Bitcoin और Gold की कीमतें शुक्रवार को अगस्त की मंदी रिपोर्ट जारी होते ही सेकंडों में गिर गईं, लेकिन कुछ ही मिनटों में दोनों ने ज्यादातर नुकसान रिकवर कर लिया। सालाना आंकड़े एकदम अनुमान के अनुसार आए।
मार्केट को मुव करने वाला फैक्टर था मासिक कोर आंकड़ा। खाने-पीने और एनर्जी को छोड़कर कीमतों में अगस्त में 0.3% की बढ़ोतरी हुई, जबकि इकॉनमिस्ट्स ने 0.2% की बढ़ोतरी का अनुमान लगाया था।
2.4% प्रिंट को अभी भी “हॉट” क्यों माना गया
सालाना कोर मंदी 2.4% पर बनी रही, जो अनुमान के बराबर थी। हेडलाइन मंदी भी अनुमान के मुताबिक 3.4% रही। दोनों ही आंकड़ों ने Federal Reserve को कोई नया संकेत नहीं दिया।
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मासिक आंकड़ों ने अलग तस्वीर दिखाई। रिलीज से पहले मासिक कोर मंदी के 17 प्रकाशित अनुमान मार्केट में सर्कुलेट हुए थे। ये 0.16% से 0.24% के बीच थे, और सभी को राउंड करके 0.2% ही आया।
असली आंकड़ा 0.29% आया, यानी सालाना हिसाब से लगभग 3.5%। ये पूरे अनुमानित रेंज से ज्यादा था।
Consumer Price Index (CPI) मापता है कि शहरी घराने एक फिक्स्ड बास्केट के सामान और सर्विसेज के लिए कितना भुगतान करते हैं। Core CPI में खाने-पीने और एनर्जी को शामिल नहीं किया जाता, क्योंकि इनकी कीमतें मौसम और ऑयल मार्केट पर निर्भर करती हैं।
Shelter सबसे बड़ा कंपोनेंट है। इसमें महीने में 0.3% और साल भर में 3% की बढ़ोतरी हुई, Bureau of Labor Statistics ने रिपोर्ट किया। रिलीज से पहले shelter में नरमी दिखी थी।
एनर्जी ने हेडलाइन आंकड़े को पुश किया। एनर्जी इंडेक्स अगस्त में 2.1% बढ़ा और पेट्रोल की कीमतें 3.9% ऊपर गईं। पिछले 12 महीनों में पेट्रोल 27.4% महंगा हो चुका है।
Gold ने मंदी Hedge की तरह बिहेव करना क्यों छोड़ दिया?
Gold spot में $4,353 तक तेजी आई जब डेटा आया, फिर उसी मिनट में गिरकर $4,292 हो गया। लिखे जाने तक यह लगभग $4,358 पर ट्रेड कर रहा है। Bitcoin (BTC) में भी यही प्राइस मूवमेंट देखा गया। यह लगभग $77,100 से गिरकर $76,050 तक गया, फिर तेजी से रिकवर हुआ।
BeInCrypto ने इस पैटर्न को एक दिन पहले ही पहचान लिया था, क्योंकि गुरुवार की प्रोड्यूसर प्राइस रिपोर्ट के बाद Gold, Bitcoin और S&P 500 सभी नीचे आ गए थे। Gold के hedge के रूप में फेल होने की बात अगले 24 घंटे में सही साबित हुई।
इसका मुख्य कारण बॉन्ड मार्केट में है। जब inflation बढ़ता है, तो Treasury yields बढ़ती हैं, जिससे ऐसे assets को होल्ड करने का खर्च भी ज्यादा हो जाता है, जिनसे कोई इनकम नहीं मिलती।
Gold और Bitcoin, दोनों से कोई इनकम नहीं मिलती। 10-year Treasury yield पहले ही 4.95% के आसपास थी रिलीज़ से पहले।
ये लगातार दूसरा हफ्ता था जब US डेटा रिलीज़ ने दोनों assets को एक साथ गिरा दिया। 4 सितंबर को अगस्त payrolls ने अनुमान से तीन गुना ज्यादा रिपोर्ट दी थी, जिससे वही असर हुआ।
Fed बुधवार को करेगा फैसला
Federal Open Market Committee 15 और 16 सितंबर को मीटिंग करेगी। रेट का फैसला बुधवार दोपहर आएगा। CME FedWatch Tool के डेटा से पता चलता है कि अब interest बेटर्स लगभग पक्की rate hike की उम्मीद कर रहे हैं।
Economists ने आमतौर पर hold का पक्ष लिया है, जबकि traders रेट हाइक की तरफ हैं। इस महीने का core डेटा traders की बात को मजबूत करता है।
गुरुवार के प्रोड्यूसर प्राइस डेटा में उन categories में मजबूती दिखी है, जो Personal Consumption Expenditures को प्रभावित करती हैं। Fed CPI नहीं, बल्कि इसी इंडेक्स को टारगेट करता है। अगस्त का core PCE अनुमान से ज्यादा रह सकता है।
रेट मार्केट्स पहले ही तीन सेंट्रल बैंक्स की रेट हाइक की संभावना को प्राइस कर रहे हैं। Bank of Japan और European Central Bank भी अगले कुछ दिनों में फैसला लेने वाले हैं।
मार्केट में तेज़ी से हुई रिकवरी यह दिखाती है कि निवेशक पोजिशनिंग को जल्दी बदल रहे हैं, लेकिन कोई नई धारणा नहीं बना रहे हैं। बुधवार का फैसला बताएगा कि क्या एक ही महीने की inflation Fed को अपना रुख बदलने के लिए मजबूर कर सकती है।
