AI ट्रेड का सबसे बड़ा शॉर्ट-टर्म जोखिम शायद कमाई नहीं, बल्कि राजनीति है। Alger की Ankur Crawford ने चेतावनी दी है कि डेटा सेंटर को लेकर विरोध मिडटर्म चुनाव में अहम मुद्दा बन सकता है।
Crawford, जो Alger की एक्जीक्यूटिव वाइस प्रेसिडेंट और पोर्टफोलियो मैनेजर हैं, ने ये बातें CNBC के “Closing Bell” शो में कहीं।
डेटा सेंटर मिडटर्म चुनाव का मुद्दा बन गए हैं
Crawford का कहना है कि डेटा सेंटर्स को लेकर चल रही लड़ाई “AI को खत्म करो” जैसा पल बन सकती है। उन्होंने यह बात Nvidia (NVDA) के Q2 नतीजों से कुछ घंटे पहले कही थी, जिनसे 4% का स्टॉक रिवर्सल दिखा।
डेटा सेंटर, जो AI को पावर देने वाले बड़े-बड़े फैसिलिटीज हैं, अमेरिका में दोनों प्रमुख पार्टियों के निशाने पर आ गए हैं। Texas, Ohio, Michigan, और Pennsylvania में अब ऐड्स के जरिए दोनों पार्टियों को इनके कंस्ट्रक्शन से बढ़ते बिजली बिल के लिए जिम्मेदार ठहराया जा रहा है।
Crawford ने कहा कि अधिकतर आलोचना के पीछे सबूत नहीं है। उन्होंने पानी और शोर से जुड़ी शिकायतों को “FUD” बताया, यानी fear, uncertainty, and doubt। उनका कहना है कि बिजली की खपत सच में चिंता का विषय है, लेकिन यह मुद्दा इस दशक के आखिर में ज्यादा सामने आएगा।
लेकिन वोटर्स के लिए यह फर्क मायने नहीं रखता। Brookings की एक पोलिंग के अनुसार, बिजली रेट, पानी की खपत और नौकरियों से जुड़े डर दोनों ही पार्टियों के समर्थकों में देखे जा रहे हैं। Newsweek ने रिपोर्ट किया है कि Cook Political Report के मुताबिक, सीनेट की सभी छह टॉस-अप रेस डेटा सेंटर डिबेट से जुड़ी हुई हैं।
Texas के गवर्नर Greg Abbott इस बदलाव का उदाहरण हैं। एक वक्त उन्होंने Google के $40 बिलियन निवेश को राज्य के AI लीडरशिप की मिसाल बताया था। लेकिन इस गर्मी उन्होंने डेटा सेंटर के लिए नए पानी और बिजली के स्टैंडर्ड्स लागू किए और इन फैसिलिटीज के परमिट्स का युटीलिटी ऑडिट भी ऑर्डर किया।
Nvidia की ग्रोथ का गणित अभी भी 2029 पर टिका है
Crawford ने साफ किया कि यह राजनीतिक माहौल सीधे मार्केट्स को प्रभावित करता है। उनका कहना है कि Nvidia के आंकड़े उतने जरूरी नहीं हैं, जितना कि 2029 तक मार्जिन स्ट्रक्चर और कंप्यूट डिमांड को लेकर लॉन्ग-टर्म तस्वीर। डेटा सेंटर की नई क्षमता पर राजनीतिक विरोध, इस पूरी ग्रोथ की थ्योरी को खतरे में डाल सकता है।
फिर भी वह बुलिश बनी हुई हैं। Crawford ने बताया कि 2028 की कमाई के “व्हिस्पर नंबर” के हिसाब से Nvidia का मल्टीपल अब भी लो डबल डिजिट में है। उन्होंने इस स्टॉक को उसकी ग्रोथ रेट के हिसाब से “कोयल्ड स्प्रिंग” कहा।
उनके अनुसार, सबसे बड़ा अनजान पहलू यह है कि क्या आम वोटर्स के लिए कंप्यूट डिमांड साफ दिखने पर यह संदेह खत्म होगा। उन्होंने AI की मदद से होने वाली पर्सनलाइज्ड कैंसर ट्रीटमेंट की उपलब्धियों को उदाहरण बताया, जो पब्लिक ओपिनियन बदल सकते हैं।
यह बदलाव नवंबर से पहले आएगा या बाद में, इस पर ही पूरा AI ट्रेड टिका हुआ है।
