Amazon ने दूसरी तिमाही में Wall Street की हर मुख्य metric में बाज़ी मारी, और Amazon Web Services ने साल-दर-साल 37% की ग्रोथ दर्ज की, जो पिछले 18 क्वार्टर में सबसे तेज़ है।
शेयरों ने रेगुलर सेशन में $235.50 पर क्लोज़ किया, जो 3.90% की बढ़त है। इसके बाद, जब नंबर्स सामने आए, तो आफ्टर-आर्स ट्रेडिंग में स्टॉक $256.33 तक पहुंच गया, यानी और 8.85% की ग्रोथ।
Amazon Q2 Earnings में बाज़ी मारना इतना अहम क्यों है?
नेट सेल्स $200.6 बिलियन रही, जो पिछले साल के $167.7 बिलियन के मुकाबले 20% ज़्यादा है। एनालिस्ट्स ने करीब $197 बिलियन का अनुमान दिया था।
ऑपरेटिंग इनकम 43% बढ़कर $27.5 बिलियन रही। इससे ऑपरेटिंग मार्जिन 11.4% से बढ़कर 13.7% तक पहुंच गया, जबकि कंसेंसस 12% के आसपास था।
डायल्यूटेड अर्निंग्स $5.75 प्रति शेयर रही, जबकि अनुमान $1.82 के आसपास था। हालांकि, यह तुलना तिमाही को और भी बेहतर दिखाती है।
Amazon ने गैर-ऑपरेटिंग प्री-टैक्स इनकम के रूप में $53.4 बिलियन बुक की, जो ज्यादातर Anthropic (AI लैब जिसने Claude models बनाए हैं) में निवेश से हुई। अगर इस रिवैल्यूएशन को हटा भी दें, तो भी ऑपरेटिंग रिजल्ट काफी अच्छा है।
यहां संदर्भ महत्वपूर्ण है। एक दिन पहले Microsoft का Azure बिजनेस 43% बढ़ा, वहीं Meta ने देखा कि AI खर्च ने मार्जिन 43% से घटाकर 31% कर दिए। इन्वेस्टर्स जानना चाहते थे कि Amazon किस ग्रुप में आता है।
AWS की तेजी $200 बिलियन की AI बेट को वेलिडेट करती है
AWS की सेल्स $42.2 बिलियन तक पहुंच गई, जो सालाना रन रेट $169 बिलियन है। 36.7% की ग्रोथ 2021 के बाद से सेगमेंट की सबसे मजबूत ग्रोथ रही।
प्रॉफिटेबिलिटी भी साथ बढ़ी। AWS ऑपरेटिंग इनकम 64% बढ़कर $16.6 बिलियन हो गई, और सेगमेंट मार्जिन 32.9% से बढ़कर 39.4% तक पहुंच गया। यानी Amazon ने ग्रोथ पाने के लिए प्राइस कम नहीं करनी पड़ी।
“AWS तेजी से ग्रो कर रहा है, Q2 में 36.7% सालाना ग्रोथ… और हमारे AI और Chips बिजनेस का रन रेट $25 बिलियन से ज़्यादा पहुंच गया है,” Andy Jassy, President और CEO, Amazon ने अर्निंग्स release में कहा।
हमारे साथ X पर जुड़े रहें ताकि आपको लेटेस्ट न्यूज़ सबसे पहले मिले
दोनों बिजनेस ने ट्रिपल-डिजिट रेट से ग्रोथ की है। Anthropic और OpenAI ने मल्टी-गीगावॉट कम्प्यूट कमिटमेंट्स दी हैं Trainium के लिए, जो Amazon का इन-हाउस AI ट्रेनिंग चिप है।
Free Cash Flow निगेटिव हुआ जैसे ही Capex बढ़ा
खर्च बिल साफ नजर आ रहा है। सिर्फ इस तिमाही में ही Amazon ने प्रॉपर्टी और इक्विपमेंट्स पर $54.2 बिलियन खर्च कर दिए।
पिछले बारह महीनों में की गई खरीदारी $169 बिलियन तक पहुँच गई, जो 64% की ग्रोथ दिखाता है। Free cash flow में $7.6 बिलियन का ऑउटफ्लो हुआ है, जबकि एक साल पहले यही $18.2 बिलियन का इनफ्लो था।
ऑपरेशन कैश फ्लो अब भी 33% बढ़कर $161.4 बिलियन हो गया है, इसलिए घटती free cash flow कंपनी के बिजनेस वीकनेस की बजाय कंस्ट्रक्शन की वजह से है।
Guidance ने फिर भी संदेहियों को सोचने का मौका दिया। Amazon को तीसरी तिमाही में $197 बिलियन से $202 बिलियन की बिक्री की उम्मीद है, जो एनालिस्ट की लगभग $204 बिलियन की उम्मीद से कम है। कंपनी के मुताबिक Prime Day की टाइमिंग की वजह से लगभग 400 बेसिस पॉइंट्स का गैप आया है।
वे निवेशक जो AI capex रिटर्न्स पर सवाल कर रहे हैं, अब उनके लिए बहस और मुश्किल हो गई है। अब बड़ा सवाल यह है कि AWS अगले साल बेस कंपेरिजन बढ़ने के बाद 37% ग्रोथ को डिफेंड कर पाएगा या नहीं।
