Charles Schwab अभी equites पर neutral है। इस फर्म को मुख्य निवेश रणनीतिकार Liz Ann Sonders के अनुसार स्टॉक्स और बॉन्ड्स की तुलना में commodities ज्यादा पसंद हैं।
Sonders ने हाल ही में एक इंटरव्यू में ये बात कही। उन्होंने “cookie-cutter” पोर्टफोलियो सलाह को गलत ठहराया। उनका कहना है कि एसेट एलोकेशन हर निवेशक के टाइम होराइजन, रिस्क टॉलरेंस, इनकम की जरूरत और ओवरऑल गोल्स पर निर्भर करता है।
कोई यूनिवर्सल पोर्टफोलियो नहीं
“मुझे सच में थोड़ा अजीब लगता है जब लोग इसका cookie-cutter जवाब देते हैं,” Sonders ने कहा। “अभी कोई एक भी एसेट एलोकेशन नहीं है जो सबके लिए सही हो।”
Schwab $13.4 ट्रिलियन की क्लाइंट असेट्स संभालती है। Sonders ने इस पैमाने को बताते हुए कहा कि इतने बड़े लेवल पर एक ही जवाब हर क्लाइंट के लिए सही नहीं हो सकता।
उनसे क्लासिक 60/40 पोर्टफोलियो, जिसमें 60% स्टॉक्स और 40% बॉन्ड्स होते हैं, के बारे में सवाल किया गया था। दूसरी रणनीतिकारों ने commodities के लिए ज्यादा हिस्सा देने की सलाह दी है।
बॉन्ड्स की तुलना में कॉमोडिटीज को तवज्जो
Sonders ने बताया कि Schwab अभी फिक्स्ड इनकम पर ज्यादा फेवर में नहीं है। फर्म को commodities ज्यादा पसंद हैं। ये स्टांस ट्रेडिशनल 60/40 मिक्स से हटकर broader शिफ्ट को दर्शाता है।
“हम equites पर neutral हैं, लेकिन ये बियरिश पोजिशन नहीं है,” उन्होंने जोड़ा। ये सिर्फ Schwab की लॉन्ग-टर्म स्ट्रैटेजिक एलोकेशन दिखाता है, ये स्टॉक्स को बेचने की सलाह नहीं है।
Gold-backed funds ने अकेले August में $18 बिलियन का इनफ्लो दर्ज किया। यह रिकॉर्ड हिसाब से दूसरी सबसे बड़ी मंथली एंट्री थी, और इससे होल्डिंग्स all-time high तक पहुंच गईं।
यह डेटा World Gold Council से है, जो ग्लोबल गोल्ड डिमांड को ट्रैक करता है, और ये संंबंधित गोल्ड ETF surge रिपोर्ट में बताया गया।
कुछ दूसरे रणनीतिकारों ने 60/20/20 का फॉर्मूला सुझाया है, जिसमें पोर्टफोलियो का 20% हिस्सा commodities में हो। लेकिन Sonders ने किसी भी फिक्स्ड रेशियो को फॉलो करने से इनकार किया।
उन्होंने कहा कि सही प्रतिशत हर निवेशक के गोल्स, टाइम होराइजन और इनकम की जरूरत पर निर्भर करता है। इंटरव्यूअर ने भी कहा कि उम्र और निवेशक प्रोफाइल भी उतना ही जरूरी है।
स्टॉक्स-बॉन्ड्स diversification को लेकर बहस अभी खत्म नहीं हुई है। Schwab का commodities की ओर झुकाव कितना सही है, ये गोल्ड और दूसरे real assets के मौजूदा cycle पर निर्भर करेगा। ये cycle आने वाले महीनों में आगे बढ़ता रहेगा।
