।
जहाँ MSTR stock 24 फरवरी को 9% से ज्यादा गिर गया, वहीं 25 फरवरी को इसमें 16% की तेजी आई, जिससे मार्केट में उत्साह दिखाई दिया। प्रेस टाइम तक, यह कल के क्लोज से 3% से ज्यादा नीचे है। स्टॉक अब पिछले शुक्रवार की हाई से करीब 4% और पिछले छह महीनों में लगभग 63% गिर चुका है, जिससे और गिरावट की चिंताएं बढ़ गई हैं, जबकि BTC का स्टैश दोबारा लोड किया गया।
नया $40 मिलियन Bitcoin खरीदने के बाद भी MSTR की गिरावट नहीं रुकी
MicroStrategy ने 23 फरवरी को 592 Bitcoin जोड़े, इसमें कंपनी ने करीब $40 मिलियन खर्च किए, औसतन $67,286 प्रति Bitcoin के प्राइस पर। इसके बाद अब उनके पास कुल 717,722 Bitcoin हो गए, जिनका ओवरऑल एवरेज कॉस्ट बेसिस $76,020 है।
आमतौर पर, इस तरह की एग्रेसिव बाइंग इन्वेस्टर्स का कॉन्फिडेंस बढ़ाती है क्योंकि यह Bitcoin के फ्यूचर में लॉन्ग-टर्म कन्विक्शन का संकेत देती है।
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लेकिन इस बार, MicroStrategy के stock प्राइस में गिरावट जारी रही, वह स्टेबलाइज़ नहीं हो पाया और 19 फरवरी से शुरू हुए bear-flag ब्रेकडाउन पैटर्न में बना रहा, भले ही बीच-बीच में कुछ रिबाउंड हुए हों। यह कमजोरी काफी हद तक Bitcoin के प्राइस मूवमेंट को फॉलो करती है।
स्टॉक ने 25 फरवरी को कुछ समय के लिए $137 का लेवल छू लिया, जो Bitcoin के $64,500 से $69,400 तक के तेजी से रिबाउंड की वजह से हुआ, यानी करीब 2.5% की तेजी। हालांकि, जैसे ही Bitcoin फिर ठंडा हुआ, MicroStrategy ने भी तुरंत नीचे की ओर रुख कर लिया। यह दिखाता है कि इसकी परफॉरमेंस कितनी टाइटली Bitcoin की दिशा से जुड़ी हुई है।
यह दिखाता है कि MicroStrategy अभी भी एक leveraged Bitcoin प्रॉक्सी की तरह ट्रेड कर रहा है। जब Bitcoin थोड़ी देर के लिए रुकता है या कमजोर होता है, तो MicroStrategy का शेयर अधिक तेज़ी से गिरता है, क्योंकि इसकी वैल्यूएशन पहले से ही Bitcoin होल्डिंग्स से मजबूत अपवर्ड की उम्मीद करती है।
हालिया Bitcoin खरीद से यह डाइनामिक नहीं बदला, जिससे एक और बड़ा सवाल खड़ा होता है: क्या इंस्टिट्यूशनल इन्वेस्टर्स अभी भी इस स्टॉक में रुचि रखते हैं?
Institutional मनी फ्लो बढ़ता एग्जिट रिस्क दिखा रहा है
Chaikin Money Flow (CMF) इंडिकेटर अब वार्निंग साइन दिखा रहा है। CMF यह मापता है कि बड़े निवेशक प्राइस और वॉल्यूम को मिलाकर खरीद या बिक्री कर रहे हैं।
जब CMF ज़ीरो से ऊपर जाता है, तो इसका मतलब है कंसोलिडेशन यानी संस्थागत निवेशक खरीदारी कर रहे हैं। जब यह ज़ीरो के नीचे गिरता है, तो इसका अर्थ है डिस्ट्रीब्यूशन, यानी पूंजी एसेट से बाहर जा रही है।
पहले, 12 जनवरी से 23 फरवरी के बीच, CMF बढ़ रहा था जबकि MicroStrategy के शेयर का प्राइस गिर रहा था, हालांकि कुछ बार ज़ीरो लाइन के ऊपर भी उछलता था। यह बुलिश डाइवर्जेन्स दिखाता है कि इंस्टिट्यूशनल इन्वेस्टर्स कमजोरी के समय चुपचाप शेयर खरीद रहे थे। यह कंसोलिडेशन कई बार नेट पॉजिटिव फ्लो में भी बदल गया, जिससे शेयर में अच्छी रिकवरी देखने को मिली।
इसीने 5 फरवरी से 25 फरवरी के बीच 33% की रिकवरी में मदद की। हालांकि, अब सिचुएशन अलग है। CMF लगभग ज़ीरो लाइन पर है और कोई मजबूत दिशा नहीं दिखा रहा है। यह दिखाता है कि संस्थागत पैसा फिलहाल दुविधा में है।
जो चिंता का विषय है, वह यह है कि यह बदलाव तुरंत तब हुआ जब MicroStrategy ने 23 फरवरी को अपनी लेटेस्ट Bitcoin खरीद की घोषणा की थी। CMF यह संकेत करता है कि इंस्टिट्यूशनल इन्वेस्टर्स MicroStrategy के Bitcoin खरीदने के बावजूद इसके शेयर को कंसोलिडेट नहीं कर रहे हैं।
यह डिस्कनेक्ट बुलिश सेंटिमेंट को कमजोर करता है और यह भी दर्शाता है कि खुद इस स्टॉक में भरोसा कम हो रहा है। अगली बार CMF लाइन जिस भी दिशा में जाएगी, वो MSTR के प्राइस का भविष्य तय कर सकती है।
साथ ही, मोमेंटम इंडिकेटर्स दिखा रहे हैं कि जो हालिया गिरावट (25 से 26 फरवरी के बीच) आई, वो पहले से ही उम्मीद की जा रही थी, क्योंकि प्राइस की अंडरलाइन स्ट्रेंथ पहले ही कमजोर हो चुकी थी।
Bearish Divergence ने किया MSTR stock प्राइस गिरावट का संकेत
Relative Strength Index (RSI), जो मोमेंटम की ताकत 0 से 100 के स्केल पर मापता है, उसने हाल की गिरावट से पहले एक बियरिश डाइवर्जेन्स दिखा दी थी।
9 दिसंबर से 25 फरवरी के बीच, MicroStrategy का स्टॉक प्राइस लोअर हाई बना रहा था, जबकि RSI ने हायर हाई बनाया। यह पैटर्न मोमेंटम के कमजोर पड़ने का संकेत देता है क्योंकि प्राइस बढ़ रहा है लेकिन मजबूत बायिंग सपोर्ट नहीं है।
इस तरह की डाइवर्जेंस अक्सर बड़े पुलबैक से पहले दिखाई देती है। हाल के महीनों में ऐसी डाइवर्जेंस कई बार दिखी है, और हर बार इसके बाद तेज करेक्शन आया है।
उदाहरण के लिए, जनवरी के मध्य में एक पिछली डाइवर्जेंस पूरी हुई थी, जिससे 45% की भारी गिरावट आई और इसी से स्टॉक की बड़ी डाउनट्रेंड शुरू हुई जो अब भी इसकी ब्रॉडर स्ट्रक्चर को डिफाइन करती है।
हाल में, एक और डाइवर्जेंस 20 फरवरी को पूरी हुई थी, जिससे लगभग 13% की गिरावट आई। मौजूदा डाइवर्जेंस ने पहले से ही 6% गेंस को कम कर दिया है। लेकिन चूंकि ब्रॉडर बियरीश पैटर्न अभी भी एक्टिव है, यह गिरावट शायद बड़े डाउनमूव का शुरुआती हिस्सा हो सकती है। यह MicroStrategy के शेयरहोल्डर्स के लिए अच्छी खबर नहीं होगी।
MicroStrategy stock प्राइस breakdown structure, $70 की ओर इशारा
MicroStrategy का स्टॉक प्राइस पहले ही बियर फ्लैग पैटर्न के नीचे ब्रेक कर चुका है। यह एक कंटिन्यूएशन पैटर्न है जो बड़े डाउनट्रेंड के दौरान टेम्पररी रिबाउंड्स में बनता है। जब यह पैटर्न टूटता है तो आमतौर पर एक और स्ट्रॉन्ग लेग डाउन शुरू हो जाती है।
अभी सबसे महत्वपूर्ण सपोर्ट लेवल $119 के करीब है। अगर यह लेवल टूटता है तो अगला सपोर्ट $106 के पास दिखता है, फिर एक और मजबूत टेक्निकल लेवल $85 के पास है।
हालांकि, फिबोनाकी रिट्रेसमेंट लेवल्स के हिसाब से फुल ब्रेकडाउन प्रोजेक्शन $71 ($70 जोन) तक जाता है, जो 0.786 फिबोनाकी लेवल और पोल के अनुमानित 45%+ डिप से मेल खाता है।
अपवर्ड साइड में, स्ट्रेंथ का पहला संकेत तभी मिलेगा अगर MicroStrategy फिर से $139 के ऊपर चला जाए। लेकिन जब तक स्टॉक $155 के ऊपर ब्रेक नहीं करता, ब्रॉडर बियरिश स्ट्रक्चर बना रहेगा। तभी ब्रेकडाउन पैटर्न इनवैलिड होगा और ट्रेंड रिवर्सल की संभावना बनेगी।
जब तक ये रेजिस्टेंस लेवल री-क्लेम नहीं होते, मौजूदा स्ट्रक्चर यही दिखाता है कि MicroStrategy अभी भी और नीचले लेवल्स का सामना कर सकता है। अगर $85 भी टूटता है तो $70 जोन अब एक रियलिस्टिक टेक्निकल टार्गेट बन रहा है, खासकर Bitcoin की कमजोर हालत को देखते हुए।
