क्रिप्टो डेरिवेटिव्स मार्केट आज एक बड़े परीक्षण का सामना कर रहा है क्योंकि $6 बिलियन से अधिक के Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) ऑप्शंस की अवधि समाप्त हो रही है।
आज के समाप्त हो रहे ऑप्शंस ट्रेडर्स के बीच रणनीतिक पुनर्स्थापन और सप्ताहांत में संभावित बढ़ी हुई अस्थिरता के लिए मंच तैयार करते हैं।
Bitcoin, Ethereum ऑप्शंस एक्सपायरी के साथ $6 बिलियन से अधिक दांव पर
Deribit के डेटा के अनुसार, Bitcoin का maximum pain level, वह स्ट्राइक प्राइस जिस पर सबसे अधिक ऑप्शंस का मूल्य घटता है, $117,000 पर है। इस लेखन के समय, BTC $118,995 पर ट्रेड कर रहा था, जो इसके स्ट्राइक प्राइस से थोड़ा अधिक है।
आज के समाप्त हो रहे Bitcoin ऑप्शंस के लिए पुट-कॉल रेशियो (PCR) 0.90 है। यह संकेत देता है कि कॉल्स (खरीद ऑर्डर) पुट्स (बिक्री ऑर्डर) से थोड़े अधिक हैं, जो अधिकतम दर्द स्तर के ऊपर प्राइस ट्रेडिंग के बावजूद बुलिश पोजिशनिंग को दर्शाता है।
इस बीच, नोशनल वैल्यू $4.78 बिलियन है, और ओपन इंटरेस्ट (OI) 40,185 कॉन्ट्रैक्ट्स पर है।
इस बीच, Ethereum का maximum pain $4,000 है, जो इसके प्राइस से काफी कम है, जो $4,629 इस लेखन के समय है।
आज के समाप्त हो रहे Ethereum ऑप्शंस के लिए PCR 1.02 पर है। यह एक संतुलित मार्केट को इंगित करता है जिसमें पुट्स (बिक्री ऑप्शंस) की ओर हल्का झुकाव है।
यह PCR, वर्तमान ETH प्राइस के सापेक्ष, निवेशकों के करेक्शन की उम्मीद कर सकते हैं।
Deribit के डेटा के अनुसार, आज के समाप्त हो रहे ETH ऑप्शंस की नोशनल वैल्यू $1.33 बिलियन है। इस बीच, ओपन इंटरेस्ट 287,946 कॉन्ट्रैक्ट्स पर है।
आज के समाप्त हो रहे ऑप्शंस पिछले सप्ताह के मुकाबले थोड़े अधिक हैं, जहां लगभग $5 बिलियन के कॉन्ट्रैक्ट्स समाप्त हो गए थे।
इस बीच, Greeks.live के अनुसार, इस शुक्रवार के समाप्त हो रहे ऑप्शंस एक मार्केट के बीच आ रहे हैं जो मैक्रो डेटा द्वारा उत्पन्न अप्रत्याशित करेक्शन को अभी भी पचा रहा है, भले ही भावना एक स्थायी बुल मार्केट की ओर झुकी हुई है।
करीब से देखने पर, Greeks.live के विश्लेषकों ने नोट किया कि जैसे ही Bitcoin की कीमत ने नया ऑल-टाइम हाई छुआ और ETH अपने ATH के करीब पहुंचा, मार्केट ने एक अप्रत्याशित करेक्शन का अनुभव किया। इसका मुख्य कारण अप्रत्याशित रूप से मजबूत PPI (Producer Price Index) रीडिंग था।
जैसा कि हुआ, कोर CPI मंदी +3% से ऊपर वापस आ गई है और PPI मंदी मार्च 2022 के बाद से सबसे गर्म है। विशेष रूप से, PPI मंदी 3.7% पर पहुंच गई जबकि 2.9% की उम्मीद थी और पिछले महीने 2.6% थी।
इसके बावजूद, Greek.live के विश्लेषकों ने ऑप्शंस मार्केट में कोई बड़ा बदलाव नहीं देखा। मुख्य टर्म IV (implied volatility) में कोई महत्वपूर्ण बदलाव नहीं हुआ और स्क्यू में अपेक्षाकृत छोटे उतार-चढ़ाव थे।
रिकॉर्ड-ब्रेकिंग ऑप्शंस वॉल्यूम से मिला इनफिनिट बिड
महत्वपूर्ण रूप से, Deribit ऑप्शंस एक्सचेंज ने $10.9 बिलियन का ट्रेडिंग वॉल्यूम देखा। इसने एक ही दिन में पहली बार $10 बिलियन का आंकड़ा पार किया।
“उच्च ट्रेडिंग उत्साह दिखाता है कि मार्केट फॉलो-अप मार्केट के बारे में चिंतित नहीं है, और बुल मार्केट जारी रहने की संभावना है,” Greeks.live ने कहा।
फिर भी, मार्केट सेंटीमेंट विभाजित रहता है। कुछ ट्रेडर्स अनंत बोली की स्थितियों और अजेय अपवर्ड मोमेंटम की ओर इशारा करते हैं।
इस बीच, अन्य लोग Bitcoin के लिए $122,000 और ETH के लिए $4,700 के स्तर के पास संभावित स्थानीय टॉप की चेतावनी देते हैं। पीक ओपन इंटरेस्ट, ऑल-टाइम-हाई स्पॉट प्राइस के साथ मेल खाता है, जो एक असामान्य मार्केट संरचना बनाता है।
“…मार्केट मेकर्स [बोली की ताकत के कारण] पूछताछ खींच रहे हैं, जिसमें बड़े 10m वॉल्यूम कैंडल्स संस्थागत संचय को इंगित करते हैं,” Greeks.live ने नोट किया।
रिपोर्ट के अनुसार, एक ट्रेडर ने अगले सप्ताह के लिए 115,000 BTC पुट्स बेचे, ताकत में सामरिक पुट सेलिंग का प्रदर्शन करते हुए।
इतने केंद्रित ओपन इंटरेस्ट और रिकॉर्ड-ब्रेकिंग वॉल्यूम्स के साथ, आज के समाप्त होने वाले ऑप्शंस कम से कम शॉर्ट-टर्म में प्राइस को maximum pain levels की ओर खींच सकते हैं।
मार्केट्स आमतौर पर Deribit पर 8:00 UTC पर ऑप्शंस के समाप्त होने के बाद सामान्य स्थिति में लौट आते हैं, क्योंकि ट्रेडर्स नए ट्रेडिंग वातावरण के अनुकूल होते हैं।
फिर भी, ट्रेडर्स को पोस्ट-एक्सपायरी प्राइस एक्शन की निगरानी करनी चाहिए यह देखने के लिए कि क्या अनंत बोली मोमेंटम जारी रहता है या लाभ लेने से गहरा पुलबैक होता है।
रिकॉर्ड मांग, संस्थागत भागीदारी, और मैक्रो-ड्रिवन अनिश्चितता क्रिप्टो मार्केट्स में एक उच्च-दांव वाले सप्ताहांत के लिए मंच तैयार करते हैं।
