Nvidia की दूसरी तिमाही की कमाई ने Wall Street के अनुमान को पीछे छोड़ दिया और गाइडेंस $108 बिलियन से ऊपर रहा, फिर भी Seaport Research Partners के एनालिस्ट Jay Goldberg का कहना है कि ये नतीजे Nvidia के स्टॉक को आगे बढ़ाने के लिए “इतने प्रभावशाली नहीं” हैं।
Goldberg Wall Street के अकेले एनालिस्ट हैं जिन्होंने Nvidia पर सेल रेटिंग दी है। उनका तर्क है कि कंपनी की बिक चुकी चिप सप्लाई की वजह से इस साल कोई अपसाइड सरप्राइज की संभावना कम है।
Nvidia के अच्छे नतीजों के बावजूद मार्केट में सुस्ती
Nvidia (NVDA) ने दूसरी तिमाही में $4 बिलियन की बढ़त के साथ Wall Street के अनुमान से ज्यादा रेवेन्यू रिपोर्ट किया है। कंपनी का रेवेन्यू पिछले साल की तुलना में लगभग डबल हो गया।
इस तिमाही के लिए गाइडेंस $108 बिलियन का आया है, जो एनालिस्ट द्वारा अपेक्षित $103.9 बिलियन से काफी ज्यादा है।
Goldberg ने Bloomberg Technology से बात करते हुए कहा कि सिर्फ ये बढ़ोतरी स्टॉक के लिए काफी नहीं है।
“मुझे लगता है, मेरी पहली प्रतिक्रिया है कि यह तिमाही सच में दमदार है लेकिन कोई भी इसकी खास परवाह नहीं करेगा।”
Jay Goldberg, Bloomberg
उनका कहना है कि Nvidia के CEO Jensen Huang, earning कॉल में अपने टोन से अभी भी स्टॉक को मूव कर सकते हैं। Huang बेहद पर्सुएसिव स्पीकर हैं, हालांकि हाल में उनका रिकॉर्ड इस मामले में मिला-जुला रहा है।
पूरी तरह बिक चुका, अब कोई सरप्राइज की गुंजाइश नहीं
Goldberg की दलील पूरी तरह सप्लाई पर टिकी है, डिमांड पर नहीं। उनका कहना है कि Nvidia की चिप एलोकेशन पहले ही साल के लिए फिक्स हो चुकी है। इसी वजह से ये नतीजे स्टॉक को ज्यादा आगे ले जाने में सीमित रहेंगे।
“सब बिक चुका है, तो उपर जाने की गुंजाइश कहां है? ये इस साल बदलने वाला नहीं है।”
Jay Goldberg, Bloomberg
उन्होंने कहा कि Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company पर काफी निर्भर है। ये डिपेंडेंसी फिलहाल कम नहीं होने वाली।
Goldberg ने कहा कि Groq, जिसे उन्होंने Nvidia की एक संभावित अधिग्रहण बताया, अगले साल इस लिमिट के बाहर वॉल्यूम बढ़ा सकता है। सॉफ्टवेयर और neocloud रेवेन्यू से भी और ग्रोथ आ सकती है।
उन्होंने यह भी बताया कि अब AMD के Instinct चिप्स, Google के TPU और OpenAI और Anthropic के इन-हाउस चिप्स से कॉम्पिटिशन बढ़ता जा रहा है। फिर भी Goldberg को भरोसा है कि Nvidia मार्केट में सबसे बड़ा शेयर बनाए रखेगा।
दूसरी तरफ बुलिश केस
हर एनालिस्ट इससे सहमत नहीं है। UBS के एनालिस्ट Tim Arcuri का कहना है कि ये आंकड़े Nvidia की earnings की ग्रोथ पर 2027 और 2028 तक का भरोसा बढ़ाते हैं। वो इन नतीजों को मार्केट की हल्की प्रतिक्रिया से ज्यादा अहम मानते हैं।
Nvidia के शेयरों ने आफ्टर-आवर्स के शुरुआती डिप को थोड़े समय के लिए रिकवर कर लिया। ये पैटर्न कंपनी की 2022 के बाद सबसे लंबी गिरावट के दौरान earnings से ठीक पहले बार-बार देखने को मिला है।
क्या यह चलन जारी रहेगा, इससे तय होगा कि Goldberg का ‘सोल्ड-आऊट थीसिस’ अभी भी स्टॉक की ग्रोथ को रोके रखेगा या नहीं।
